Los informes de meteorología tumban al futuro del gas natural con entrega en enero 2020

Los futuros del gas natural (ENE-20) se encuentran en el ojo del huracán ya que las previsiones de diciembre no son nada alentadoras para los inversores. Según los últimos informes meteorológicos, las temperaturas para los días restantes de diciembre se presentan más cálidas de lo esperado, lo que provoca que los inversores comiencen a posicionarse cortos.

De hecho, en la apertura del pasado lunes, la materia prima realizó un gap cayendo un 7,10%, debido a la fuerza bajista en el precio. Esta situación se debe a la simulación realizada el viernes al mediodía sobre la meteorología americana, eliminando una gran cantidad de demanda a largo plazo, mientras que el modelo europeo mostraba unos pronósticos con temperaturas más cálidas.

Según NatGasWeather, “el modelo americano reconocido como Sistema de Predicción Meteorológica Global mostraba un claro descenso de la demanda al eliminar sus predicciones de 30 grados día de calefacción, una cantidad muy elevada. Se esperan más corrientes de aire frío en la zona norte de Estados Unidos a mediados de la semana, aunque se muestra un patrón más templado entre los días 13 y 15 de diciembre”.

Los traders institucionales están a expensas de nuevas noticias sobre informes meteorológicos para empezar a posicionarse, por ello, procedo a su análisis técnico.

Análisis técnico: Futuro del gas natural (ENE-20)

En el siguiente gráfico de 4 horas podemos ver la cotización de la materia prima desde el pasado mes de septiembre.

Como apreciamos en la imagen, desde verano la cotización del gas natural viene con una tendencia principal bajista, algo lógico dado la poca demanda de la materia prima en época más calurosa. Después de los máximos realizamos en septiembre en 2,711 dólares, el volumen de negociación disminuyó, lo que originó un retorno del precio a la zona de soporte en 2,200 dólares, cerrando el gap de inicio de mes.

A partir de ese momento, el precio tuvo un movimiento lateral que duró prácticamente un mes, por lo que el precio refleja un proceso acumulativo de posiciones por parte de los inversores institucionales. Por ello, cerrando el décimo mes del año, se produjo una ruptura al alza, que llevó la cotización del gas natural hasta máximos de siete meses, dejando una resistencia en 2,903 dólares.

Posteriormente, en el mes de noviembre, el precio descendió después del doble techo, lo que originó el cierre de los gaps anteriores y se paró justo dentro del rango anterior, en 2,311 dólares.

Actualmente, estos primeros once días de diciembre, el precio intentó un nuevo impulso para romper resistencia en 2,500 dólares, pero los partes meteorológicos han mostrado un ascenso de las temperaturas. Esto trajo el pánico a los compradores de la materia prima y de ahí su descenso a mínimos de octubre. Dada esta situación, podemos establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela de 4h cierra por encima de 2,300.

• Entrada: 2,300
• Stop: 2,168
• Take profit: 2,550

Venta: si la vela de 4h cierra por debajo de 2,168.

• Entrada: 2,168
• Stop: 2,300
• Take profit: 2,064

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¿Cómo podría operar con el futuro del gas natural (ENE-20)? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el gas natural puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por las barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia alcista (compra de una barrera call) a un precio de 2,300 dólares con el contrato de 1 euro por punto (con cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro) y ponemos el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 29 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 44,50 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 59 veces, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por otro lado, si nos decantamos por la segunda estrategia y entramos en venta (compra de una barrera put) a un precio de 2,168 dólares con el contrato de 1 euro por punto, podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 29 puntos. Como la prima pagada es de 43 euros, el apalancamiento sería de 60 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado.

Por lo tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.