Los números verdes se imponen el Wall Street a pesar del dato de NFP

Wall Street abre en positivo, con los inversores poniendo el foco en la relajación en las tensiones entre Estados Unidos y China, lo que eclipsa de manera positiva a los preocupantes datos de empleo no agrícola que han mostrado un desplome de 20,5 millones en el mes de abril, la mayor caída desde la Gran Depresión.

La nota positiva a esta brutal caída es que ha sido menor de lo esperado, ya que las previsiones eran de 22 millones de nuevos desempleados. A pesar de esto, los operadores confían en que sean pérdidas de trabajo temporal que puedan volver a recuperarse en gran parte.

Sin el acercamiento entre EE. UU. y China en materia comercial, este dato de NFP habría provocado sin duda una mayor presión en los mercados de renta variable, que, de momento, no parecen verse demasiado afectados por un dato que parecía ya estar descontado por los operadores. Los inversores siguen fijándose más en los catalizadores positivos que en los negativos para tomar sus decisiones de inversión.

Otro factor en el que se fijan los intervinientes del mercado es en las aperturas de las economías, lo que ha provocado, por otro lado, subidas en el crudo. Larry Kudlow ha indicado que la reapertura será en mayo y se espera que se extienda hasta junio, aunque ha informado también de que espera que la macro aún pueda empeorar en las próximas semanas.

Hasta la fecha, alrededor del 79% de las compañías del S&P 500 han reportados sus resultados y ahora las previsiones es que las ganancias hayan caído en el entorno del 12,1%, anticipando también una caída mayor en el segundo trimestre.

La noticia del acercamiento de posturas del gobierno de Trump con Pekín ha llevado a los inversores a decantarse por activos de más riesgo, lo que provocaba una ligera corrección en el dólar. El oro se ha visto envuelto en una fuerte volatilidad durante la jornada europea.

DATOS MACRO

• 14:30-EE. UU. -Creación de empleo-Abr. Dato: -20.500.000. Previsión: -22.000.000. Anterior: -701.000.
• 14:30-EE. UU. -Tasa de desempleo-Abr. Dato: 14,7%. Previsión: 16,0%. Anterior: 4,4%.
• 14:30-EE. UU. -Salarios medios interanual-Abr. Dato: 7,9%. Previsión: 3,3%. Anterior: 3,1%.

ANÁLISIS TÉCNICO: ÍNDICE DÓLAR (BASKET DEL DÓLAR AMERICANO)

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 9.966 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 9.943,5 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 10.006,6 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 10.029,1 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: ÍNDICE DE VOLATILIDAD (EUR1 Contract)

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 31,5 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 30,833 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 33,233 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 34,067 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DOW JONES

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 24.256,9; ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 24.437,6 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 24.067,5; ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 24.000 y 23.876 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: WTI

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 2.583,6 ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 2.677,4 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 2.411,3 ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 2.328,5 puntos.

Cómo podría hacer este tipo de operaciones con barrera? Ejemplo de operativa.

Para explicar la operativa con barrera, vamos a poner como ejemplo el Ibex 35, para el que podríamos operar tanto con CFD como con barrera y en el nuevo producto cotizado como son los turbos24. En este caso el tamaño mínimo del contrato sería 1 euro por punto. En este ejemplo, que en ningún caso deber ser considerado como una recomendación de compra o venta, ya que no es el objetivo, vamos a seleccionar el contrato mínimo.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista se compraría una barrera CALL a un precio de 24.257 puntos con el contrato de 1 euro por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el índice de 1 euro). Podríamos, por ejemplo, poner el nivel de salida o knockout en 120 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 40 euros (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de (24.257 / 120 € = 202,14 veces), mayor que el apalancamiento de 20 veces que ofrece el CFD sobre el Dow Jones.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista se compraría una opción barrera PUT a un precio de 24.067 puntos con el contrato de 1 euro por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el índice de 1 euro). Al igual que en el caso anterior, podríamos poner el nivel de salida o knockout en 120 puntos. Así, como la prima pagada es de 120 euros (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento en este caso sería de (24.067 / 120€ = 200,55 veces), con la ventaja de que, al tener una barrera (stop garantizado), en caso de que se generaran huecos de mercado, se tiene asegurada la pérdida máxima.

De esta manera, a través de las barrera, un inversor puede controlar el apalancamiento en base a donde ponga su stop garantizado o knockout. De esta forma, puede aumentar el apalancamiento por encima de la operativa en CFD, asumiendo el mismo nivel de riesgo en euros.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.