Niveles a seguir en índices: El tono menos dovish de la FED no obstaculiza las alzas en Europa

Apertura inicialmente bajista en Europa, pero a medida que avanzaban los minutos, los inversores se aferraban a las compras. China y EE. UU. podrían alcanzar un acuerdo interino para poner fin a la disputa comercial en octubre. El gigante asiático se podría comprometer a comprar productos agrícolas y el gobierno de Donald Trump suavizaría las restricciones sobre Huawei y no impondría aranceles, según declaraciones realizadas por un asesor del gobierno chino.

Además, no hay que olvidar que mañana viernes hay vencimientos de derivados, y es complicado que haya caídas en los mercados antes de dichas fechas.

A las 9:45h, todos los índices europeos cotizaban en positivo a excepción del PSI portugués, que cotizaba plano con una ligera pérdida del -0,01%. Del resto, el Ibex 35 subía un +0,52%, el DAX alemán se apreciaba un +0,16%, mientras que el CAC 40, el MIB italiano y el Euro Stoxx 50 ganaban un +0,26%, un +0,46% y un +0,39% respectivamente.

El mercado americano terminó ayer con números mixtos, con caídas en el Nasdaq y en el Russell 2000. El Dow Jones y el S&P 500 terminaron con una ligera subida. La Reserva Federal redujo los tipos de interés 25 puntos básicos, como se esperaba, pero dieron señales mixtas sobre su próximo movimiento, comprometiéndose a "actuar según corresponda" para mantener la expansión y señalado que es poco probable que haya más recortes porque el mercado laboral se mantiene fuerte. La división en el seno de la FED es evidente y de momento se planta en la franja de 1,75-2%, ya que son minoría los miembros del organismo que quieren bajarlos a futuro. El tono de la rueda de prensa fue menos “dovish” de lo que esperaba el mercado. De momento, el mercado se mantiene a la espera de los vencimientos de derivados de mañana viernes.

Las decisiones de bajar los tipos por parte de la FED a la vez que marca un tono menos dovish para el futuro han dado lugar a un aumento de las rentabilidades en el mercado de bonos, dando lugar a un aplanamiento de la curva de rendimientos.
Donald Trump, que se mostró muy enfadado con la postura de la FED, habló también sobre el conflicto generado por los ataques a las plantas petroleras de Arabia Saudí, e indicó que hay muchas opciones antes de una guerra comercial con Irán.
Tras la FED, los mercados asiáticos han cotizado con números mixtos. El yen ha subido desde un mínimo de siete semanas frente al dólar y ha mantenido las ganancias después de que el Banco de Japón no haya realizado cambios en su política monetaria, manteniéndose a la espera, pero indicando que podrían tomar medidas en el próximo mes. El mercado entiende esto como una advertencia más contundente sobre los riesgos que amenazan a la economía.
En cuanto al Brexit, La Unión Europea advirtió ayer de que Reino Unido se encamina hacia un Brexit sin acuerdo.

DATOS MACRO

10:30- R. Unido-Ventas minoristas intermensual-agosto. Previsión: 0,0%. Anterior: 0,2%.
10:30- R. Unido-Ventas minoristas Ex-Fuel intermensual -agosto. Previsión: 0,0%. Anterior: 0,2%.
10:30- R. Unido-Ventas minoristas interanual -agosto. Previsión: 2,9%. Anterior: 3,3%
13:00- R. Unido-Tipos Banco de Inglaterra - septiembre. Previsión: 0,75%. Anterior: 0,75%.
14:30- EEUU-Solicitudes semanales subsidio -14 Sep, w/e. Previsión: 213.000. Anterior: 204.000.
16:00- EEUU-Viviendas 2ª mano- agosto. Previsión: 5,37M. Anterior: 5,42M.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 9.025,5, lo que aumentaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 8.993,5 y 8.922,7 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 9.080,4. Esto ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 9.104,5 y 9.144,7 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 12.370,9 puntos, lo que ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 12.319,9 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 12.452,5 puntos. Esto incrementaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 12.483,1 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EURO STOXX 50

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3.522,3 puntos. Esto ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 3.508,1 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3.545,7 puntos, lo que incrementaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 3.554,9 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: CAC 40

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 5.609 puntos. Esto ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 5.584,9 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 5.648,7 puntos, lo que podría ampliar las probabilidades de una subida mayor con objetivo 5.664,3 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 2.994,74. Esto ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 2.985,94 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3.007,5, lo que aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3.018,07 puntos.

¿Cómo podría hacer este tipo de operaciones con Barreras? Ejemplo de operativa.

Para explicar la operativa con barreras, vamos a poner como ejemplo el Ibex 35, para el que podríamos operar tanto el CFD como en Barreras. En este caso el tamaño mínimo del contrato sería 1 euro por punto.

En este ejemplo, que en ningún caso deber ser considerado como una recomendación de compra o venta, ya que no es el objetivo, vamos a seleccionar el contrato mínimo.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos una opción barrera CALL a un precio de 9.081 puntos, con el contrato de 1 euro por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el índice de 1 euro). Podríamos poner el nivel de salida o Knock out en 120 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 120 euros (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 75,67 veces (9.081 € / 120€ = 75,67 veces), mayor que el apalancamiento de 10 veces que ofrece el CFD sobre el Ibex.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista se compraría una opción barrera PUT a un precio de 9.025 puntos con el contrato de 1 euro por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el índice de 1 euro). Al igual que en el caso anterior, pondríamos el nivel de salida o knockout en 120 puntos. Así, como la prima pagada es de 120 euros (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento en este caso sería de 75,20 veces, con la ventaja de que, al tener una barrera (stop garantizado), en caso de que se generaran huecos de mercado, se tiene asegurada la pérdida máxima (9.025 / 120 € = 75,20 veces).

De esta manera, en las barrera, un inversor puede controlar el apalancamiento en base a donde ponga su stop garantizado o Knock Out. De esta forma, puede aumentar el apalancamiento por encima de la operativa en CFD, asumiendo el mismo nivel de riesgo en euros.

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Cotización de índices 09:45h:

Ibex 35: +0,52%

DAX: +0,16%

Euro Stoxx 50: +0,39%

CAC 40: +0,24%

FTSE MIB: +0,46%

PSI: -0,01%.

*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.