Niveles a seguir en índices: fuertes caídas en las bolsas europeas ante el temor que las medidas provoquen problemas de deuda

Los mercados europeos vienen con fuertes caídas tras el rebote de ayer, a la espera del dato de inflación en la Zona Euro, a pesar de que Italia prohíbe también la venta en corto tres meses. Hoy tendremos datos macro en Alemania, Italia y la Zona Euro.

Por parte del BCE, puede que la intervención que hizo ya sea definitiva y esto aumenta el pánico. Se descuentan graves problemas de deudas. El estrés del mercado es absoluto con las discrepancias entre las medidas.

HSBC ha bajado el precio objetivo a IAG hasta los 450 peniques desde los 650 anteriores; a easyJet hasta los 700 peniques desde los 1.500 anteriores y a Air France a 4,50 euros desde los 11 anteriores.

Los mercados americanos subieron ayer con fuerza ayer tras las medidas de la Fed y el gobierno de Trump para aumentar la liquidez. El banco central de los Estados Unidos relanzó una compra de deuda corporativa a corto plazo para ayudar a las empresas a seguir pagando a los trabajadores y comprar suministros durante la pandemia. La administración Trump lanzó un paquete de estímulo de 850 mil millones de dólares para apuntalar la economía y dijo que podría enviar a los estadounidenses cheques de 1.000 dólares en dos semanas. El objetivo de esto es tratar los problemas de liquidez.

Sin embargo, hoy los futuros vuelven a las pérdidas a pesar de que China ha informado de que podrían haber desarrollado una vacuna para el coronavirus. El mercado no es capaz de sostener dos días seguidos los rebotes.

Los mercados asiáticos han abierto inicialmente en positivo después del fuerte repunte de ayer de Wall Street, pero a medida que ha ido avanzando la sesión el sentimiento general se ha vuelto negativo. Todo ello se debe a las preocupaciones sobre la pandemia en Europa y EE. UU. y las dudas sobre si el apoyo económico será suficiente. El petróleo penaliza también a los mercados ante la perspectiva de caída de la demanda.

DATOS MACRO

• 11:00 – Eurozona, IPCA final intermensual (febrero). Previsión: 0,2%. Anterior: -1,0%.
• 11:00 – Eurozona, IPCA final interanual (febrero). Previsión: 1,2%. Anterior: 1,2%.
• 13:30 – EE. UU., Inicio de viviendas (febrero). Previsión: 1,500 mlns. Anterior: 1,567 mlns.
• 19:00 – EE. UU., Tipos de interés de la Fed-18 (marzo). Previsión: nd. Anterior: nd.

ANÁLISIS TÉCNICO: Ibex 35

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 6.090,5 ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 5.950,6 y 5.856,15 en extensión.*
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 6.402,2 ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 6.513,5 y 6.818,3 en extensión.*

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8.441,1 puntos ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 8.291, 7.982,8 y 7.842,06 en extensión.*
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 9.026,4 puntos ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 9.478,4 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EURO STOXX 50

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 2.372,3 ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 2.337,1 y 2.251,7 en extensión.*
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 2.543,1 ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 2.663,7 puntos.
  

ANÁLISIS TÉCNICO: CAC 40

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3.776,6 ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 3.704,3 y 3.568 en extensión.*
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4.028,5 ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 4.216,4 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 2.368 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 2.341,63 y 2.259,97 en extensión.*
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 2.557,8 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 2.639,47 puntos.

¿Cómo podría hacer este tipo de operaciones con barrera? Ejemplo de operativa

Para explicar la operativa con barrera, vamos a poner como ejemplo el Ibex 35, para el que podríamos operar tanto con CFD como con barrera y en el nuevo producto cotizado como son los turbos24. En este caso el tamaño mínimo del contrato sería 1 euro por punto. En este ejemplo, que en ningún caso deber ser considerado como una recomendación de compra o venta, ya que no es el objetivo, vamos a seleccionar el contrato mínimo.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista se compraría una barrera PUT a un precio de 6.090 puntos con el contrato de 1 euro por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el índice de 1 euro). Podríamos, por ejemplo, poner el nivel de salida o knockout en 120 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 120 euros (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 6.090 / 120 € = 50,75 veces), mayor que el apalancamiento de 10 veces que ofrece el CFD sobre el Ibex.
En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista se compraría una opción barrera CALL a un precio de 6.043 puntos con el contrato de 1 euro por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el índice de 1 euro). Al igual que en el caso anterior, podríamos poner el nivel de salida o knockout en 120 puntos. Así, como la prima pagada es de 120 euros (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento en este caso sería de (6.043 / 120€ = 50,35 veces), con la ventaja de que, al tener una barrera (stop garantizado), en caso de que se generaran huecos de mercado, se tiene asegurada la pérdida máxima
De esta manera, a través de las barrera, un inversor puede controlar el apalancamiento en base a donde ponga su stop garantizado o knockout. De esta forma, puede aumentar el apalancamiento por encima de la operativa en CFD, asumiendo el mismo nivel de riesgo en euros.

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Cotización de índices (09:17h)

Ibex 35: -2,73%
Dax: -3,84%
Euro Stoxx 50: -5,35%
CAC 40: -3,45%
FTSE MIB: -2,43%
PSI: -0,6%

_{*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.}

_{*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.}