Niveles a seguir en índices: las medidas de la Fed y la sobreventa provocan rebotes en el mercado
La QE ilimitada de la Fed comienza a ser digerida por el mercado y se imponen las compras a pesar de los pésimos datos de PMI que el mercado ya venía descontando
Los mercados europeos vienen con claras ganancias tras los estímulos de la Fed. Además, se encuentran a la espera de más estímulos en Europa que se empiezan a digerir por parte de los inversores, con las esperanzas de que el virus se pueda ver frenado por las cuarentenas y los confinamientos. La sobreventa de los mercados también es un factor determinante para los rebotes en el mercado. Los índices comienzan a dejar divergencias alcistas que aumentan las probabilidades de que los rebotes ahora tengan algo más de consistencia que los que hemos tenido hasta ahora.
Hoy se han publicado los datos del PMI en Francia, Alemania, la Zona Euro, Reino Unido y EE. UU. donde ha quedado claro el efecto del coronavirus, sobre todo, en el sector servicios. Sin embargo, esto parecía ya estar descontado por el mercado. Por su parte, Goldman Sachs ha informado que esperan una contracción del 4% en el primer trimestre en Europa, del 11,2% en el segundo y del 9% en todo el año 2020, pero sí que esperan que en 2021 la recuperación sea rápida en forma de V. Ayer comentábamos que había algunos signos de divergencias alcistas en los índices europeos, que veremos si se trasforman o no en rebotes dentro de la tendencia bajista en la que nos encontramos en estos momentos.
La caída de Wall Street se profundizó en el día de ayer. El paquete de estímulo económico de gran alcance para el coronavirus permaneció estancado en el Senado de EE. UU., aunque el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, expresó su confianza en que pronto se alcanzaría un acuerdo. Ni siquiera las medidas de la Fed para apoyar el crédito de toda la economía fueron suficientes para calmar los temores de los inversores sobre el coronavirus. Dichos temores siguen propagándose de manera rápida, un hecho que ha provocado el confinamiento en algunas ciudades y que ha conllevado a recortes de pronósticos de crecimiento por parte de algunos bancos de inversión. La Reserva Federal respaldará la compra de activos y bonos corporativos de manera ilimitada y otorgará préstamos directos a empresas. Por su parte, hoy los futuros vienen con fuertes rebotes, los inversores empiezan a digerir las medias y se imponen las compras.
En el día de hoy, los mercados asiáticos han subido, celebrando las medidas de apoyo por parte de la Fed para aliviar la crisis mundial de liquidez. Las compras se han impuesto, a pesar de que China continental haya informado de que los nuevos casos de coronavirus se han duplicado. Estos se han visto impulsados por un aumento de viajeros infectados que regresan a sus hogares desde el extranjero, lo que aumenta el riesgo de transmisiones en ciudades y provincias chinas que no han visto nuevas infecciones en los últimos días. China Beige Book International sugirió que podría ser razonable una contracción del 10-11% del PIB en el primer trimestre del gigante asiático. El Nikkei ha sido el índice que más ha subido gracias a las esperanzas de nuevas compras de activos por parte del Banco de Japón.
DATOS MACRO (Reuters)
- 09:15 – Francia, PMI manufacturero provisional de Markit (marzo). Dato: 42,9. Previsión: 40,0. Anterior: 49,8.
- 09:15 – Francia, PMI servicios provisional de Markit (marzo). Dato: 29,0. Previsión: 42,0. Anterior: 52,5.
- 09:15 – Francia, PMI compuesto provisional de Markit (marzo). Dato: 30,2. Previsión: 39,8. Anterior: 52,0.
- 09:30 – Alemania, PMI manufacturero provisional de Markit (marzo). Dato: 45,7. Previsión: 39,6. Anterior: 48,0.
- 09:30 – Alemania, PMI manufacturero provisional de servicios de Markit (marzo). Dato: 45,57. Previsión: 42,3. Anterior: 52,5.
- 09:30 – Alemania, PMI compuesto provisional de Markit (marzo). Dato: 37,2. Previsión: 40,6. Anterior: 50,7.
- 10:00 – Eurozona, PMI manufacturero provisional de Markit (marzo). Dato: 32,4. Previsión: 39,0. Anterior: 49,2.
- 10:00 – Eurozona, PMI servicios provisional de Markit (marzo). Dato: 28,4. Previsión: 39,0. Anterior: 52,6.
- 10:00 – Eurozona, PMI compuesto provisional de Markit (marzo). Dato: 31,4. Previsión: 38,8. Anterior: 51,6.
- 10:30 – Reino Unido, PMI compuesto provisional (marzo). Previsión: 45,1. Anterior: 53,0.
- 10:30 – Reino Unido, PMI manufacturero provisional (marzo). Previsión: 45,0. Anterior: 51,7.
- 10:30 – Reino Unido, PMI servicios provisional (marzo). Previsión: 45,0. Anterior: 53,2.
- 14:45 – EE. UU., PMI compuesto provisional de (marzo). Previsión: nd. Anterior: 49,6.
- 14:45 – EE. UU., PMI manufacturero provisional de Markit (marzo). Previsión: 42,8. Anterior: 50,7.
- 14:45 – EE. UU., PMI servicios provisional de Markit (marzo). Previsión: 42,0. Anterior: 49,4.
- 15:00 – EE. UU., Venta vivienda nueva (febrero). Previsión: 750.000. Anterior: 764.000.
ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35
- Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 6.586,8 ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 6.784,8 y 7.074,4 en extensión.*
- Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 6.297,2 ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 6.099,2 puntos.
ANÁLISIS TÉCNICO: DAX
- Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 9.211,5 puntos ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 9.332,9 y 9.435,81 en extensión.*
- Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8.607,96 puntos ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 8.383,1 puntos.
ANÁLISIS TÉCNICO: EURO STOXX 50
- Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 2.605,9 ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 2.649,3 y 2.695,23 en extensión.*
- Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 2.465,2 ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 2.377,7 puntos.
ANÁLISIS TÉCNICO: CAC 40
- Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4.102,4 ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 4.178,3 y 4.370,8 en extensión.*
- Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3.872 ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 3.750,3 puntos.
ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500
- Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 2.378,10 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 2.491,95 puntos.
- Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 2.281,20 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 2.196 puntos.
¿Cómo podría hacer este tipo de operaciones con barrera? Ejemplo de operativa.
Para explicar la operativa con barrera, vamos a poner como ejemplo el Ibex 35, para el que podríamos operar tanto con CFD como con barrera y en el nuevo producto cotizado como son los turbos24. En este caso el tamaño mínimo del contrato sería 1 euro por punto. En este ejemplo, que en ningún caso deber ser considerado como una recomendación de compra o venta, ya que no es el objetivo, vamos a seleccionar el contrato mínimo.
En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos una barrera CALL a un precio de 6.587 puntos, con el contrato de 1 euro por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el índice de 1 euro).
Podríamos poner el nivel de salida o knockout, por ejemplo, en 120 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 120 euros (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de (6.587 / 120 € = 54,89 veces), con la ventaja de que, al tener una barrera (stop garantizado), en caso de que se generaran huecos de mercado, se tiene asegurada la pérdida máxima.
En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, se compraría una barrera PUT a un precio de 6.297 puntos con el contrato de 1 euro por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el índice de 1 euro). Al igual que en el caso anterior, podríamos poner el nivel de salida o knockout en 120 puntos. Así, como la prima pagada es de 120 euros (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento en este caso sería de (6.297 / 120€ = 52,47 veces), mayor que el apalancamiento de 10 veces que ofrece el CFD sobre el Ibex.
De esta manera, a través de las barrera, un inversor puede controlar el apalancamiento en base a donde ponga su stop garantizado o knockout. De esta forma, puede aumentar el apalancamiento por encima de la operativa en CFD, asumiendo el mismo nivel de riesgo en euros.
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Cotización de índices (08:58h)
- Euro Stoxx 50: 2.602,87 -> +4,79%
- Daxor Corporation: 9.203,5 -> +5,51%
- Ibex 35: 6.474,3 -> +4,78%
- CAC 40: 4.091,2 -> +5,05%
- FTSE Mib: 16.287,9 -> +4,62%
- PSI: 3.729,5 -> +5,14%
- SMI: 8.507 -> +3,41%
- AEX: 443,88 -> +5,39%
- FTSE 100: 5.191,1 -> +4,55%
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