Niveles a seguir en índices: Los datos de desempleo son mejores de lo esperado en Alemania e Italia. El Ibex 35 subía ligeramente un +0,09%

Los mercados europeos han abierto en rojo siguiendo la senda que ha dejado el mercado asiático.

Las tensiones chino-estadounidenses han aumentado después de la decisión del gobierno de EE. UU. de firmar el proyecto de ley que respalda a los manifestantes antigubernamentales en Hong Kong. El Hang Seng ha caído hoy viernes más del 2% por la preocupación de cómo se va a poder acordar una tregua entre Washington y Pekín con los inversores muy pendientes de la guerra comercial.
China volvió a reiterar ayer, jueves, su promesa de ampliar aún más el acceso al mercado para el capital extranjero y reducir las barreras comerciales no arancelarias, apuntando a impulsar un comercio en declive para paliar una economía en desaceleración por los efectos la guerra comercial.

A medida que ha avanzado la sesión, los índices europeos han mejorado ligeramente, después de la publicación de los datos de empleo de Alemania, ya que el desempleo en el país germano ha caído en 16.000 personas cuando se esperaba un aumento de 5000 desempleados. En Italia, la tasa de desempleo también se ha reducido del 9,8% al 9,7%. Además, la inflación en Europa se ha acelerado en el mes de noviembre desde el 0,7% del mes de octubre al 1% publicado hoy, superando las previsiones de un aumento de la inflación del 0,9%.

A las 11:31h teníamos números mixtos, con los índices prácticamente planos: el Euro Stoxx 50 y el CAC 40 francés subían un +0,02% y un +0,1% respectivamente, mientras que el DAX alemán, el Mib italiano y el PSI portugués perdían un -0,09%, -0,11% un -0,26%, respectivamente.

El Ibex 35 también cotizaba plano, en este caso con una ligera ganancia del +0,09%. Hoy eran 30 de los 35 valores los que cotizaban con ganancias. A la cabeza de los números verdes, destacaba Más Móvil, con un +4,53%, después de haber completado un pullback hacia el 61,8% de Fibonacci de todo el último impulso, cuando rompió la directriz bajista tras la noticia de su acuerdo con Orange, y ahora podría comenzar a rebotar definitivamente. Le seguía Cie Automotive +1,09% y Telefonica +0,9%.

La teleco española subió ayer y lo hace de nuevo hoy, ya que los inversores se han tomado bien el nuevo plan que tiene la empresa para reestructurse y cambiar el rumbo de la compañía, que se encuentra en tendencia bajista desde agosto de 2015.

La teleco ha informado a la CNMV de cambios que creen que van a servir para darle la vuelta a la situación por la que pasa la cotización:
La empresa hará una escisión (división) de todas sus filiales en Sudamérica, a excepción de la de Brasil, que está abierta a diferentes posibilidades, incluso a venderla. La empresa podría salir de toda Sudamérica para centrase en Europa y más concretamente en España y Alemania, además del Reino Unido, que son sus mercados más rentables.

Por otro lado, creará dos unidades de negocio (Telefónica Tech, que aglutinará todos los negocios digitales con el objetivode hacerla crecer un 30% en los próximos tres años y Telefónica Infra, que concentrará todas las infraestructuras de comunicación añadiendo socios en la unidad para dar servicio a terceros operadores). De esta forma cambiará toda la estructura corporativa.

La compañía espera que los ingresos crezcan en 2022 en 2.000 millones, con una mejora del 2% del flujo de caja operativo.

Evidentemente, estas reformas llevan un tiempo y además son complejas, por lo que a corto plazo la empresa seguirá encontrándose con ese obstáculo, además de estar perdiendo fortaleza competitiva en España y en el Reino Unido.

El hecho de querer cambiar la tendencia y tomar medidas que pueda aumentar el flujo de caja es positivo, pero sólo se verá reflejado en la cotización si el aumento de ingresos viene con una rebaja de su nivel de deuda que ahora mismo es muy elevada, ya que el ratio de deuda total sobre los fondos propios es del 359,17%.

Creo que sería importante vigiliar una superación de los 7,66 euros para plantear un cambio de tendencia y pensar que los inversores realmente están teniendo interés en la compañía. Mientras no lo haga, a pesar de que pueda rebotar a corto plazo, la tendencia de fondo sigue siendo bajista y la relación riesgo con respecto al beneficio potencial de la inversión es muy elevada.
En el lado de las pérdidas, se encontraban valores como IAG -1,12%, Grifols -0,99% o Acciona -0,53%.

La bolsa americana se mantuvo cerrada ayer jueves por el festivo de Acción de Gracias. Donald Trump aprovechó el miércoles, que era festivo, para lanzar la noticia de que ha firmado la ley de apoyo a las protestas en Hong Kong en favor de la democracia. El mercado no reaccionó muy negativamente a la noticia y su efecto se diluyó en unos futuros con poco movimiento al permanecer las bolsas cerradas. Tanto el oro como los bonos se movieron poco. Hoy viernes si abre Wall Street pero con horario reducido.

NOTICIAS

• Mediaset y Vivendi están a punto de poner fin a un largo enfrentamiento legal con un acuerdo en el que el grupo francés vendería un 20% de la emisora italiana (Reuters)
• Dudas legales: La CNMC echa por tierra la circular del gas y someterá a audiencia un nuevo texto (Cinco Días)
• Telefonica Brasil traspasa 1.909 torres a Telxius por 140 mln euros (Reuters)
• Orange ultima la venta de 1.500 torres de móvil en España (Expansión)
• Apaz y Apollo ultiman la financiación para comprar Ferrovial Servicios (Expansión)
• El Grupo Airbus anuncia que la escandinava SAS ha recibido la entrega de su primer A350-900 (Reuters)
• SNCF se abre a incluir socios en su AVE "low cost" tras garantizarse espacio en la red (Cinco Días)
• Holaluz-Clidom cotizará en el Mercado Alternativo Español (Reuters)

DATOS MACRO

• 08:45-Francia-PIB final intertrimestral-3T. Previsión: 0,3%. Anterior: 0,3%.
• 08:45-Francia-IPCA preliminar interanual-noviembre. Previsión: 1,1%. Anterior: 0,9%.
• 09:55-Alemania-Número parados desestacionalizado-noviembre. Previsión: 5k. Anterior: 6k.
• 09:55-Alemania-Paro desestacionalizado-noviembre. Previsión: 5,0%. Anterior: 5,0%.
• 10:00-España-balanza de pagos-septiembre. Previsión: nd. Anterior: 3,32B.
• 11:00-Eurozona-IPCA provisional interanual-noviembre. Previsión: 0,9%. Anterior: 0,7%.
• 11:00-Eurozona-Tasa paro-octubre. Previsión: 7,5%. Anterior: 7,5%.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 9.354,8 ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 9.384,4 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 9.326,5 ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 9.305,4 puntos.

Análisis técnico: DAX

• Escenario 1: : un cierre de vela en 30 minutos por encima de 13.220,5 puntos ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 13.247,6 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 13.187,3 puntos ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 13.160,2 puntos.

Análisis técnico: Euro Stoxx 50

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3.702 puntos ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 3.705,5 puntos.
• Escenario 2:un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3.695,3 puntos ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 3.691,8 puntos.

Análisis técnico: CAC 40

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 5.904,4 puntos ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 5.912,5 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 5.892 puntos ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 5.883,9 puntos.

Análisis técnico: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3.147,95 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 3.158,45 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3.141,12 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3.137,45 puntos.

*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en esa dirección del escenario indicado que en el otro (puede ser durante toda la jornada), lo mismo sería en extensión.

*Cuando hablamos de extensión, significa que tenemos un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. (Siempre se utilizan precios de cierre, si el precio rebasa el nivel pero no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura)

¿Cómo podría hacer este tipo de operaciones con barrera? Ejemplo de operativa.

Para explicar la operativa con barrera, vamos a poner como ejemplo el Ibex 35, para el que podríamos operar tanto con CFD como con barrera y con el nuevo producto cotizado como son los turbos24. En este caso el tamaño mínimo del contrato sería 1 euro por punto. En este ejemplo, que en ningún caso deber ser considerado como una recomendación de compra o venta, ya que no es el objetivo, vamos a seleccionar el contrato mínimo.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos una barrera CALL a un precio de 9.435 puntos, con el contrato de 1 euro por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el índice de 1 euro).

Podríamos poner el nivel de salida o knockout, por ejemplo, en 120 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 120 euros (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de (9.435/ 120 € = 78,62 veces), con la ventaja de que, al tener una barrera (stop garantizado), en caso de que se generaran huecos de mercado, se tiene asegurada la pérdida máxima.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista se compraría una barrera PUT a un precio de 9.380 puntos con el contrato de 1 euro por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el índice de 1 euro). Al igual que en el caso anterior, podríamos poner el nivel de salida o knockout en 120 puntos. Así, como la prima pagada es de 120 euros (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento en este caso sería de (9.380 / 120€ = 78,16 veces), mayor que el apalancamiento de 10 veces que ofrece el CFD sobre el Ibex.

De esta manera, a través de las barrera, un inversor puede controlar el apalancamiento en base a donde ponga su stop garantizado o knockout. De esta forma, puede aumentar el apalancamiento por encima de la operativa en CFD, asumiendo el mismo nivel de riesgo en euros.

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Cotización de índices 11:31h:

Ibex 35: +0,09%

DAX: -0,09%

Euro Stoxx 50: +0,02%

CAC 40: +0,1%

FTSE MIB: -0,11%

PSI: -0,26%