Niveles a seguir en índices: optimismo en el mercado ante la posibilidad de estabilización del coronavirus en Europa

Los mercados europeos vienen con ganancias después de que la OMS haya indicado que la situación sobre el coronavirus está mejorando en Europa, viendo una estabilización de la misma. En España, que ya hemos alcanzado a China en casos de coronavirus y parece que el pico de la epidemia pudiera estar más cerca tras el confinamiento. Algunos analistas creen que lo peor ha podido ya pasar en bolsa, lo cual creo que es pronto para poder afirmarlo.

Hoy, el número de muertos en Estados Unidos por la pandemia de coronavirus ha superado los 3.000, habiendo sido el día más letal en el país. En Nueva York llegó un barco hospital de la Armada de Estados Unidos con 1.000 camas, lo cual aumenta la esperanza para luchar contra el virus. Económicamente, según el Banco Mundial, se espera que la pandemia reduzca drásticamente el crecimiento de las economías en desarrollo de Asia Oriental y el Pacífico.

Otro factor positivo en el día de hoy ha sido la expansión de la actividad de las fábricas en China en el mes de marzo, un dato que ha sorprendido a todo el mundo al recuperarse de manera inesperada y volviéndose a situar en la zona de expansión tras el colapso del mes anterior. Si bien es cierto, a pesar de este dato, es pronto para pensar que esto ya es la recuperación definitiva, la crisis sanitaria golpea la demanda extranjera y amenaza con una fuerte caída de la economía en China.

DATOS MACRO (Reuters)

• España, Deuda AAPP (4T 2019). Previsión: nd. Anterior: 97,8%.
• 08:45 – Francia, IPCA preliminar interanual (marzo). Previsión: 1,1%. Anterior: 1,6%.
• 09:55 – Alemania, Número parados desestacionalizado (marzo). Previsión: +29.000. Anterior: -10.000.
• 09:55 – Alemania, Paro desestacionalizado-marzo. Previsión: 5,1%. Anterior: 5,0%.
• 09:00 – España, PIB trimestral final (4T 2019). Previsión: 0,5%. Anterior: 0,5%.
• 10:00 – España, Avance de la balanza de pagos (enero). Previsión: nd. Anterior: 2.189 mln.
• 11:00 – Eurozona, IPCA provisional interanual (marzo). Previsión: 0,8%. Anterior: 1,2%.
• 16:00 – EE. UU., Confianza consumidor (marzo). Previsión: 110,0. Anterior: 130,7.

ANÁLISIS TÉCNICO: Ibex 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 6.819,9 ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 6.891 y 7.022,1 en extensión.*
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 6.699 aumentaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 6.567,9 y 6.508,9 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 10.070,90 puntos ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 10.256 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 9.722,2 puntos ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 9.536,4 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EURO STOXX 50

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 2.831,1 ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 2.878,2 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 2.743,3 ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 2.696,2 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: CAC 40

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4.437,2 ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 4.484,2 y 4.566,7 en extensión.*
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4.351,3 ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 4.268,8 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: FTSE 100

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 5.672,2 ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 5.762 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 5.505,5 ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 5.415,7 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 2.641,56 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 2.681,31 y 2.735,08 en extensión.*
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 2.580,54 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 2.526,77 puntos.

¿Cómo podría hacer este tipo de operaciones con barrera? Ejemplo de operativa.

Para explicar la operativa con barrera, vamos a poner como ejemplo el Ibex 35, para el que podríamos operar tanto con CFD como con barrera y en el nuevo producto cotizado como son los turbos24. En este caso el tamaño mínimo del contrato sería 1 euro por punto. En este ejemplo, que en ningún caso deber ser considerado como una recomendación de compra o venta, ya que no es el objetivo, vamos a seleccionar el contrato mínimo.
En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos una barrera CALL a un precio de 6.820 puntos, con el contrato de 1 euro por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el índice de 1 euro).
Podríamos poner el nivel de salida o knockout, por ejemplo, en 120 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 120 euros (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de (6.820 / 120 € = 56,83 veces), con la ventaja de que, al tener una barrera (stop garantizado), en caso de que se generaran huecos de mercado, se tiene asegurada la pérdida máxima.
En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, se compraría una barrera PUT a un precio de 6.699 puntos con el contrato de 1 euro por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el índice de 1 euro). Al igual que en el caso anterior, podríamos poner el nivel de salida o knockout en 120 puntos. Así, como la prima pagada es de 120 euros (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento en este caso sería de (6.699 / 120€ = 55,82 veces), mayor que el apalancamiento de 10 veces que ofrece el CFD sobre el Ibex.

De esta manera, a través de las barrera, un inversor puede controlar el apalancamiento en base a donde ponga su stop garantizado o knockout. De esta forma, puede aumentar el apalancamiento por encima de la operativa en CFD, asumiendo el mismo nivel de riesgo en euros.

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Cotización de índices (08:13)

Euro Stoxx 50: 2.772,95 -> +0,11%
Dax: 9.830,4 -> +0,41%
IBEX 35: 6.710,8 -> +0,79%
CAC 40: 4.382,7 -> +0,21%
FTSE MIB: 16.912,8 -> -0,04%
PSI: 3.943,9 -> +0,52%
SMI: 9.234,1 -> +1,08%
AEX: 475,66 -> +0,11%
FTSE 100: 5.545,9 -> -0,41%

^{*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.}

^{*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.}