Niveles a seguir en índices: subidas moderadas en Europa a pesar del bombazo lanzado por el BCE

Los mercados europeos cotizan con ganancias moderadas, a pesar de los enormes esfuerzos en estímulos de emergencia lanzados por el BCE de 750.000 millones de euros en compra de activos, ante la preocupación de los inversores por el avance del coronavirus y el posible escenario de profunda recesión.

El índice de referencia de acciones de Japón, el Nikkei, se ha desplomado hoy jueves, el índice ha revertido las ganancias iniciales. La última promesa de estímulo del BCE solo ha consolado brevemente a los inversores, preocupados por las consecuencias económicas de la pandemia de coronavirus.

Las acciones de China y Hong Kong también han caído con fuerza. En Australia el RBA ha vuelto a bajar los tipos, esta vez 25pb, hasta el 0,25%. Algunos inversores globales han liquidado sus operaciones por el temor a los absurdos rumores de cierres de los mercados.

Los inversores intensificaron ayer sus ventas en las acciones, debido a que las crecientes repercusiones de la pandemia del coronavirus amenazaban con paralizar la actividad económica. El Senado aprobó una legislación para proporcionar miles de millones de dólares para limitar el daño del brote a través de pruebas gratuitas de coronavirus, baja por enfermedad pagada y un mayor gasto en redes de seguridad. Un economista de JP Morgan dijo que la economía de EE. UU. podría reducirse un 4% este trimestre y un 14% el próximo trimestre, y para el año es probable que disminuya un 1,5%.

Las fuertes medidas de estímulo solo han dado lugar a cortos rebotes, los inversores anticipan una recesión mundial y el daño podría extenderse hasta el verano. El S&P 500 registró cinco nuevos máximos de 52 semanas y 294 nuevos mínimos. Los futuros americanos vienen hoy con pérdidas moderadas, a pesar de los estímulos del BCE.

DATOS MACRO

• 13:30-EEUU-Solicitudes subsidio paro semana 14 mar. Previsión: 220.000. Anterior: 211.000.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 6.447; ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 6.597,7 y 6.806,3 en extensión*.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 6.090,5; ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 5.950,6 y 5.856,15 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8.957,7 puntos; ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 9.272,6 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8.259,4 puntos; ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 7.876 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EURO STOXX 50

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 2.465,2; ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 2.527,4 puntos.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 2.324,4; ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 2.213 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: CAC 40

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3.872 ampliaría las probabilidades de una subida mayor con objetivo 3.992,8 puntos.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3.654,7; ampliaría las probabilidades de una caída mayor con objetivo 3.473,4 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 2.286,07; ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 2.202,35 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 2.525,60; ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 2.596,75 puntos.

¿Cómo podría hacer este tipo de operaciones con barrera? Ejemplo de operativa.

Para explicar la operativa con barrera, vamos a poner como ejemplo el Ibex 35, para el que podríamos operar tanto con CFD como con barrera y en el nuevo producto cotizado como son los turbos24. En este caso el tamaño mínimo del contrato sería 1 euro por punto. En este ejemplo, que en ningún caso deber ser considerado como una recomendación de compra o venta, ya que no es el objetivo, vamos a seleccionar el contrato mínimo.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista se compraría una barrera PUT a un precio de 9.663 puntos con el contrato de 1 euro por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el índice de 1 euro). Podríamos, por ejemplo, poner el nivel de salida o knockout en 120 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 120 euros (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 80,53 veces (9.663 / 120 € = 80,53), mayor que el apalancamiento de 10 veces que ofrece el CFD sobre el Ibex.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista se compraría una opción barrera CALL a un precio de 9.709 puntos con el contrato de 1 euro por punto (ganancia o pérdida por cada punto que se mueva el índice de 1 euro). Al igual que en el caso anterior, podríamos poner el nivel de salida o knockout en 120 puntos. Así, como la prima pagada es de 120 euros (en caso de cerrar la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento en este caso sería de 80,90 veces (9.709 / 120€ = 80,90), con la ventaja de que, al tener una barrera (stop garantizado), en caso de que se generaran huecos de mercado, se tendría asegurada la pérdida máxima

De esta manera, a través de las barrera, un inversor puede controlar el apalancamiento en base a donde ponga su stop garantizado o knockout. De esta forma, puede aumentar el apalancamiento por encima de la operativa en CFD, asumiendo el mismo nivel de riesgo en euros.

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Cotización de índices 09:15h:

Ibex 35: +1,3%

DAX: -0,35%

Euro Stoxx 50: +1,79%

CAC 40: +1,74%

FTSE MIB: +3,41%

PSI: +0,04%

*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.