Niveles clave en índices: los inversores europeos dudan con muchas incertidumbres en el camino

Los mercados europeos cotizan planos, con sesgo negativo, después de que la bolsa japonesa se haya recuperado esta madrugada de pérdidas iniciales, pero con las bolsas chinas habiendo cotizado en negativo.

La confianza de los inversores se ha moderado después de que se hayan estancado los ensayos de las vacunas experimentales de Johnson & Johnson y de Eli Lilly, que ayer provocó pesimismo en las bolsas europeas y estadounidenses.

Inspectores de EE. UU. descubrieron graves problemas de control de calidad en una planta farmacéutica de Eli Lilly and Co, donde se está acelerando la producción del prometedor fármaco contra la COVID-19 promocionado por el presidente Trump como "una cura" para la enfermedad.

Además, el estancamiento de las conversaciones entre demócratas y republicanos sobre el paquete de ayudas fiscales a empresas y trabajadores ha reducido también el apetito por el riesgo: el dólar cotizaba ligeramente en positivo, actuando como refugio.

La presidenta de la Cámara de Representantes de EE. UU., Nancy Pelosi, rechazó una propuesta de alivio del coronavirus de 1,8 billones de dólares de la Casa Blanca.

Por su parte, el líder de la mayoría del Senado, Mitc McConnell, ha prometido votar en el Senado la próxima semana un paquete de alivio del coronavirus reducido. Dijo que votarían un proyecto de ley de ayuda económica para el coronavirus de 500 000 millones de dólares, una cantidad muy alejada de la que están pidiendo los demócratas.

Otro factor importante en Europa son las negociaciones por el Brexit. El comisario de industria de la Unión Europea, Breton, ha indicado que no hay ninguna necesidad de encontrar un acuerdo de salida del Reino Unido de la Unión Europea a cualquier precio, indicando que prefieren un acuerdo, pero que la Unión está preparada por si no lo hay.

Los líderes de la UE dirán mañana que no se ha encontrado ningún avance en las conversaciones sobre el Brexit, según un borrador preliminar, y se han comprometido a intensificar los preparativos para una salida sin acuerdo.

Por otro lado, la Unión Europea ganó ayer el derecho de imponer aranceles a 4000 millones de dólares de bienes de EE. UU. en represalia por los subsidios a Boeing. Ahora la duda está en saber si se impondrán antes de las elecciones o si se esperará a ver quién gana para aplicarlos o negociar con el vencedor.

En materias primas, los precios del petróleo cotizaban con pérdidas, debido a la preocupación de que la demanda de combustible siga disminuyendo, ya que el aumento de los casos de coronavirus en toda Europa y en Estados Unidos (el mayor consumidor de petróleo del mundo) podría impedir el crecimiento económico.

Datos macro para la jornada de hoy

• 09:00 - España - Índice precios de consumo final - septiembre. Previsión: 0,2%. Anterior: 0,2%.
• España - Apelación de la banca al BCE - septiembre. Previsión: nd. Anterior: 256.600 mlns eur
• 10:00 - zona euro - Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE.
• 11:00 - zona euro - Producción industrial mes de agosto. Previsión: 0,8%. Anterior: 4,1%.
• 14:00 - zona euro - Comparecencia de Lane, del BCE.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 6855,7 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 6812,6 y 6786,9 en extensión*.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 6891,9 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 6920 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 12 998,1 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 12 922,1 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 13 082,6 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 13 142,9 y 13 185,1 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3527,82 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3538,72 y 3549,74 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3497,01 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3477,82 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,17398 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,17251 y 1,17113 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,17517 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,17632 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y turbos24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los turbos24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien turbos24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien turbos24 cortos a una cotización del índice de 6855 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (6855 + 120 = 6975 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 57,12 veces (6855 / 120 € = 57,12 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien turbos24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 6892 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (6892 - 120 = 6772 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 57,43 veces (6892 / 120 € = 57,43).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.