Niveles clave índices: Alzas en Europa antes de los vencimientos de la cuádruple hora bruja

Los índices europeos abren con ganancias en una jornada clave para los inversores. Hoy, tenemos vencimientos mensuales y trimestrales, lo que se denomina “Cuádruple hora bruja”. El momento más importante de la sesión tendrá lugar a las 12h con los vencimientos de derivados del Euro Stoxx. Más tarde, a las 13h, será el turno para los del DAX, a las 15:30h los de Wall Street, a las 16:00h los del CAC 40 francés y a las 16:45h los del Ibex 35.

Habitualmente, la semana previa suele ser positiva para los mercados, algo que estamos viendo esta semana con todos los índices en números verdes en el cómputo semanal. Lo importante viene después de los vencimientos porque nos mostrará si el mercado sigue teniendo fuerza intrínseca o no. Normalmente, tras los vencimientos, suele ser una mala semana para los mercados en comparación con la semana posterior a los mismos, pero, si fuese, positiva denotaría una gran fortaleza alcista.

Hoy hemos tenido la noticia de que China estaría acelerando los planes para aumentar las compras de productos agrícolas estadounidenses tras las conversaciones de ayer en Hawai. Todo ello, a pesar de que Mike Pompeo describiese las relaciones entre los dos países como “tensas”, aunque también aseguró que China se había comprometido a cumplir las obligaciones de fase uno, por lo que ahora tendríamos la confirmación de las dos potencias.

Larry Kudlow ha indicado que la recuperación económica será en “V”, al tiempo que Bullard, miembro de la Fed, indicó que la recuperación en esta ocasión debería de ser más rápida que en 2008, cuando Abril ha sido el peor mes y, desde ese punto, ya ha comenzado la recuperación, pero que a partir de ahora dependerá de la capacidad que se tenga para poner freno al virus.

El virus sigue expandiéndose, con California anunciando un nuevo récord de nuevos casos en un solo día, hasta los 4.084, lo que ha subido la tasa de infecciones del 2% al 2,6% de media en la última semana.

En cuanto a la macro, los precios al productor de Alemania caen más de lo esperado en mayo, una caída mensual del -0,4% frente al -0,3% esperado, aunque ha mejorado el dato anterior que supuso una caída del -0,7%. En cuanto al dato anual hemos visto una caída del -2,2%, cuando se esperaba que fuese del -2,1% y cuando el dato anterior fue del -1,9%.

Sin embargo, las ventas minoristas del Reino Unido han quedado mejor de lo esperado en el mes de mayo, con una subida del 12%, cuando se esperaba que aumentasen un 5,7%, mucho mejor del último dato que suponía una caída del -18,1%.

En la sesión asiática, hemos tenido nuevas noticias en cuanto a medidas expansivas, con el Banco de China haciendo nuevas inyecciones de liquidez vía repos.

Datos macro para la jornada de hoy

• 08:00-R. Unido-Ventas minoristas intermensual-may. Previsión: 5,7%. Anterior: -18,1%.
• 08:00-R. Unido-Ventas minoristas Ex-Fuel intermensual-may. Previsión: 4,5%. Anterior: -15,2%.
• 08:00-R. Unido-Ventas minoristas interanual-may. Previsión: -17,1%. Anterior: -22,6%.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 7.471,5 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 7.572,9 puntos.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 7.293 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 7.215,9 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 12.470,3 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 12.640,9 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 12.223,9 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 12.144,5 y 11.989,3 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3.140,81 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3.163,27 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3.076,22 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3.053,77 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,12258 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,1252 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,12057 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,11761 y 1,11429 en extensión*.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y turbos24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los turbos24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien turbos24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien turbos24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 7.472 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (7.472 - 120 = 7.352 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 62,26 veces (7.472/ 120 € = 62,26).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien turbos24 cortos a una cotización del índice de 7.293 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (7.293 + 120 = 7.413 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 60,77 veces (7293 / 120 € = 60,77 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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_{*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.
*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.}