Niveles clave índices: dudas en unos mercados que abren con ligeras caídas

Los índices europeos abren con ligeras pérdidas pero las dudas siguen apareciendo entre los inversores. Los casos de coronavirus han aumentado en China, Brasil, Alemania y EE.UU. con su consecuente impacto en el nerviosismo entre los inversores, pero por otro lado, siguen focalizándose en los estímulos.

Los responsables políticos de China han asegurado que la economía se está recuperando gradualmente tras la crisis del coronavirus y, para ayudar a que siga siendo así, han prometido nuevas reformas y mayor liquidez para impulsar a los mercados.

En general, se sigue confiando en que las medidas de contención de Pekín sirvan para tener pronto bajo control el nuevo brote del coronavirus, lo que hace que las pérdidas en los mercados sean limitadas. Los futuros americanos cotizan planos y los índices europeos cotizan con caídas moderadas, con el Ibex 35, más expuesto a los sectores cíclicos, siendo el más penalizado (-0,83%).

Durante esta madrugada hemos visto un aumento de tensiones geopolíticas gracias a un líder de Corea del Norte que ha amenazado con ataques militares a Corea del Sur. Pero los inversores se han fijado hoy en las medidas de China de inyección de liquidez y en la bajada de las tasa de los repos a 5 y 14 días.

Mañana tenemos la cuádruple hora bruja, con vencimientos de derivados mensuales y trimestrales. Esto suele conllevar subidas en los días previos a los vencimientos y caídas en la semana posterior, lo que podría ser un factor determinante en la sesión de hoy.

Donald Trump continua convencido de que la Economía no se va a cerrar a pesar de que aumenten los casos de coronavirus y Jerome Powell ha solicitado más ayudas estatales para impulsar a la economía. En Brasil hemos visto recorte de tipos de interés 75 puntos básicos hasta el 2,25%.

También tenemos noticias relativas a la vacuna del COVID-19, ya que sabemos hoy que la compañía Sanofi pretende firmar un acuerdo con la Unión Europea.

Datos macro para la jornada de hoy

• España - Balanza comercial - abr. Previsión: nd. Anterior: -1.053.000.
• El Banco de Inglaterra celebra reunión de política monetaria (12:00h)
• 13:00 - Reino Unido - Tipos Banco de Inglaterra - jun. Previsión: 0,10%. Anterior: 0,10%.
• 14:30 – EE. UU. - Solicitudes semanales subsidio -8 jun, w/e. Previsión: 1.300.000. Anterior: 1.542.000.
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ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 7.465,2 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 7.529,2 puntos.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 7.346,5 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 7.312 y 7.223,4 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 12.442,7 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 12.546,4 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 12.226,3 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 12.113,6 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3.126,80 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3.145,76 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3.075,08 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3.045,74 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,12555 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,1272 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,12251 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,12033 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y turbos24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los turbos24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien turbos24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien turbos24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 7.466 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (7.466 - 120 = 7.346 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 62,22 veces (7.466/ 120 € = 62,22).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien turbos24 cortos a una cotización del índice de 7.346 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (7.346 + 120 = 7.466 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 61,21 veces (7.346 / 120 € = 61,22 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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_{*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.
*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.}