Niveles clave índices: Las medidas de apoyo a la economía de Trump animan las compras en los futuros americanos y en los mercados europeos

Apertura alcista en Europa: los inversores activan el modo risk on debido a que finalmente hay medidas de apoyo a la economía de EE. UU. Donald Trump firmó cuatro órdenes ejecutivas para ampliar los beneficios a los desempleados y aplazar temporalmente el impuesto sobre la nómina (lo que aquí en España sería aplazar el IRPF). Trump también firmó una protección contra los desalojos y alivió a los préstamos estudiantiles, además de extender la ayuda de 400 dólares semanales en beneficios por desempleo, de los cuales cada estado tiene que aportar 100 dólares.

Los demócratas, con Nancy Pelosi a la cabeza, indicaron que estos anuncios sirven de poca ayuda real a las familias y ambos partidos están abiertos a retomar las negociaciones después de que las reuniones terminasen en fracaso y eso obligase a Trump a tomar medidas unilaterales.

El secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, dijo que escucharía cualquier propuesta ofrecida por los demócratas, y Pelosi dijo que espera que las conversaciones con la Casa Blanca se reanuden pronto. Ninguno dio una fecha firme para reiniciar las discusiones durante las entrevistas en programas de televisión. Los demócratas y los republicanos están separados por billones de dólares en gastos y cuestiones generales, incluida la ayuda a los gobiernos estatales y locales y la cantidad de beneficios adicionales por desempleo.

A pesar de que no se llegó a un acuerdo, los mercados están viendo con buenos ojos el movimiento de Trump hasta que se llegue a una solución consensuada y esto hace que suban los futuros americanos y que ello arrastre a los mercados europeos con las compañías cíclicas liderando las ganancias, lo que hace que el Ibex 35 esté hoy a la cabeza de los números verdes en Europa.

Italia solicitó más de 28 000 millones de euros en fondos de la Comisión Europea para el apoyo al desempleo. Esta solicitud vino después de que el gobierno aprobase nuevas exenciones fiscales, protección laboral y otros incentivos. El gobierno también trabajará en la reducción de impuestos en el año fiscal 2021, incluido el impuesto sobre la renta personal, dijo a La Repubblica el ministro de Finanzas, Roberto Gualtieri. Roma podría anunciar hoy los detalles de su primera venta de bonos a mediados de agosto en una década. Commerzbank prevé que el acuerdo alcanzará los 8000 millones de euros.

Por su parte, España recibirá hasta 30 000 millones de subsidios de la Unión Europea en 2021 y según informa El País, el grueso de las transferencias se abonará en cinco pagos en los en los próximos dos años siempre que se demuestre que los proyectos avanzan.

A diferencia de Italia, que trabaja en la reducción de impuestos y que ya ha aprobado nuevas medidas fiscales, no hay visos de bajada de impuestos en España, lo que puede ralentizar más la recuperación que en el país transalpino.

Italia y el Reino Unido reafirmaron también sus planes de reabrir los colegios en septiembre. Por su parte, París requerirá mascarillas en las calles concurridas a partir de hoy.

Datos macro para la jornada de hoy

• 03:30 - China. IPC Anual (julio). Dato 2,7%. Previsión: 2,6%. Anterior: 2,5%.
• 07:45 - Suiza. Tasa de desempleo desestacionalizada (julio). Dato: 3,2%. Previsión: 3,4%. Anterior: 3,2%.
• 16:00 – EE. UU. - Encuesta JOLTs de ofertas de empleo (junio). Anterior: 5,397M.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 7028,6 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 7069,3 puntos.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 6952,8 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 6.912,1 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 12 778,7 (rompería un lateral) lo que acrecentaría las probabilidades de una subida con objetivo 12 845,4 y 12 977,6 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 12 646,5 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 12 579,8 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3362,38 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3370,87 y 3376,84 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3345,71 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3337,22 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,17632 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,17335 y 1,1696 en extensión*. De perder este nivel activaría un doble techo que marcaría un objetivo teórico potencial hasta los 1,1484 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,18601 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,19091 puntos.

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y turbos24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los turbos24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euros por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, 100 turbos24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 turbos24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 7029 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (7029 - 120 = 6909 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 58,575 veces (7029 / 120 € = 58,575).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 turbos24 cortos a una cotización del índice de 6952 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (6952 + 120 = 7024 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 57,93 veces (6952 / 120 € = 57,93 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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_{*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.}

_{*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.}