Análisis de las acciones de Reno de Medici en bolsa

Reno de Medici SPA produce y distribuye cartón hecho de fibras recicladas. Produce y distribuye tableros de cartón principalmente en Europa. La compañía opera a través de tres segmentos: tableros de madera rayada, tableros de caja plegable y tableros laminados.

Principalmente ofrece cartones para especialidades, empaques de lujo y aplicaciones de encuadernación a través de una red de agentes. La empresa fue fundada en 1967 y tiene su sede en Milán (Italia), actualmente cuenta con 1.517 empleados.

Análisis Fundamental Reno de Medici

La capitalización de mercado de esta compañía es de 249 millones, lo que hace que sea valorada como una empresa pequeña.

Las acciones han subido un 22,9% en el último año, superando a las empresas de su sector, que han caído un 15,3%. La compañía también superó al mercado italiano, que tuvo una caída generalizada del 16,1%.

El precio de las acciones de Reno de Medici está por debajo del valor del flujo de efectivo futuro estimado de 1,33 euros, con un descuento sustancial, superior al 40%.

Reno de Medici puede ser un buen valor si nos basamos en sus activos y comparándolo con el promedio de la industria de envases de Europa o por PER (10,3x).

Se espera que el crecimiento anual de los beneficios de la compañía sea del 6,8%, superior a la tasa de ahorro de bajo riesgo (1,8%), con lo que el crecimiento de ingresos superaría el promedio del mercado italiano. No obstante, este crecimiento del 6,8% no se considera un crecimiento alto, ya que se considera crecimiento alto cuando este alcanza el 20%. Lo mismo pasa con los ingresos, que se espera crezcan al 11,2%, lo cual es un dato positivo, pero no sería considerado como alto crecimiento ya que tendría que ser superior al 20%.

Si miramos al pasado, podemos ver que Reno de Medici ha generado un crecimiento anual de los beneficios del más del 20% en los últimos 5 años y, más concretamente en el último año, ha superado con creces a su promedio de 5 años (131,5% frente a 24,8%) y al promedio de la industria de envases de Europa el último año (131,5% frente a 10,9%).

En cuanto al rendimiento sobre el patrimonio del último año, que fue del 14%, se puede decir que la compañía no ha utilizado de la manera más eficiente los fondos de los accionistas del año pasado, al ser inferior al 20%. Esto significa que por cada valor de 1 euro de las acciones, la empresa pudo ganar 0,14 euros. El ROE de la industria del embalaje es del 13-5, por lo que en el caso de la compañía se sitúa ligeramente por encima del de su industria.

Si bien Reno De Medici tiene algo de deuda, con una deuda a capital de solo 0,49, no diríamos que la deuda es excesiva. La combinación de deuda modesta y un ROE muy respetable sugiere que este es un negocio que vale la pena.

En cuanto al retorno sobre los activos (ROA), este alcanzó el 6% el año pasado, utilizando sus activos de manera menos eficiente que el promedio de la industria de envases de Europa.

Es importante indicar que la compañía ha mejorado significativamente su uso de capital (ROCE) en el último año en comparación con hace 3 años (12% frente 7,5%).

La salud de la compañía es buena: puede cumplir con sus compromisos a corto plazo con su efectivo y otros activos a corto plazo, además de que su efectivo y otros activos a corto plazo, cubren sus compromisos a largo plazo.

La compañía ha reducido su deuda en los últimos 5 años, pasando del 65,7% al 48,9% que tiene hoy. Una deuda que está bien cubierta por el flujo de caja operativo (54,9%, que es más del 20% de la deuda total). Los pagos de intereses sobre la deuda están bien cubiertos por las ganancias (el EBIT es 64,6x cobertura).

La empresa basa más su estrategia en crecimiento que en dividendos. Así, Reno de Medici paga un rendimiento de dividendos (0,46%) más bajo que el 25% inferior de los pagadores de dividendos en Italia (2,14%).

La duración media del equipo directivo de Reno de Medici es de 9,1 años, lo que sugiere que son un equipo experimentado, aunque su junta directiva actual lleva menos de 3 años.

Análisis Técnico de Reno de Medici

La cotización bursátil, es de 0,702 euros, mientras que el precio de cierre de la sesión anterior fue de 0,7200 euros.

La tendencia del valor venía siendo bajista desde el pasado 9 de agosto de 2018, pero el pasado viernes 4 de enero las acciones consiguieron cerrar por encima de la directriz bajista.

En estos momentos, tenemos una directriz alcista de más corto plazo y como referencia la resistencia de los 0,737. De ver un cierre diario por encima de dicho nivel, podrían ampliar las probabilidades de mayores subidas con el objetivo de los 0,8660

euros. Ahora bien, un cierre diario por debajo de los 0,60 euros significaría que podríamos observar un nuevo movimiento bajista.