Calma total en el mercado de divisas: el euro, la libra y el dólar esperan a la UE, el BCE y la Fed

• El Banco Central Europeo (BCE) celebra hoy una nueva reunión tras sorprender al mercado con su pesimismo en el último encuentro.
• Los inversores escrutarán con lupa las actas de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos para ver si su postura es unánime.
• Bruselas decidirá a lo largo del día si concede una nueva prórroga para el Brexit y bajo qué condiciones.

Tal y como adelantábamos el lunes en la agenda económica semanal, el mercado espera grandes cosas del día de hoy, en el que los acontecimientos más relevantes de la semana se agrupan en una sucesión de noticias llamadas a provocar algunos de los momentos de mayor agitación de estos cinco días.

Además de una nueva jornada crucial para el Brexit, hoy se conocerán alguno de los datos macroeconómicos más interesantes de la semana y la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) publicará su informe mensual.

Por si esto fuera poco, la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos publica las actas de su último encuentro, al tiempo que el Banco Central Europeo (BCE) ha adelantado a hoy por problemas de agenda la reunión de su Consejo de Gobierno, que tradicionalmente se celebra los jueves.

Ante este panorama, los inversores en el mercado de divisas velan armas y contienen el aliento a la espera de lo que pueda deparar la sesión.

Euro/dólar (EUR/USD)

El principal evento de la semana para la moneda única será, sin duda, la rueda de prensa que concede hoy a las 14:30 el presidente del BCE, Mario Draghi. Previamente, a las 13:45, la entidad publicará un comunicado con las decisiones adoptadas por el Consejo de Gobierno.

Tras sorprender a los mercados en su última reunión con una visión de la economía muy pesimista y el lanzamiento de una nueva ronda de subastas de liquidez para los bancos, los inversores esperan que el patrón de la banca europea mantenga un tono muy similar en este encuentro.

Además, estarán muy pendientes a cualquier pista que pueda ofrecer el banco central de la eurozona sobre la posibilidad de comenzar a retirar los tipos de interés negativos para la facilidad depósito que aplica a los bancos de la región que depositan los excesos de liquidez en sus arcas, y que se sitúa actualmente en el -0,40%.

A la espera de lo que pueda suceder y de lo que pueda hacer el dólar por su parte, a las 12:21 horas el par EUR/USD muestra un avance testimonial del 0,02%, hasta los 1,1263 dólares por divisa comunitaria.

Si Draghi insiste en su tono pesimista y pinta un escenario macroeconómico incierto o insinúa la posibilidad de poner nuevas medidas orientas a aumentar la liquidez del sistema, las órdenes de venta podrían volver a golpear al euro. Por el contrario, si el patrón del banco de bancos comunitarios se muestra más optimista o despreocupado, el mercado podría reaccionar en la dirección contraria.

Índice dólar (DX)

Por su parte, los futuros sobre el índice dólar mostraban también un pírrico avance del 0,02%, hasta los 96,630 puntos, en una sesión en la que, además de lidiar con las idas y venidas del euro y la libra, estará condicionado por la publicación esta tarde (20:00 horas) de las actas del último encuentro del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Al igual que sus homólogos del Viejo Continente, la máxima autoridad monetaria estadounidense sorprendió al mercado con una postura más acomodaticia (‘dovish’) de lo descontado inicialmente.

Si las actas que se conocerán hoy desvelan que realmente hay unanimidad en la nueva posición de suma prudencia de la entidad, es probable que los osos vuelven a dominar el mercado. Por el contrario, si el documento muestra todavía división y que los halcones siguen haciendo oír su voz, el billete verde posiblemente girará al alza.

Antes de la conocer las esperadas actas, la Oficina de Estadísticas Laborales publicará los resultados del índice de precios al consumidor (IPC) del mes de marzo. El consenso de los analistas espera que la lectura central se mantenga en el 2,1% interanual y acelere una décima, hasta el 0,2% en la comparativa mensual.

Un resultado por encima de estas expectativas sería considerado como alcista para el dólar, mientras que un dato inferior al descontado tendría el efecto contrario en la divisa del Tío Sam.

Libra esterlina/dólar (GBP/USD)

Por su parte, en Londres, todas las miradas se centrarán en Bruselas, en donde los países de la Unión Europa decidirán a lo largo de la jornada si conceden o no una nueva prórroga al Reino Unido para el Brexit y, de ser así, como todo parece indicar, hasta qué fecha se concede dicha moratoria y bajo qué condiciones.

Es muy complicado hacer cualquier tipo de pronóstico sobre cómo se tomará el mercado cualquier decisión que adopte hoy el Consejo de Europa, pero, por el momento, el ‘cable’ se mantiene con unas mínimas ganancias del 0,05%, hasta los 1,3066 dólares por divisa de la Reina, a pesar de la publicación de unos datos macro por encima de las expectativas.

En concreto, tanto el Producto Interior Bruto (PIB), como la producción industrial y manufacturera crecen muy por encima de las expectativas en el Reino Unido, pero los inversores solo tienen ojos ahora para el futuro próximo del país, que se decide hoy en suelo continental.

May ha solicitado a sus homólogos europeos una pequeña prórroga flexible hasta el 30 de junio, con la promesa de participar en las elecciones europeas del 26 de mayo si se diese el caso, pero sus hasta ahora socios de la Unión prefieren que dicha extensión sea más duradera y bajo algunas condiciones.

De la respuesta comunitaria y de las posibilidades que vea el mercado de que el Reino Unido permanezca más tiempo dentro de la UE o de que se vaya descafeinando el divorcio entra ambas partes dependerán en buena medida las aspiraciones alcistas de la moneda de la Reina.