Preocupaciones en todos los mercados por la salud de la economía global

Los futuros europeos cotizaban con claras caídas siguiendo la senda dejada por las bolsas asiáticas, que han cerrado en negativo tras las claras ventas vistas ayer en Wall Street. Las bolsas estadounidenses cayeron ayer después de que las declaraciones de varios miembros de la Fed reforzasen los temores de los inversores sobre la capacidad de la economía estadounidense para continuar la recuperación. La Reserva Federal redobló sus esfuerzos ayer para convencer a los inversores de que mantendrá una política monetaria expansiva durante años para fomentar la bajada del desempleo, haciendo hincapié en que los tipos de interés se mantendrán cerca de cero hasta que la inflación se estabilice en el 2%.

Sin embargo, Jerome Powell dijo que el banco central no estaba planeando ningún cambio "importante" en su Programa de Préstamos, al tiempo que dijo que tanto la Fed como el Congreso deben "seguir adelante" en el trabajo para impulsar la recuperación económica, traspasando responsabilidad a los políticos.

Los inversores siguen preocupados por el estancamiento en el Congreso estadounidense, donde no llegan a un acuerdo para añadir más estímulos fiscales que ayuden a empresas y trabajadores, a medida que la pandemia sigue aumentando y poco a poco se va descontrolando, con el mercado descontando que no se volverá a la normalidad hasta que no haya una vacuna que se pueda aplicar de forma masiva. Este hito podría extenderse hasta 2022.

El PMI manufacturero superó las expectativas, 53,5 puntos cuando se esperaba 53,1. Sin embargo el PMI de servicios quedó por debajo de las previsiones 54,6 cuando se esperaba 54,7, ambos indicadores siguen en expansión pero la situación económica mundial se enfría, los PMI de servicios en Europa mostraron una situación de contracción, 47,6 puntos cuando se esperaba 50,5. Las acciones tecnológicas finalmente se vieron muy afectadas y continúan con su proceso correctivo.

Otro factor de tensión fue que Donald Trump declinó comprometerse a una transferencia pacífica del poder si pierde las elecciones y dijo que prevé que la batalla electoral termine en la Corte Suprema, con lo que tras las elecciones se podría abrir un largo periodo de incertidumbre hasta conocer quien será el presidente final.

Como decíamos, en Asia, las acciones han terminado en negativo. Las acciones japonesas caían hoy después de fuertes pérdidas nocturnas en Wall Street, aunque las esperanzas de los inversores en dividendos ayudaron a limitar las pérdidas, debido al reparto que darán algunas compañías la próxima semana en Japón a partir del martes. Los mercados chinos también se han visto arrastrados por las pérdidas de la bolsa estadounidense, con las empresas de energía y tecnología liderando las pérdidas. Todo ello, pesa hoy en los mercados europeos.

El dólar sigue actuando como activo refugio y las materias primas se ven claramente penalizadas, el oro pierde un 0,32%, la plata se deja un 2,74% y el cobre pierde un 1,02%. Por su parte, los futuros del petróleo caían a causa de la preocupación por la recuperación económica de EE. UU., el mayor consumidor mundial de crudo, que se está ralentizando ante la persistencia del brote de coronavirus y la vuelta de las restricciones al viaje en Europa.

Datos macro para la jornada de hoy

• 08:45 – Francia - Confianza empresarial manufacturera - septiembre. Previsión: 95. Anterior: 95.
• 10:00 – Alemania - Índice confianza empresarial Ifo - septiembre. Previsión: 93,8. Anterior: 92,6.
• 14:30 – EE. UU. - Solicitudes semanales subsidio - semana 14 septiembre . Previsión: 843.000. Anterior: 860 000.
• 16:00 – EE. UU. - Venta vivienda nueva - Unidades-ago. Previsión: 890 000. Anterior: 901 000.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 6524,3 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 6452,3 puntos.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 6725,3 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 6789,5 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 12 469,3 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 12 436,1 y 12 330,3 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 12 665,8 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 12 740,3 y 12 824,8 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3222,34 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3204,14 y 3169,18 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3302,42 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3330,79 y 3365,74 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,16526 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,16361 y 1,16099 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,16776 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,17038 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y turbos24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los turbos24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien turbos24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien turbos24 cortos a una cotización del índice de 6524 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (6525 + 120 = 6644 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 54,37 veces (6524 / 120 € = 54,37 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien turbos24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 6725 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (6725 - 120 = 6605 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 56,04 veces (6725 / 120 € = 56,04).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.