Rodio, el metal más caro del mundo que cotiza por encima de 8.000$ la onza

El año 2020 arrancó con más subidas por parte del Paladio y del Platino, las cuales fueron superiores al 15 y 8,3% respectivamente. Sin embargo, el metal que mayor subida ha experimentado este comienzo de año ha sido el rodio, cuyo precio se ha disparado más de un 30%. El rodio pertenece a la familia del platino y es muy difícil de conseguir. De hecho, en los últimos años, su precio se ha multiplicado por 13, elevando su cotización por onza por encima de los 8.000 dólares (onza de 28 gramos), nivel más alto desde el año 2008.

Debemos recordar que, en la crisis del año 2008, el precio del rodio superó los 10.000 dólares por onza, para caer ocho años más tarde a 640 dólares. El pasado martes, la onza del metal se pagaba a 7.925 dólares, unos 300 dólares por debajo del máximo marcado en enero, que se situó en 8.202 dólares.

Este metal tan codiciado se utiliza, principalmente, en la industria automovilística. Al igual que el platino o paladio, el rodio se emplea en los catalizadores de los coches, con el objetivo de que los automóviles emitan menos CO2 a la atmósfera, gracias a la normativa de la Unión Europea en octubre del 2018. Si continúan los incrementos de precio del rodio, la industria del automóvil podría dejar de comprar este metal y continuar comprando paladio o platino, tal y como sucedió hace años con los precios, cuando la onza de rodio estaba por encima de los 10.000 dólares.

Seguidamente, el rodio no tiene una mina específica de extracción, a pesar de ser uno de los mejores conductores de electricidad. No obstante, el mayor productor de rodio del mundo es Sudáfrica, con el 80% de producción global. Este material se extrae a través del platino, mientras que, en Rusia, es un producto secundario del níquel.

Según Bloomberg, en el año 2019, Sudáfrica produjo más de 600.000 onzas de rodio, mientras que Rusia, el segundo productor mundial, extrajo 69.000. El resto de la producción se realiza en Canadá, Estados Unidos y Zimbabue, pero con unas cantidades muy inferiores a Sudáfrica y Rusia. Asimismo, el país africano tiene una gran capacidad de controlar el mercado, por ello, podríamos ver en los próximos días mayores incrementos de precios.

A modo de conclusión, no podemos invertir en rodio puesto que no existe un mercado de intercambio, y mucho menos, un mercado de futuros, por tanto, el precio está a expensas de la oferta y la demanda de los proveedores y el sector industrial.

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¿Cómo podría operar con futuro del platino (ABR-20)? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro del Platino (ABR-20) puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD y barrera. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 1027,0$ con el contrato de 1 dólar por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 13 puntos. Como la prima pagada es de 12,27€, con un apalancamiento aproximado de 40 veces, lo cual esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por otra parte, si se produce una caída del precio y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 1012,0 $ con el contrato de 1 dólar por punto con el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 14 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 13,78 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 42 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.