USD/CHF: el franco suizo cotiza estable ante el optimismo de los inversores

El coronavirus ha generado un revuelo en los mercados desde su aparición, trayendo muchos dolores de cabeza a los inversores. Ante este hecho, los activos refugios tomaron el protagonismo entre los gestores de fondos para proteger sus carteras.

Por ello, el swissy (USD/CHF) es considerado entre los grandes hedge funds un activo importante para los momentos de incertidumbre que se generen en los mercados, como el vivido hace unos meses con el coronavirus. Asimismo, con la paralización de las economías desde el pasado mes de marzo, las caídas en el par fueron muy bruscas, situándose por encima del 6%.

Por otro lado, la tasa de desempleo en Suiza se elevó al 3,4% a principios del mes de mayo, pero el gobierno suizo tomó la decisión de evitar los despidos masivos con un programa elaborado para el corto plazo. Tanto es así, que la Secretaría de Estado para Asuntos Económicos (SECO) admitió la exigencia de generar unos 14 billones de francos suizos adicionales entre el 2020 y el 2021 como solución al fondo de desempleo. Además, no tenemos que olvidar la situación de los datos de Estados Unidos, los cuales no son nada alentadores para la segunda parte del año, con un desempleo por encima del 20% según las últimas declaraciones de Powell.

Técnicamente, a la vista de nuestro gráfico diario, podemos ver una fuerte caída desde el 25 de febrero hasta el pasado lunes 9 de marzo, con un descenso superior al 6% y dejando mínimos de febrero del año 2018. Además, tras realizar la inyección por parte del Banco de Suiza (SNB), el par USD/CHF subió con fuerte para estabilizarse en la zona de los 0,9840 francos, nivel de cotización promedio que tiene el par y, sobre todo, una fuerte resistencia con muchos impactos en ella (ver círculos).

Seguidamente, con la llegada del mes de abril, la divisa hizo un soporte en la zona de los 0,9500 francos, pero los compradores rompieron la zona de los vendedores impulsando el precio hasta los 0,9700 francos, nivel donde cotiza desde entonces. Por tanto, tendremos que seguir de cerca la divisa ya que el par se encuentra en un rango lateral, entre los 0,9600 y 0,9840 francos, ambas zonas con una alta probabilidad de rotura en las próximas semanas.

Finalmente, todo dependerá de la evolución del coronavirus y de los acontecimientos entre Estados Unidos y China, ya que en los últimos días la Administración Trump tomó la decisión de imponer tasas arancelarias a compañías como Huawei para introducir sus dispositivos en EE. UU. lo que llevaría a un nuevo incremento de las tensiones con China, algo que el mercado no se tomaría como positivo.

Ante esta situación, voy a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 0,9700 francos

• Entrada: 0,9700
• Stop: 0,9650
• Objetivo: 0,9900

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 0,9650 francos

• Entrada: 0,9650
• Stop: 0,9700
• Objetivo: 0,9500

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¿Cómo podría operar con USD/CHF? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el swissy puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera call) a un precio de 0,9700 francos con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), y podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 201 puntos. Como la prima pagada es de 187 euros, con un apalancamiento aproximado de 83 veces, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 30 veces que ofrece el CFD sobre el mercado forex.

Por otra parte, si se produce el segundo escenario, y entramos en venta (compra de una barrera put) a un precio de 0,9650 francos con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 200 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 185 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 85 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.