USD/CNH: la inyección de liquidez realizada por el Banco de China (PBoC) estabiliza la cotización del yuan

El coronavirus sigue acaparando todas las miradas entre los inversores. La llegada del virus a finales del año 2019 trajo mucha volatilidad en los mercados, sobre todo en el de divisas. La debilidad que ha mostrado el yuan chino (CNH) se debe a los flujos del 2019 y al incremento de una demanda del dólar estadounidense (USD). Por ello, en lo que llevamos de febrero, el par USD/CNH se ha fortalecido más de un 1,30%.

Sin embargo, la situación actual que vive el gigante asiático con la propagación del virus obligó al Banco Central de China (PBoC) a inyectar liquidez para sujetar a su divisa. Asimismo, la semana pasada, redujo las tasas de interés hasta en dos ocasiones, aunque según los analistas de JP Morgan, se esperan más recortes para poder afrontar las caídas de la producción.

Por otra parte, los inversores han visto en el coronavirus una clara amenaza, por lo que han movido sus capitales a activos refugios, como es el caso del oro, que sube desde mediados de enero más de un 8%. También se han pronunciado el Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal (FED), con un posible estímulo fiscal por parte de los gobiernos, al igual que hizo el BoC.

Finalmente, los últimos casos de positivo por coronavirus en Corea del Sur e Italia han provocado un pánico en los mercados bursátiles, con el Dow Jones cayendo más de 1.000 puntos. Por tanto, ante los acontecimientos del mercado con un coronavirus incontrolable, procedo a establecer dos estrategias de trading:

Venta: si la vela de 4h cierra por debajo de 7,0506 yuanes.

• Entrada: 7,0506
• Nivel stop: 7,0580
• Objetivo: 6,9596

Compra: si la vela de 4h cierra por encima de 7,0260 yuanes.

• Entrada: 7,0260
• Nivel stop: 7,0190
• Objetivo: 7,0600

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¿Cómo podría operar con USD/CNH? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el yuan chino puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 7,0506 con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 100 puntos. Como la prima pagada es de 98€, con un apalancamiento aproximado de 80 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado de divisas.

Por otra parte, si se produce el segundo escenario, y entramos en compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 7,0960 yuanes con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 100 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 95 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 78 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.