USD/JPY: el Banco de Japón (BoJ) advierte de la intervención de su divisa si continúan creciendo las compras de yenes

La volatilidad continúa incrementándose día a día en los mercados financieros. En lo que llevamos de sesión, los futuros de los índices americanos han entrado en circuit break, es decir, cuando llegan a niveles de caídas superiores al 5%, su cotización se para durante 15 minutos.

Esta situación se debe a las últimas declaraciones de la Organización Mundial de la Salud (OMS) en la tarde de ayer, al declarar el coronavirus como pandemia mundial, generando mayores caídas en las bolsas americanas.

Ante estos acontecimientos, los inversores comenzaron en febrero a movilizar sus capitales a activos refugios, como es el caso del yen japonés, el cual, se ha fortalecido más de un 8% desde el comienzo del pánico frente al dólar americano (USD/JPY (大口）). Asimismo, desde el pasado viernes, otro activo importante es el oro, que tocó máximos de 7 años y llegó a cotizar por encima de los 1.700 dólares por onza.

Ahora mismo, la situación que atraviesa el mundo con el coronavirus es delicada, con un incremento de infectados en la mayoría de los países de la Unión Europea (UE). Sin embargo, las últimas noticias que nos llegan de Asia son positivas ya que China comienza a abrir los establecimientos poco a poco gracias a que se han reducido en el número de infectados.

Finalmente, para tomar decisiones acordes a nuestras estrategias, tendremos que estar atentos a la última hora sobre el coronavirus, ya que toda la atención se centra en su evolución. Por tanto, procedo a realizar un análisis técnico del dólar yen.

Análisis técnico: USD/JPY

En el siguiente gráfico de diario, vemos la evolución de la divisa desde el año 2019 hasta la actualidad.

Por un lado, en la segunda mitad del 2019, el incremento de las tensiones entre China y Estados Unidos por la imposición de aranceles trajo consigo un movimiento bajista para el dólar, o un auge de compras de la divisa nipona. De hecho, el par USD/JPY cayó desde los 112,20 hasta los 104,40 yenes por dólar a finales agosto, lo que ocasionó un descenso superior al 7%.

Seguidamente, con la entrada de septiembre, y, la posterior inyección de compras por parte del Banco de Japón, el dólar yen comenzó a recuperar la caída posterior hasta introducirse por encima de los 108 yenes, nivel psicológico para el mercado. Asimismo, las últimas noticias sobre un posible acuerdo entre Pekín y Washington provocaron que la cotización continuase con el movimiento alcista.

La llegada del 2020 trajo más volatilidad al par y, sumada al miedo a una guerra en Oriente Medio, provocó compras masivas de yenes, dejando un mínimo en 107,64 yenes por dólar. Por tanto, después del doble apoyo en la directriz alcista, el precio comenzó a impulsarse rompiendo resistencias importantes y, sobre todo, cerrando en diario por encima de los 110,00 yenes, nivel que no se veía desde mayo del 2019.

Finalmente, después de un gran repunte del dólar yen con la entrada de febrero, el precio tocó máximos de abril del 2019. Sin embargo, ante el pánico bursátil desatado la última semana de febrero, los inversores comenzaron rápidamente a incrementar sus posiciones mediante compras de yenes, generando una caída en el par superior al 9%, marcando una cotización en 101,15 yenes, nivel de noviembre del 2016. Por ello, procedo a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 104,00¥.

• Entrada: 104,00
• Stop: 103,00
• Objetivo: 109,00

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 103,00¥.

• Entrada: 103,00
• Stop: 104,00
• Objetivo: 99,90

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¿Cómo podría operar con USD/JPY? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el dólar yen puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 104,00 yenes con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 113 puntos. Como la prima pagada es de 94 euros, con un apalancamiento aproximado de 85 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 30 veces que ofrece el CFD sobre el mercado forex.

Por otra parte, si se produce el segundo escenario, y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 103,00 yenes con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 117 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 97 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 80 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.