Qu’est-ce qu’un ordre stop, comment en placer un ?

Qu’est-ce qu’un ordre stop ?

Un ordre stop est une instruction donnée à votre courtier d’ouvrir ou de fermer une position sur CFD si le cours du marché atteint un certain niveau prédéfini moins favorable que le cours actuel.

Vous définissez le niveau de déclenchement des stop-loss dans le respect de certains paramètres – la situation varie également selon que vous prenez une position longue ou courte, et selon que vous ouvrez ou fermez une position. Il existe deux types d’ordres stops : stop-loss et stop d’ouverture. Il existe également un knockout en lien avec Turbo24.

Stop-loss vs. stop d’ouverture vs. knockout

1. Ordre stop-loss

Il est utilisé pour sortir d’une position sur CFD lorsque le cours évolue en votre défaveur et atteint un certain niveau de perte – limitant ainsi vos pertes futures. Un stop-loss peut aussi générer un profit s’il est placé à un niveau supérieur au niveau d’ouverture (dans le cas d’une position longue, ou inférieur au niveau d’ouverture dans le cas d’une position courte).

Lorsque la limite de cours prédéfinie est atteinte, votre stop-loss se déclenche et la position est fermée automatiquement. Il s’agira d’un cours moins favorable que votre position d’ouverture, et il sera déterminé par le montant maximum de perte que vous êtes disposé(e) à tolérer.

Vous vous assurez ainsi de ne pas perdre plus que ce que vous êtes prêt(e) à tolérer si une opération ne donne pas le résultat escompté. Cela ne vous protège toutefois pas contre le slippage, contre lequel vous avez besoin d’un stop garanti.

En savoir plus sur les stops garantis

• Si vous achetez (position longue), l’ordre stop sera fixé à un niveau inférieur au cours de marché
• Si vous vendez (position courte), l’ordre stop sera fixé à un niveau supérieur au cours de marché.

2. Ordre stop d’ouverture

À l’inverse du stop-loss, l’ordre stop d’ouverture est utilisé pour ouvrir une position lorsque le marché atteint un niveau prédéfini.

• Si vous achetez (position longue), le niveau de votre ordre stop d’ouverture sera supérieur au cours actuel
• Si vous vendez (position courte), le niveau de votre ordre stop d’ouverture sera inférieur au cours actuel

Ouvrir une position avec ordre stop d’ouverture lorsque le marché évolue en votre défaveur peut être une stratégie précieuse de hedging ou de trading d’une hausse ou baisse soudaine du marché. Imaginons par exemple que vous pensiez que, si le cours de l’action Pfizer chute à un certain niveau, il rebondira rapidement et fortement.

Vous ouvrez alors une position longue sur des actions Pfizer et vous définissez un ordre stop d’ouverture pour en profiter si votre prédiction se réalise.

3. Knockouts

Tout comme un stop-loss, un knockout limite vos pertes sur une position Turbo24 lorsque le marché se tourne contre vous. Le knockout maîtrise en outre le prix que vous payez pour votre turbo – ce qui détermine le facteur de levier de votre position. Le cours d’achat est également votre perte maximale.

Pour chaque position Turbo24 que vous ouvrez, vous choisirez votre niveau de knockout, le niveau auquel vous souhaitez fermer la position. Vous choisirez un prix de knockout indépendamment de votre choix d’un turbo long ou court. Avec un turbo long, le knockout sera inférieur au niveau actuel du marché ; avec un turbo court, le knockout sera supérieur au cours actuel du marché.

Comment fonctionnent les ordres stops ?

Les ordres stops sont conçus pour fonctionner automatiquement, de sorte que vous ne devrez pas surveiller le marché en permanence pour voir si les cours évoluent en votre défaveur. C’est particulièrement utile sur les marchés volatils où les cours changent constamment.

En période de volatilité élevée, vous n’aurez probablement pas le temps de fermer manuellement une position qui évolue en votre défaveur ou d’en ouvrir une durant une courte fenêtre d’opportunité.

Découvrez le trading sur la volatilité

Comment fonctionnent les ordres stop-loss

Lorsque vous ouvrez votre position, vous fixez manuellement les paramètres de votre ordre stop-loss. Si le marché évolue en votre défaveur une fois votre position ouverte, votre ordre stop sera automatiquement déclenché lorsqu’il atteint le cours que vous avez fixé pour le stop.

À ce stade, la position est automatiquement fermée afin de limiter les pertes. Une fois encore, n’oubliez pas que ce mécanisme ne vous protègera pas contre un slippage négatif en l’absence d’un stop garanti.

Types d’ordres stop-loss

Il existe trois types d’ordres stop-loss. Voici ceux que vous pouvez utiliser avec nous :

• Stop-loss normal : il s’agit du stop-loss que nous avons expliqué ci-dessus. Ce stop-loss intervient lorsque la limite de cours que vous avez fixée est atteinte
• Stop-loss suiveur : plutôt que d’intervenir à un cours donné, un stop-loss suiveur est prédéfini par l’écart par rapport à votre position d’ouverture. Par exemple, vous n’avez peut-être pas de perte maximale en tête mais vous préférez ne pas perdre plus de 20 points en cas de mouvement défavorable. Vous pouvez définir un ordre stop-loss suiveur qui évoluera avec votre position lorsqu’elle évolue favorablement mais qui fermera automatiquement votre position si le marché évolue de 20 points en votre défaveur.
• Stop garanti : sur les marchés volatils, il est possible que votre stop-loss normal ne soit pas exécuté au niveau demandé. Cela peut arriver lorsque le marché évolue tellement rapidement que votre ordre est exécuté à un cours plus défavorable que le stop-loss fixé. On parle alors de slippage négatif. Le stop garanti vous apporte la certitude que votre ordre sera exécuté au cours fixé, quelles que soient les circonstances – mais vous devrez payer une prime s’il est déclenché

En savoir plus sur le slippage et comment l’éviter

Comment fonctionnent les ordres stop d’ouverture

Un ordre stop d’ouverture est fixé automatiquement au niveau auquel vous souhaitez ouvrir une position si le marché évolue en votre faveur. Comme notre example précédent d’ordre stop d’ouverture, cela peut être dû au fait que, selon vous, le cours de l’action Pfizer rebondira s’il atteint un certain « point bas ».

Vous définirez alors un ordre stop d’ouverture aux alentours du niveau prédit. Si ce niveau de cours est atteint, votre stop d’ouverture ouvre automatiquement une position longue pour vous sans que vous deviez intervenir, ce qui vous permet de surfer automatiquement sur le rebond du cours de l’action Pfizer (si votre prédiction se réalise) grâce à votre ordre stop d’ouverture.

Comment placer un ordre stop

La manière de placer votre ordre stop dépend du type de stop que vous recherchez.

Quels sont les avantages et les risques de l’utilisation d’ordres stops ?

L’utilisation d’ordres stops présente des avantages et des inconvénients. Il est essentiel de bien les comprendre pour décider d’utiliser ou non des ordres stops :

Avantages des ordres stops

• Les ordres stops limitent votre risque de perte sans limiter votre potentiel de gain.
• Étant donné que les ordres stops se déclenchent automatiquement, vous ne devez pas surveiller en permanence vos positions ouvertes (dans le cas d’ordres stop-loss) ou le marché (dans le cas d’ordres stops d’ouverture)
• Ils peuvent aussi vous aider à trader de manière plus intelligente en limitant le risque de vous laisser guider par vos émotions, étant donné que la mise en place d’un stop-loss automatise la sortie d’une position défavorable.

Risques des ordres stops

• Une fois que vous avez ouvert une position avec un stop-loss, il est impossible de modifier ce niveau de stop-loss. Ainsi, par exemple, si vous devenez plus optimiste en voyant l’évolution de votre position, un stop-loss plus prudent que votre niveau de confort actuel risque de fermer la position alors que vous ne serez pas encore prêt(e) à le faire.
• En cas de mouvement défavorable temporaire (par exemple un « sursaut de chat mort » d’un actif sur lequel vous avez pris une position courte), vous risquez de perdre vos gains futurs si ce revers temporaire déclenche votre stop-loss.
• La définition d’un stop-loss normal ne garantit pas que votre stop-loss sera exécuté à ce niveau précis. Si le marché dépasse soudainement le point auquel vous avez fixé le stop-loss, cet ordre risque d’être exécuté à un cours plus défavorable que celui du stop-loss. C’est pourquoi on utilise parfois des stop garantis, pour éviter le slippage négatif

Exemple d’ordre stop

Imaginons que vous vouliez prendre une position longue sur l’action Apple et placer un ordre stop d’ouverture. Vous avez réalisé votre propre analyse et vous pensez que l’action Apple va probablement chuter brièvement avant de repartir à la hausse. Votre prédiction est que cela se produira lorsque le cours de l’action Apple, qui est actuellement de 147,50, sera tombé à 145,00.

Vous décidez donc d’ouvrir une position sur CFD et de définir un ordre stop d’ouverture afin d’acheter (position longue) automatiquement 10 actions Apple lorsque leur cours atteint 145,00 (cours d’achat 145,02 et cours de vente 144,98). L’exigence de marge est de 20 %, de sorte que vous devrez verser 290 EUR pour ouvrir votre position (20 % de 145,00).

Si le cours d’Apple grimpe à partir de ce point, vous aurez automatiquement une position ouverte grâce à votre ordre stop d’ouverture. Vous avez toutefois une limite sur le montant de la perte initiale que vous être prêt à supporter pour surmonter cette courte fluctuation du marché, c’est pourquoi vous placez un ordre stop-loss à 144,50. Si le cours de l’action Apple tombe à ce niveau, votre ordre stop-loss fermera automatiquement votre position, empêchant ainsi des pertes supplémentaires.

Si votre stop-loss intervient à 144,50, vous subirez une perte de 52 EUR seulement (144,50 - cours d’achat de 145,02 x 10 EUR). Toutefois, si le sursaut de chat mort que vous aviez prédit se réalise et que le cours de l’action Apple grimpe à 149,50 après avoir touché 145,00, votre ordre stop d’ouverture vous vaudra un bénéfice de 44,80 EUR (149,50 – 145,02 x 10 contrats).