Qu’est-ce qu’un turbo put et comment le trader ?
Le turbo put permet aux investisseurs de se positionner à la baisse sur un indice boursier ou sur une autre valeur à partir d'une mise initiale. Découvrez les caractéristiques du turbo put et comment le négocier en bourse.
Qu’est-ce qu’un turbo put ?
Il existe essentiellement deux types de turbo en finance : le turbo put et le turbo call.
Le turbo put (ou turbo short ou encore turbo bear) permet aux investisseurs de se positionner à la baisse sur un actif sous-jacent. Ce produit permet également de couvrir son portefeuille d’actions ou de compenser son exposition à un indice dans une phase de forte volatilité du marché.
Le turbo call (ou turbo long) permet aux investisseurs de se positionner à la hausse sur le prix d’un sous-jacent, qu’il s’agisse d’un indice boursier, d’une matière première ou même d’une devise, en utilisant un effet de levier
Vous pouvez par exemple utiliser un turbo put sur l’indice CAC 40® si vous anticipez à très court terme une chute de cet indice.
Pour rappel, un turbo permet d’acheter et de vendre un actif sous-jacent à un prix fixé à l’avance (strike), pendant une période définie, jusqu’à une date d’échéance ou de maturité. Il se caractérise principalement par une « barrière désactivante » préalablement fixée par l’émetteur et qui se désactive automatiquement lorsqu’elle est franchie. Dans ce cas, le turbo est désactivé et l’investisseur perd directement sa mise initiale.
Ci dessous un exemple illuistré pour un d'achat de turbo long et turbo short:
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Pourquoi négocier les Turbo24 avec IG ?
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[1] Tous les turbos peuvent être négociés 24h/24, 5j/7, à l’exception des turbos sur actions qui sont disponibles de 15h30 à 22h00 pour les actions américaines et de 09h00 à 17h30 pour les actions britanniques et européennes.
[2] Idem
[3] Une commission s’applique uniquement pour les ordres d’une valeur notionnelle inférieure à 100 €.
Quelle est la différence entre un turbo put et un turbo short ?
Il n’existe pas de différence entre un turbo put et un turbo short. Vous pouvez utiliser le turbo put, aussi appelé turbo short ou encore turbo bear pour profiter de la baisse des marchés financiers.
Sur la plateforme de trading en ligne d’IG, vous retrouverez souvent la mention turbo short pour faire référence au turbo put et au turbo bear .
Comment fonctionne un turbo put ?
La valeur d’un turbo put se calcule en faisant la différence entre le prix d’exercice et le prix de l’actif financier sous-jacent, puis en ajustant le résultat par la parité.
- Valeur du turbo put = (prix d’exercice - prix de l’actif financier sous-jacent) / parité.
Les principaux éléments caractéristiques du turbo put sont :
Le prix d’exercice : qui correspond au prix auquel l’investisseur peut vendre le sous-jacent à la date d’échéance. Le prix d’exercice détermine la valeur du turbo put
La barrière désactivante (strike) : elle se désactive lorsque la valeur de l’actif sous-jacent la franchit à la hausse. L’investisseur perd alors l’intégralité du capital initial. Si à l’échéance du turbo put, la barrière désactivante n’est pas franchie, l’investisseur reçoit un montant en euros. Cette barrière évite à l’investisseur de perdre plus que le montant de son investissement initial
La parité : correspond au nombre de turbos nécessaires pour calculer une « unité » du sous-jacent.
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Exemple de turbo put
Supposons que vous anticipiez une baisse du CAC 40®, qui s’élève actuellement à 5 500 points. Vous choisissez d’acheter 100 turbos put avec une barrière désactivante à 5 620 points, soit 120 points au-dessus du cours du sous-jacent lors de votre prise de position. Avec un multiplicateur au prix du turbo de 0,01, votre position sera de : 100 x (120 x 0,01) = 120 €.
Si dans un contexte favorable, le cours du CAC 40® chute et atteint les 5 350 points (soit une baisse de 150 points), la valeur de votre turbo, désormais estimée à 270 €, a connu une appréciation de 150 € que vous recevrez en vendant votre turbo put, en plus de votre mise initiale de 120 €.
Si par contre le cours du CAC 40® monte et atteint ou dépasse les 5 620 points, vous perdez la totalité du montant investi et votre turbo put expirera de manière prématurée avec une valeur nulle.
Comment négocier un turbo put ?
Pour négocier le turbo put ou le turbo short, vous devez ouvrir un compte auprès de votre courtier ou de votre banque. Les turbos sont négociables à partir d’un compte-titres ordinaire (CTO).
IG permet de négocier les Turbo24 sur notre plateforme de trading de qualité supérieure, sans commission de négociation sur une large gamme de valeurs populaires parmi lesquelles les indices, les matières premières, les actions et le forex.
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Avantages et inconvénients du turbo put
Négocier le turbo put présente un certain nombre d’avantages et d’inconvénients.
Les avantages du turbo put
Parmi les avantages qu’offre le turbo put, il y a :
La possibilité d’investir sur de nombreux marchés financiers et sur plusieurs actifs sous-jacents comme les actions, les indices, les matières premières ou les devises
Une bonne liquidité et une facilité d’accès du fait que les turbos put sont émis par les banques, et sont facilement accessibles à l’achat comme à la vente sur la Bourse de Paris ou auprès de votre courtier
L’utilisation d’un effet de levier qui amplifie les variations de l’actif sous-jacent à la hausse comme à la baisse et qui permet de générer des profits augmentés
La facilité de suivre le calcul de la valeur des produits dérivés du fait que les turbos put sont cotés en continu en temps réel, et les prix sont disponibles sur Euronext Paris ou sur le site de votre courtier en ligne
L’absence d’échéance fixe permettant à l’investisseur de rester investi aussi longtemps que sa stratégie le nécessite
Une perte maximale connue d’avance et limitée au montant investi.
Les inconvénients du turbo put
Au rang des risques d’investissements liés au turbo call, on trouve :
Le risque de perte totale du capital investi en cas de désactivation du turbo put lorsque la barrière désactivante est franchie
Les contraintes liées à un placement court terme qui exigent un suivi quotidien à cause de l’exposition aux variations quotidiennes du sous-jacent à la hausse comme à la baisse
La forte sensibilité au taux de change, dans le cas où le sous-jacent est en devise étrangère. Notez cependant que le Turbo24 offert par IG ne présente aucun risque de change car libellé en euros
La possibilité de désactivation en dehors des heures de bourse.
Qu’est-ce qu’un turbo put et comment le trader en résumé
Le turbo put est un produit financier qui permet aux investisseurs de se positionner à la baisse sur certains actifs sous-jacents comme les indices, les matières premières et les devises. À l’instar de tous les produits à effet de levier, le turbo put peut causer la perte de toute la valeur de l’investissement, notamment lorsque la barrière désactivante est franchie.
Tradez les Turbo24 d’IG, les seuls turbos au monde négociables 24h/24[1], du lundi au vendredi et sans échéance.
[1] Tous les turbos peuvent être négociés 24h/24, 5j/7, à l’exception des turbos sur actions qui sont disponibles de 15h30 à 22h00 pour les actions américaines et de 09h00 à 17h30 pour les actions britanniques et européennes.
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