Que sont les taux d’intérêt et comment fonctionnent-ils ?

Quels sont les différents types de taux d’intérêt ?

Il existe différents types de taux d’intérêt définis selon l’organisme qui les fixe . à savoir :

• Les taux d’intérêt des banques centrales – les taux d’intérêt nationaux adoptés par un pays et déterminés par l’autorité de banque centrale du pays concerné. Dans le cas de la France, il s’agit de la Banque centrale européenne. Aux États-Unis, par exemple, il s’agit du Federal Open Market Committee (FOMC)
• Les taux d’intérêt des comptes bancaires – les taux d’intérêt fixés par les banques locales ou régionales, qui dépendent en partie des taux de la banque centrale
• Les taux d’intérêt hypothécaires – les taux pratiqués sur les prêts, par exemple les prêts utilisés pour acheter un nouveau logement, octroyés par des organismes prêteurs tels que les banques

Comment fonctionnent les taux d’intérêt ?

Les taux d’intérêt sont indissociables de l’emprunt que vous contractez ou de l’épargne que vous avez accumulée. Dans le cas d’un emprunt, le remboursement du montant principal du prêt majoré du montant d’intérêts calculé est divisé en une somme mensuelle à payer (au minimum – vous avez toujours la possibilité de payer plus).

Dans le cas d’économies ou d’investissements, le taux d’intérêt désigne le taux d’augmentation de vos économies chaque année. Dans tous les cas, l’intérêt est indissociable du montant total et le taux d’intérêt désigne le taux de croissance de ce montant.

Exemple d’intérêts pratiqués sur un emprunt.

Il en va de même pour un emprunt. Imaginons que vous demandiez un prêt de 100 000 EUR à votre banque pour acheter une maison. Si la banque vous accorde ce prêt, elle vous facturera un certain montant d’intérêts en plus de l’emprunt. Ces intérêts peuvent être définis sous la forme d’un montant fixe, d’un montant variable en fonction de la situation économique ou d’un pourcentage payable annuellement, parmi les différents types d’emprunt que vous êtes susceptible de contracter.

Imaginons que vous obteniez un prêt de 100 000 EUR assorti d’un taux d’intérêt fixe de 4 %, avec des mensualités calculées sur toute la durée de l’emprunt. Si vous contractez cet emprunt pour une durée de 50 mois, vous ne devrez pas seulement payer 2000 EUR par mois (100 000 EUR divisés par 50 mois) mais 4 % supplémentaires de ce montant mensuel (80 EUR) payables au titre des intérêts. Vous devrez ainsi rembourser 104 000 EUR (2080 EUR x 50 mois) pour votre emprunt de 100 000 EUR.

Qu’est-ce que le TAEG, et en quoi diffère-t-il des taux d’intérêt ?

Le TAEG désigne le montant total des intérêts que vous devrez payer au prêteur après prise en considération de tous les autres frais. Il est différent du taux d’intérêt. Il inclut par exemple les frais d’ouverture d’hypothèque au début du prêt ou de clôture de l’hypothèque à l’échéance, ou les commissions de courtage.

C’est pourquoi les prêteurs annoncent un TAEG, qui vous indique en un seul montant le coût total des intérêts et de tous ces montants supplémentaires à payer. Il offre souvent une représentation plus exacte du coût réel de votre emprunt, sans frais cachés.

Que sont les intérêts composés, et comment fonctionnent-ils ?

Les intérêts composés sont un phénomène qui crée de la richesse : les intérêts que vous touchez sur votre épargne produisent eux-mêmes des intérêts. Ces « intérêts sur les intérêts » font que votre argent continue de croître spontanément.

Reprenons notre exemple précédent pour mieux l’illustrer. Si vous affectez 1000 EUR à un mécanisme d’épargne dont les intérêts assurent une croissance de 5 % par an, cela signifie que vous aurez gagné 50 EUR au bout de la première année. Mais cela ne veut pas dire que votre épargne va augmenter de 50 EUR par an – la deuxième année, le montant augmentera de 5 % de 1050 EUR, soit 52,50 EUR.

Et la troisième année, vous toucherez 5 % d’intérêts sur 1102,50 EUR. À la fin de la dixième année, vos 1000 EUR auront progressé de plus de la moitié à plus de 1600 EUR.

Comme vous pouvez l’imaginer, ces intérêts entraînent un effet boule de neige et une croissance exponentielle avec le temps.

Mais les intérêts composés fonctionnent aussi dans l’autre sens. Si vous contractez un emprunt de 2000 EUR assorti d’un taux d’intérêt de 20 % par an, le montant total à rembourser au bout de trois ans sera de 3456 EUR – soit près du double du montant de l’emprunt, puisque les 20 % du total continuent d’augmenter chaque année.

Comment les taux d’intérêt sont-ils définis ?

Taux d’intérêt pour les traders

Au niveau superficiel, une augmentation des taux d’intérêt est synonyme de profits plus élevés pour les investisseurs et les épargnants étant donné qu’elle accélère le rythme de croissance de leurs investissements. Mais les conséquences sont plus profondes pour les traders, étant donné que les variations des taux d’intérêts entraînent des fluctuations des marchés sur lesquelles ils peuvent miser pour dégager un bénéfice – ou une perte. Un changement soudain de politique en matière de taux d’intérêt peut provoquer une forte volatilité des marchés, ce qui peut offrir une opportunité de positionnement.

C’est pourquoi la plupart des traders surveillent les taux d’intérêt et les discussions à leur sujet avant autant d’intérêt que d’attention. Vous pouvez trader sur les taux d’intérêt directement en ouvrant des positions misant à la hausse ou à la baisse des taux d’intérêt. Vous pouvez ouvrir ces positions sur notre plateforme par le biais de CFD.

La spéculation sur les taux d’intérêt est toutefois une forme de trading complexe et risquée qui comporte un risque de perte élevée. Par ailleurs, les CFD sont des produits financiers à effet de levier. Vous versez une couverture initiale pour ouvrir une position plus importante, et les gains ou les pertes sont calculés sur la taille totale de la position.

Les taux d’intérêt ont aussi souvent des répercussions sur les actions. Un taux d’intérêt moins élevé permet de gagner davantage sur les actions étant donné que les entreprises tendent à dépenser plus dans un environnement de politique plus 'dovish', soit plus accommodant. Les consommateurs dépensent plus d’argent à autre chose, et les traders consacrent plus d’argent aux actions. Ce mouvement peut pousser les cours de ces actions à la hausse, ce qui pousse des indices entiers à la hausse, créant un cercle vertueux dans lequel les cours des actions continuent d’augmenter.

L’inverse peut se produire dans un environnement moins conciliant (plus « hawkish »). Quand il s’agit de se serrer la ceinture, y compris pour les entreprises et pour ceux qui négocient les actions de ces entreprises, les dépenses diminuent. Si suffisamment de personnes s’abstiennent de trader les actions, cela peut pousser les cours à la baisse pour les différentes entreprises et pour l’ensemble du marché.

Les obligations, quant à elles, présentent une relation très différente avec les taux d’intérêt. Les cours obligataires tendent à baisser lorsque les taux d’intérêt augmentent, et inversement. Étant donné que le rendement d’intérêts d’une obligation dépend en partie du taux d’intérêt, une baisse du taux d’intérêt réduit le rendement d’une obligation émise actuellement.

Mais il existe toujours différentes obligations en circulation, et une obligation émise à une époque où les taux d’intérêt étaient plus élevés (et offrant par conséquent un rendement supérieur) deviendra soudainement plus populaire, ce qui pousse son cours à la hausse.

Une baisse des taux d’intérêt pousse par conséquent les taux obligataires à la baisse, mais peut pousser les cours des obligations à la hausse – et inversement en cas de hausse des taux d’intérêt.