¿Qué factores clave determinarán la trayectoria de Wall Street en 2025?
Análisis de cómo se comportaron las acciones estadounidenses en 2024 en medio del aumento de los rendimientos de los bonos y las ventas masivas de tecnología, y explora las perspectivas para 2025.
Las acciones estadounidenses se tambalean mientras el Nasdaq 100 brilla en 2024
Las acciones de Estados Unidos (US) terminaron la semana pasada con el pie izquierdo, lastradas por el aumento en los rendimientos de los bonos y una venta masiva de acciones tecnológicas en medio de bajos volúmenes de mercado por las festividades.
A pesar del retroceso del viernes, el Nasdaq 100 ha subido un 27.62% en 2024. Los aspectos más destacados de este año incluyen solo tres meses a la baja y una única caída del 10% en julio. El índice está en camino de asegurar su 19º año de ganancias en los últimos 22 años.
Las acciones tecnológicas impulsan el rally del mercado
El rally en las acciones tecnológicas este año se ha reflejado en las ganancias del mercado en general, con el S&P 500 subiendo un 25%.
Factores clave que influyen en las perspectivas del mercado para 2025
- Las ganancias sustanciales del Nasdaq 100 en 2024: construídas sobre una subida del 53.81% en 2023, estableciendo un punto de partida alto para 2025
- El giro dovish de la Reserva Federal (Fed): una parte significativa de las ganancias de 2023/2024 siguieron al giro dovish de la Fed en octubre de 2023, que aumentó las expectativas de próximos recortes en las tasas de interés en medio de una inflación decreciente. Sin embargo, estos impulsores alcistas se desvanecieron hacia finales de 2024
- El boom de la Inteligencia Artificial (IA): catalizado por el lanzamiento de Chat GPT en noviembre de 2022 y ganando tracción en mayo de 2023, ha evolucionado desde la emoción inicial hasta una fase más madura. Este cambio se evidencia por una modesta caída en el precio de las acciones de Nvidia después de la publicación de sus resultados el 20 de noviembre
- La toma de posesión del presidente electo Trump: programada para el 20 de enero, se espera que sea seguida por una serie de órdenes ejecutivas sobre inmigración, comercio, energía y criptomonedas. La reacción del mercado a estas políticas será crucial para determinar si las acciones continuarán subiendo a principios de 2025 o enfrentarán una corrección.
Análisis técnico del Nasdaq 100
El retroceso del Nasdaq 100 desde su máximo de 22,133 dejó un patrón de vela envolvente bajista semanal. Este patrón advierte del riesgo de una caída más profunda, aunque se requiere confirmación adicional a la baja.
Específicamente, la confirmación a la baja requerida es un cierre diario por debajo del soporte en 21,000 - 20,900, y un cierre diario por debajo del mínimo de mediados de noviembre de 20,315.
Si ambos niveles de soporte se rompen de manera sostenida, indicaría que se ha establecido un máximo a medio plazo en el nivel de 22,133 y advertiría que una caída más profunda está en marcha hacia la media móvil de 200 días (MA) en 19,477, con posibilidad de llegar al soporte de la tendencia alcista en 19,150.
Ten en cuenta que hasta que no se rompan los dos niveles de soporte mencionados anteriormente, la tendencia alcista se mantiene durante una época del año que suele ser alcista por temporada.
Gráfico diario del Nasdaq 100
Análisis técnico del S&P 500
A principios de la semana pasada, el S&P 500 experimentó fuertes ganancias antes de encontrarse con vendedores cerca del máximo histórico de 6099. Si bien el repunte de la semana pasada mantiene la tendencia alcista intacta durante una época del año que suele ser alcista por temporada, hemos destacado a continuación algunos niveles clave a la baja que el mercado estará observando de cerca en las primeras etapas de 2025.
Una ruptura sostenida por debajo del soporte en 5850 - 5830, inicialmente sugeriría un máximo a medio plazo en 6099 y que una caída más profunda está en marcha hacia una banda de soporte en 5650 - 5550. Esta banda de soporte incluye el soporte de la tendencia alcista desde el mínimo de octubre de 2023 y la media móvil de 200 días.
Si el S&P 500 mantiene una ruptura más significativa por debajo de 5650 - 5550, causaría un daño técnico significativo a la tendencia alcista, abriendo el camino para una caída más profunda hacia el mínimo de septiembre en 5402, con posibilidad de llegar hasta el mínimo de agosto en 5119.
Gráfico diario del S&P 500
Fuente: TradingView. Las cifras indicadas son al 30 de diciembre de 2024. El rendimiento pasado no es un indicador fiable del rendimiento futuro. Este informe no contiene ni debe interpretarse como un consejo financiero o una recomendación de productos financieros.
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