Manieren om risico te beheren: deel 2

Wij hebben eerder enkele manieren van risicomanagement behandeld. Hier volgen twee praktische technieken die u kunt gebruiken om precies vast te stellen hoeveel risico u kunt nemen bij elke transactie.

Bereken uw maximale risico per transactie

Het hangt van uw persoonlijke omstandigheden af hoeveel risico u per transactie kunt nemen. Er is een richtlijn die zegt dat dat u per transactie niet meer dan 1% van uw handelskapitaal moet riskeren, terwijl anderen zeggen dat het geen probleem is om tot 10% te gaan. De meeste beleggers zijn het er echter over eens om niet veel hoger dan 1% te gaan, vanwege de volgende redenen:

Als u een reeks grote verliezen lijdt, zal het bedrag dat u per transactie riskeert, een grote invloed hebben op uw kapitaal en op de mogelijkheid om uw verliezen terug te verdienen. Stel dat u een handelskapitaal van $ 10.000 heeft en 15 opeenvolgende transacties verliest. Hier ziet u het verschil tussen het riskeren van 2%, 5% of 10% per handelstransactie:

• Bij 2% risico per transactie bent u zelfs na 15 verloren transacties minder dan 25% van uw handelskapitaal kwijt. Het is waarschijnlijk dat u dit geld kunt terugverdienen.
• Als u echter voor 5% risico per transactie was gegaan, had u meer dan de helft van uw initiële handelskapitaal verloren. U zou dit bedrag meer dan moeten verdubbelen om op uw oorspronkelijke niveau terug te komen.
• Bij 10% risico per transactie wordt het allemaal nog erger. U zou meer dan 75% kwijt zijn, wat het zeer moeilijk maakt om het verloren geld terug te verdienen.

De kapitaalafname na een serie verloren transacties wordt een drawdown genoemd. Het is belangrijk om uit te rekenen bij welk percentage drawdown het moeilijk wordt om uw handelsdoelen te verwezenlijken en om er vervolgens voor te zorgen dat uw maximale risico per transactie daarmee overeenkomt.

Op basis van deze informatie kunt u ook een risico-per-transactie-schaal uitwerken. Als u een actieve belegger bent die slechts een paar transacties per dag/week plaatst, zou de schaal er als volgt kunnen uitzien:

Als u natuurlijk een langetermijnbelegger bent die slechts enkele aandelentransacties per jaar verricht, zou 2% risico per transactie heel verstandig kunnen zijn. Indien u echter een actieve valutabelegger bent die meer dan honderd transacties per dag verricht, zou zelfs 2% per transactie veel te hoog kunnen zijn. Dit hangt allemaal van uzelf en uw beleggingsstijl af.

Bedenk dat iedere belegger op een gegeven moment wordt getroffen door een reeks grote verliezen. Degenen die echter de transacties zo plannen dat zij deze verliezen kunnen dragen, hebben gewoonlijk meer succes op lange termijn.

Bereken de risk-reward ratio van iedere transactie

Het is mogelijk dat u vaker verliest dan wint, maar toch winst maakt. Het gaat allemaal om risico versus beloning.

Als u de verhouding voor een bepaalde transactie wilt weten, vergelijkt u het geldbedrag dat u riskeert met de mogelijke opbrengst. Dus als uw maximale mogelijke verlies op een transactie $200 bedraagt en de maximale mogelijke opbrengst $600 bedraagt, is de risk-reward ratio 1:3.

Als u bijvoorbeeld tien transacties met deze verhouding heeft geplaatst waarvan slechts drie succesvol, zouden uw winst- en verliescijfers er als volgt kunnen uitzien:

Over tien transacties zou u $400 hebben kunnen verdienen, ondanks het feit dat u het slechts 30% van de tijd bij het rechte eind had. Dit is waarom beleggers zich graag aan een risk-reward ratio van 1:3 of beter houden.

Let wel op - als u minder risico neemt voor een grotere potentiële beloning, zal de markt zich waarschijnlijk verder in uw voordeel moeten bewegen om uw maximale winst te bereiken dan dat de markt zich in uw nadeel beweegt om uw maximale verlies te bereiken.

Dus in het bovenstaande voorbeeld zou de markt zich waarschijnlijk drie keer zo ver in uw voordeel moeten bewegen om een winst van $600 te behalen, dan dat de markt zich in uw nadeel zou moeten bewegen om een verlies van $200 te realiseren.