Geld verdienen aan het shorten van bitcoin

Het zal menig belegger wel bekend zijn dat de bitcoin een week geleden voor het eerst ooit de $50.000 heeft bereikt. Inmiddels is deze cryptomunt al wat teruggekomen van deze parabolische vlucht omhoog. Een belangrijk gemis is nog steeds dat beleggers vrijwel nergens rente kunnen krijgen op hun BTC-posities. Bij IG kan dat wel, via een kleine omweg.

Bitcoin-zwakte

Natuurlijk is de snelle stijging een grote verklaring waarom de bitcoin de afgelopen week is teruggezakt. Maar er zijn ook andere factoren dan de onderstaande grafiek alleen.

Zo is er een zeker verband tussen de aandelenmarkt en de bitcoin. De koersen van aandelen vertegenwoordigen de behoefte aan liquiditeit (dollars en euro’s) en een afkeer van risico, waar bitcoin ook bij hoort. Als aandelen dalen, daalt bitcoin ook, net zoals in maart vorig jaar.

Een ander belangrijker deel van de verklaring voor de zwakte van de bitcoin is de hogere rente. De lage rente was lange tijd voor veel beleggers een reden om te speculeren op alternatieven voor fiatgeld. Bitcoin is zo een alternatief. Op lange termijn zien we dan ook een duidelijk verband tussen de koers van bitcoin in dollar en de rente op Amerikaanse staatsobligaties, iets dat we ook in eerdere artikelen aanhaalden. Omdat de Amerikaanse 10-jaars staatsrente gisteren door de 1,5% brak, is het verhaal van de bitcoin al wat minder sterk. Daarnaast blijft goud een alternatief voor bitcoin, en die grondstof presteerde de afgelopen weken slecht. In verhouding is de bitcoin dus extra duur.

Rente op bitcoin short posities

Een interessante kans in het lage-renteklimaat is dat beleggers die bereid zijn om short te gaan op de bitcoin, of andere cryptovaluta, juist degenen zijn die een rente kunnen verdienen. Dit zit zo: IG heeft veel klanten die met een hefboom long gaan op cryptovaluta. Tegelijkertijd probeert IG al deze blootstellingen af te dekken door daar klanten tegenover te zetten die short gaan, door futures te kopen, of op de open markt bitcoin te kopen. Nu hebben alle drie die opties een probleem. Veel mensen die bitcoin willen shorten zijn er niet, de futures zijn daarom ook een dure manier van hedgen. Tot slot neemt het kopen van bitcoin, buiten de reguliere financiële markten om, erg veel kapitaal in beslag.

Een oplossing van IG is om het voor klanten aantrekkelijker te maken om bitcoin te shorten door het betalen van een premie. Deze premie bedraagt voor het shorten van bitcoin momenteel 0,0137% per dag, oftewel 5% op jaarbasis (link productvoorwaarden). Dat is de premie voor de nominale exposure. Dus, stel u zit voor € 10.000 aan bitcoin short, dan hoeft u met 50% margin maar €5.000 te storten en verdient u aan rente 500 euro op jaarbasis. Deze rente is netto, en er zijn geen andere bijkomende doorlopende kosten.

Risico’s

Uiteraard kan u het prijsrisico van de cryptovaluta elders vrijwel perfect hedgen. Hierdoor loopt u geen onverantwoorde risico’s als de cryptomunt met nog eens 55% stijgt zoals in de afgelopen twee maanden.

Wel is een belangrijk risico dat u kredietrisico loopt, mocht IG in financiële problemen geraken. In die context is het geruststellend dat IG al sinds 1974 bestaat en niet zelf speculeert en ook tracht om geen tegenpartij te spelen van de eigen klanten. Hierdoor loopt IG geen onverantwoorde risico’s en de klanten ook niet. Ook is het goed om te weten dat IG zelf beursgenoteerd is, waardoor er erg veel transparantie is over de financiële positie van het bedrijf.

Meer ins en outs van dit idee zijn vanochtend al besproken in onze dagelijkse marktupdate. Inschrijven voor de dagelijkse makrtupdate kan hier. Cryptovaluta shorten kan bij IG via gereguleerde CFD’s.