En ny verden

^{Av: Richard Paulsen, Arcane Media}

Markedene er i ferd med å justere seg etter det utenkelig, Russland angrep Ukraina. Verden svarte samlet med de hardeste sanksjonene i moderne historien. Dette vil først og fremst få konsekvenser for Russland, men sekundæreffekter i energimarkedet slår hardt på forbruk og inflasjon i alle land.

Kortsiktig vil alltid slike eksogene faktorer føre til økt volatilitet og usikkerhet. Investorene sliter med å prise risikoen, derfor ser vi store kursutslag daglig. På den annen side synes jeg faktisk både krypto og teknologiaksjer holder seg overraskende bra, tatt i betraktning hva vi er vitne til akkurat nå. Kanskje man begynner å kalkulere inn redningspakker igjen, eller at FED utsetter rentehevingen. Markedet priser inn 25 basispunkter på mars møtet, ned fra 50.

Når situasjoner blir vanskelige og verden står på hode, forsøker jeg å se på de lange linjene. Hva blir konsekvensene 6 måneder og 6 år frem i tid? Energikrisen vi går igjennom, som følge av EU sin svake politikk og nå senest sanksjonene mot Russland, vil mest sannsynlig føre til en MASSIV investering i fornybar energi, gass, LNG og atomkraft. Ambisjonene var høye fra før av, men nå blir de altoppslukende. Energisikkerhet vil stå i førersetet de neste ti årene. Endelig kommer vi oss fri fra jerngrepet Saudi og Russland har i oljemarkedet , kanskje. Equinor med både gass, olje og fornybart ser ut til å kunne bli en stor vinner.

Opprustning i Europa blir veldig bra for vestlig våpenindustri, som akkurat fikk en ny vår. Kongsberg Gruppen ser bedre og bedre ut, og selvfølgelig BAE Systems, Raytheon og Lockheed martin osv.

Forsyningssikkerhet på mat kommer til å bli enda mer populært. Gjødselprodusent Yara har gode 10 år foran seg, spesielt hvis man løser gasskrisen (innsatsfaktor). Alle selskaper som automatiserer og effektiviserer jordbruk er verdt å se på.

Pengesystemet har, på godt og vondt, blitt “weaponized”. Justin Trudeu brukte det nylig da han blokkerte bankkontoene til demonstrantene i Ottawa. Nå sist ser vi OECD landene kutter Russland ut av SWIFT. Det gir en umiddelbar effekt, fordi det er et svært hardt virkemiddel. Problemet er at neste gang kan det være deg? Klimakrig? Åja, du kjører fossilbil fortsatt, da låser vi kontoen din inntil du har solgt bilen. Det var et søkt eksempel, men det var for å illustrere hva som kan skje når vi normaliserer pengesystemet som våpen. Denne trenden vil utvilsomt være en katalysator for kryptovaluta og Bitcoin.

Verden ser mørk ut nå, men det som kommer ut i andre enden kan være bra for verden og deg som investor.

Bitcoin

Lesetips

• Si hva du vil om John Bolton, men han har uten tvil vært i dypt inn i de viktigste utenrikspolitiske hendelsene de siste 20 årene. Nå har han skrevet om hvilke lærdommer vi kan ta av Ukraina og Russland krigen, for The Economist.
• Kun 9% av den russiske befolkningen støtter militær inngripen i Ukraina. Denne krigen er veldig upopulær, og kan få konsekvenser for Putin sin legitimitet hjemme.
• Biden holdt sin State of the Union tale denne uken, og fokuset var på Ukraina, men også på bekjempelse av inflasjon. Så gjenstår det å se om de klare å få på plass lovverk som gjør det billigere å produsere varer og tjenester i USA.

Lyttetips

• Mark Zuckerberg gjestet Lex Fridman podcasten forrige uke, der han pratet om Metaverset og Web3. Dette vil bli en kjempegreie om et år eller to, og de som følge med nå, kan skaffe seg et fortrinn. Straight from the horse’s mouth.
• Alexander Ellefsen driver nyhetsbrevet Kryptonytt. Han gjestet også Rapporten for å snakke om sensurering av penger, Metaverset og Bitcoins.
• Asle Toje var hos Wolfgang Wee for å snakke om Ukraina konflikten. Denne episoden var helt prima og gav god historisk kontekst til det vi er vitne til i dag.

Tradingideer

Vi har vært på riktig side av oljetraden denne vinteren. Utslagene har dog blitt så store, så jeg maner til forsiktighet. Reduser posisjonene dine, slik at du ikke taper masse penger. Den har steget fra $70 til $115 på tre måneder. Det er en oppgang på 60% på svært kort tid. Jeg ser flere snakke om $150 hvis Russland blir skvist ut av oljemarkedet. Storbritannia har foreslått et tak på hvor mye olje G7 landene får lov til å kjøpe av Russland, og energi er vel neste på sanksjonslisten? Det tåler ikke verden tenker du kanskje, men JPMorgan skriver til kundene sine at den amerikanske forbruker har spart opp $2.6 trillioner på grunn av covid og kan tåle 50% økning i bensinprisen. Det gjelder vel ikke alle, men her snakker vi aggregerte makrotall!

Oil - Brent Crude