Startskuddet har gått
Endelig kom det etterlengtede rallyet, og det startet allerede første uken i Oktober.
Av: Richard Paulsen, Arcane Media & Erik Hansén, IG
Endelig kom det etterlengtede rallyet, og det startet allerede første uken i Oktober. Det er selvfølgelig enkelt å konkludere i etterkant, men den 4. oktober satte S&P500 en bunn på 4300 poeng, og den handler nå 4486. Nesten 4% opp fra bunnen. Det høres kanskje ikke mye ut, men vi ligger cirka 45 punkter fra all-time high, og den tar vi ut om markedet stiger over 1%. Det er liten tvil om at ATH kan tangeres rimelig raskt.
Man får som oftest betalt for å beholde roen under mini-korreksjoner lik den som startet i september. Spørsmålet nå er om alt er trygt og godt, eller om det venter større svingninger i tiden fremover? Prisene på konsumvarer og lønninger stiger bratt i USA, samtidig som obligasjonsmarkedet ikke priser inn stigende inflasjon. Enten faller inflasjonen tilbake neste år, slik mange sentralbanker håper på, eller så fortsetter den og da kommer det en voldsom reprising av obligasjonsmarkedet. Rentene er alt for lave til å stagge noen form for varig prisstigning.
Men hva skjer i aksjemarkedet hvis den høye inflasjonen fortsetter? Jeg gjorde en enkel øvelse, som så mange sikkert har gjort før meg, jeg googlet; What happens to equities when inflation rises.
Det første som dukket opp var noen sedvanlige plattheter om at inflasjon i teorien skal være negativt for aksjemarkedet. Økte lånekostnader, høyere pris på råvarer og redusert levestandard, vil alle føre til tøffere forhold for næringslivet.
Det er greit, den regla har vi hørt før. Det var først da jeg kom over Warren Buffett sin innsikt, som naturligvis har skrevet om inflasjon siden 70 tallet, at det kom noe matnyttig for den jevne investor.
Han skriver at aksjemarkedet er verst i begynnelsen av en stigende inflasjon. Etter sjokket, kommer aksjemarkedet tilbake ganske raskt. Jeg er usikker på hvor vi er i den matrisen, men vi er vel i faresonen akkurat nå.
Buffett sier at næringslivet ikke kan komme unna inflasjonens ødeleggelser. Det er ingen vei utenom å be til høyere makter om at prisene vil komme under kontroll relativt raskt.
Løsningen til Buffett er å fokusere på to typer selskaper:
- De som generer cash, ikke de som konsumerer cash. Dette er grunnen til at teknologisektoren og høyrisiko aksjer ble solgt først under korreksjonen vi har vært gjennom.
- Finn selskaper som kan øke prisene ut til kundenne, men som ikke får tilsvarende økte kostnader.
Da er det bare å forberede seg på en rekke ulike utfall.
US 500
Lesetips
For at vi ikke skal bli altfor bearish har jeg kun ett lesetips i dag, det er hvorfor Goldman Sachs mener vi står foran et kjemperally frem mot årslutt.
- Nye innskudd i aksjefond fortsetter, innskudd i obligasjonsfond stoppet opp
- De forventer største tilbakekjøpsprogrammet fra børsnoterte selskaper siden 2018
- Tilbakekjøpsvinduet til selskapene starter etter Q4 rapporteringen, for de fleste 1. November.
Lyttetips
- Chamath Palihapitiya gjester Bloomberg sin Masters of Business i denne episoden, og byr på sedvanlig innsikt om aksjemarkedet, start-ups, krypto osv.
- "Every great idea has its time, and now its time for Axies» var ordene Marc Andreessen i A16z, ett av verdens største VC fond, brukte da han traff Aleksander Leonard Larsen første gang. Aleksander er grunnlegger av Axie Infinity, som er verdens største NFT spill, og blir her intervjuet på Rapporten podcast.
- Fokus og konsentrasjon er viktig uansett hva du ønsker å oppnå i livet. I denne podcast episoden av The Ten Percent Happier podcast, diskuterer de hvordan man kan trene opp konsentrasjonen sin, akkurat som muskler.
Tradingideer
Etter sommeren har jeg hatt tre hovedteser: Olje, Bitcoin vil stige jevnt og S&P500 vil stige fra midten av oktober. Hittil ser det ut til at alle tre spådommene har slått til.
- Oljeprisen handler nå $84.5, og investeringsbanker spår fortsatt at prisen kan stige over $100.
- Bitcoin handler $62.900 to dager før introduksjonen av den første Bitcoin ETF’en på NYSE.
- S&P500 handler 1% under ATH, og går rett inn i den sterkeste måneden i året for aksjer. November.
Akkurat nå tenker jeg at alle tre kan fortsette å stige gjennom november måned.
Oil - Brent Crude
Denne informasjonen har blitt forberedt av IG Europe GmbH. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.
Abonner på ukesrapporten
Hvis du ønsker kan du abonnere på ukesrapporten av Richard Paulsen og motta den hver uke direkte i innboksen din.
- En kostnadsfri ukesrapport fra en erfaren trader og investor
- Kombinasjon av fundamental og teknisk analyse
- Hold deg oppdatert på viktige handelser i markedene
Realtidskurser på våre mest populære markeder
- Valuta
- Aksjer
- Indekser
Kursene ovenfor er underlagt nettstedets vilkår og betingelser. Kursene er kun veiledende. Alle aksjekurser er forsinket med minst 15 minutter.
