Vad betyder alfa inom ekonomi?
Alfa är ett mått på hur en investeringsportfölj presterar i jämförelse med ett specifikt referensvärde, oftast ett aktieindex. Med andra ord visar alfa i vilken utsträckning en trader har lyckats ”slå” marknaden under en tidsperiod. Alfavärdet är antingen positivt eller negativt, beroende på hur nära marknaden det ligger.
Alfa används inte bara för att jämföra en portfölj med den underliggande marknaden utan också för att utvärdera fondförvaltarens prestationer, alltså personen som implementerar strategier och hanterar tradingaktiviteten.
Alfa jämfört med beta
Alfa och beta används tillsammans för att jämföra och analysera portföljavkastning. Medan alfa är ett mått på avkastningen för en portfölj är beta ett mått på dess tidigare volatilitet – eller risk – jämfört med den bredare marknaden. Om betavärdet till exempel ligger på 1,2, betyder det att aktien är 20 % mer volatil än marknaden.