Grå marknad definition

Vad är en grå marknad?

Genom att ta en position på en grå marknad tar du en position på ett företags potentiella börsvärde innan företaget börsnoteras. Priset på en grå marknad är en förutsägelse om vad bolagets marknadsvärde kommer att vara vid stängning av den första handelsdagen.

Om du tror att företagets uppskattade värde är över- eller undervärderat, eller om nyheter kring företaget skapar extra mycket volatilitet, då kan du dra nytta av att handla på en grå marknad innan aktierna släpps för handel på börsen.

Varför är traders intresserade av gråa marknader för aktier?

Traders är intresserade av gråa marknader eftersom det kan vara ett sätt att hitta möjligheter på rörelser i bolagets aktiekurs innan den faktiskt har listats.

Man kan också se den gråa marknaden som en indikator för i vilken riktning aktiekursen tar när den har listats. Pre-market-priset kan på så sätt användas för att mäta efterfrågan på aktierna.

Hur man handlar gråa marknader för aktier

Gråa marknader handlas over-the-counter (OTC), vilket innebär att de inte är tillgängliga på en börs, utan endast av mäklare och handelsleverantörer.

Genom att ta position på en grå marknad gör du antaganden om ett företags potentiella marknadsvärde före dess börsintroduktion. Om du tror att företaget kommer att vara värt mer än det angivna priset kan du öppna en köp-position. Om du tror att marknaden är övervärderat kan du istället sälja.

När det gäller att stänga din position, kan detta bara ske när den officiella handeln på aktien har öppnats. IG beräknar stängningskursen baserat på officiell stängning för aktien efter första handelsdagen, som det rapporterats av Bloomberg.

Exempel på en grå marknad för en IPO

Före Twitters (TWTR) IPO i november 2013 fanns ett väldigt intresse i börsnoteringen från investerare, vilket reflekterades av IGs gråa marknad för Twitter-aktier.

Dagen före börsintroduktionen innebar den spekulativa marknaden att aktier i slutet av den första handelsdagen skulle värderas till 43,60 USD per aktie, vilket ger en marknadsvärde på 23,75 miljarder dollar. Detta var betydligt högre än bolagets egen värdering på 18 miljarder dollar.

En dag senare stängde Twitter-aktierna på 44,90 dollar vilket gav företaget ett initialt börsvärde på cirka 31 miljarder dollar.