Vad är en bear trap och hur fungerar den?

Vad är en bear trap i handel?

En bear trap är en vändning mot ett baisseartat positionering som kan tvinga handlare att överge sina korta positioner inför stigande förluster. Det kallas för trap (fälla) eftersom det ofta överrumplar handlare, och sker i slutskedet av en nedgång på marknaden som ser ut att fortsätta.

Lär dig mer om falska utbrott och utbrott

Hur fungerar en bear trap?

En bear trap kan uppstå i aktier, index, råvaror, valutor eller vilket annat finansiellt instrument som helst. Efter ett starkt uppåtgående rally verkar priset på tillgången ha stött på starkt motstånd och börjar sjunka. Detta får baisseartade handlare att öppna korta positioner i hopp om att dra nytta av en ytterligare nedgång i priset. Men om nedgången visar sig vara tillfällig börjar priset stiga igen. Handlarna har då blivit "fångade" och måste täcka sina korta positioner.

Bear traps uppstår ofta efter att värdepappret har haft en utdragen stigande förflyttning och priset verkar ha misslyckats med att stiga över en viktig teknisk motståndsnivå. Tillgången ser sannolikt övervärderad ut när man överväger fundamental analys. När tillgången börjar sjunka i pris tror handlare att denna nedgång kommer att fortsätta och beslutar sig för att sälja (eller gå kort i) tillgången. Den nedåtgående riktningen visar sig dock vara tillfällig, och priset börjar stiga igen och bryter sig ofta förbi de viktiga tekniska motståndsnivåerna. Handlare med korta positioner tvingas därför täcka kostnader, eftersom tillgången kan fortsätta att öka i pris – ibland mycket snabbt – vilket kan orsaka avsevärda förluster för handlare som fångats i fällan.¹

Motsatsen till en bear trap är en bull trap. Det är här handlare köper en tillgång, och tror att nedåttrenden är över eftersom tillgången har börjat växa. Men den nedåtgående trenden återupptas strax efter och lämnar innehavare av tillgången "long and wrong" när priset åter igen sjunker.

Hur man identifierar en bear trap

En bear trap kan vara svåra att identifiera. Det är vanligtvis först efter en short squeeze, och när handeln har gått fel, som den blir uppenbar.

Du bör dock alltid göra din research och planera inför handel. Du kan göra detta både genom fundamental analys och teknisk analys för att förstå de viktigaste drivkrafterna för en tillgång. Ett företags fundamenta kommer sannolikt inte att förändras väsentligt inom loppet av några dagar. Den tekniska bilden kan dock förändras snabbt. Detta kommer förmodligen att vara ditt primära fokus när du identifierar en bear trap.

Teknisk analys har ett stort utbud av indikatorer som kan användas för att identifiera viktiga stöd- och motståndsnivåer. Dessa indikatorer inkluderar Fibonacci retracements-verktyget, glidande medelvärde (MA), glidande medelvärde konvergens/divergens (MACD) och Bollinger Band. Du kan övervaka det öppna korta intresset i en aktie för att se hur fullsatt den korta positionen är. Ju större den korta positionen är som en procentandel av free-floating eller genomsnittlig daglig volym, desto större risk finns det att en bear trap bildas, eftersom fler handlare kan tvingas täcka sina korta positioner.

Bear traps kan vara kortlivade, men de kännetecknas normalt av en kraftigt stigande rörelse vid ökade volymer. Om ett värdepappers värde rör på sig med ökad volym, anses förflyttningen mer trovärdig.

Exempel på bear trap

Bed Bath & Beyond är ett företag som sett flera bear traps. 2022 var Bed Bath & Beyonds fundamenta svag, med omkring 3 miljarder dollar i skulder och låg likviditet på balansräkningen. Med sin kämpande verksamhet och investerare som ifrågasatte om företaget kunde fortsätta, identifierade handlare en möjlighet till blankning.

Det har varit flera skarpa språng som kan betraktas som bear traps för Bed Bath & Beyond-bolagsaktier. Den största inträffade i mitten av 2022. I juni och juli samma år drev beståndet lägre. Men i augusti började aktiekursen stiga – först långsamt och sedan snabbare. Den gick från runt 5 USD till 23 USD.

I det här exemplet accelererade både volymen och aktiekursen. Dessa ökningar kunde ha betraktats som en varning om att en bear trap höll på att bildas. Aktiekursen genomgick så småningom en kraftig vändning och föll till 1,66 dollar i januari 2023. Men för de som var korta var den försäljningen allt för sen. Många var tvungna att blanka, eftersom aktiekursen steg kraftigt och förlusterna blev för stora att hantera. De hade fastnat i en bear trap.

Trots att fundamenta i bolaget var fortsatt svag, lyckades aktiekursen fortfarande med starka språng vid mer än ett tillfälle. Teknisk analys kan hjälpa till att identifiera bear traps som denna.

Hur man undkommer en bear trap

Det finns olika sätt att försöka undkomma en bear trap. Istället för att korta tillgången direkt, vilket potentiellt leder till obegränsade förluster om tillgången ökar kraftigt, kan du överväga att använda Turbo24 som har inbyggda stop loss-nivåer som förhindrar att förluster blir för stora att hantera.

Du kan också använda säljoptioner för att uttrycka din baisseartade syn. Säljoptioner ger dig rätten, men inte skyldigheten, att sälja en tillgång till ett specifikt pris på eller före ett visst datum. Fördelen med att köpa en säljoption är att dina förluster är begränsade till den betalda premien. Så även om tillgången stiger kraftigt, förlorar du fortfarande bara den initiala premien.

Du kan handla barrier- och vanillaoptioner för att undkomma en bear trap på vår plattform. Barrieroptioner stängs automatiskt – eller blir "utslagna" – om det priset når en "knock out-nivå" som du väljer, så att du kontrollerar din maximala risk.

Säljoptioner är dock inte perfekta. De kan vara dyra att köpa på grund av hög volatilitet och tidsförlust. Så, om du kan, använd en stopporder för att förhindra och hjälpa till att hantera din risk. Det finns flera typer av stopporder, inklusive standard, dynamisk eller garanterad. För att undvika en bear trap skulle ett dynamiskt stopp förmodligen hjälpa dig mest eftersom det spårar det aktuella marknadsvärdet med ett visst antal poäng, och det kommer automatiskt att stänga din position om marknadsvärdet stiger med det inställda beloppet.

Detta kommer att hjälpa dig att låsa in så mycket vinst som möjligt, samtidigt som du minskar förluster tidigt i en bear trap.

Läs mer om hur du hanterar din risk

Hur man handlar med en björnfälla

1. Gör din research om de olika marknaderna
2. Öppna ett konto hos oss eller öva på handel med vår riskfria handelssimulator
3. Välj den tillgång du vill handla med och välj lång- eller kortsiktigt
4. Bestäm om du vill handla med Turbo24, contracts for difference (CFD:er) eller optioner
5. Välj din positionsstorlek och hantera din risk
6. Öppna och övervaka din handel

Det finns olika sätt att sikta på potentiella vinster i en bear trap. Efter att ha identifierat att en bear trap kan vara på gång, kan du vänta och se om priset börjar toppa av efter den kraftiga ökningen. Det finns flera sätt att handla detta: du kan köpa en kort turbo, öppna en kort position med CFD:er, köpa en barrieroption som stängs automatiskt – eller bli "utslagen" – om det priset når den "knock out-nivå" som du har valt. Du kan också köpa en vanilla-säljoption, vilket begränsar risken till den betalda premien.

Om du identifierar att en bear trap är på väg att ske, kan du öppna en lång position med Turbo24, CFD:er eller optioner – antingen under den nedåtgående trenden eller efter det initiala stigandet – förbi en teknisk nyckelnivå för att potentiellt dra nytta av den framtida uppåtgående trenden.

Turbo24 och CFD:er är hävstångsprodukter. Det betyder att du inte äger den underliggande tillgången, men du tar ställning till dess prisrörelse. Handel med hävstång kommer med ökad komplexitet och risk eftersom dina potentiella vinster eller förluster förstoras till det fulla värdet av positionen – inte bara insättningen du ursprungligen betalade. Du kan vinna – eller förlora – pengar mycket snabbare än du förväntat dig och dina förluster kan till och med överstiga den första insättningen du betalade för att öppna positionen.

Din risk är begränsad när du handlar med Turbo24 eftersom den inkluderar en inbyggd knock-out-nivå. De flesta turbos kan handlas dygnet runt, men aktier följer öppettiderna för sina referensbörser. Turbos är alla prissatta i euro, så det finns ingen valutarisk. Ta reda på mer om Turbo24 handelstider.

Med CFD:er kommer din valutaexponering och initiala marginal att variera beroende på vilken tillgång du väljer att handla. För att hantera risker vid handel med CFD:er använder sig många handlare av stop loss-ordrar för att försöka förhindra överdimensionerade förluster.

Du kan handla barrier- och vanillaoptioner på index, valuta och råvaror. För kryptovalutor är endast barrieroptioner tillgängliga.

Handelsalternativ kommer med en extra risk kopplad till hävstångseffekten, vilket innebär att du kan vinna eller förlora pengar mycket snabbare än du kanske förväntar dig. När du handlar med vanillaoptioner kan du till och med förlora mer än din första insättning. När du handlar med barrieroptioner är din totala risk premien som betalas – priset du betalar för att köpa en option – multiplicerat med din handelsstorlek.

Det är bra att komma ihåg att tidigare resultat inte är en garanti för framtida mönster. Dina vinster eller förluster kommer att bero på om marknaden rör sig till din fördel eller inte.

Sammanfattning av handel med bear trap

• Du kan använda fundamental och teknisk analys för att identifiera och handla med bear traps
• Du kan handla bear traps både lång- och kortsiktigt
• Att vidta riskhanteringsåtgärder, såsom att upprätta stop loss-nivåer, är viktigt vid handel med bear traps på grund av ökad volatilitet

1. Steady Options, 2023
2. Castellain Capital, 2023
3. High Sort Interest, 2023
4. Alla turbos kan handlas 24/5, förutom aktier och vissa index (som HS50) som följer börstiderna för deras referensbörs(er). Mer info här.