了解期权交易的全部入门知识:包括可供交易的市场,影响期权价格的因素,
以及如何开始交易期权。
想在IG交易期权?
不论您是在许多不同的市场中交易、对冲您现有的仓位,或者仅仅是为了拥有更多时间考虑一项交易是否适合您,期权交易都可以为交易者带来许多好处。想要开始期权交易,您只遵循需要以下几步:
详细了解以上五个步骤。
期权的价格,也就是持权人支付给立权人购买期权的溢价。这个价格会根据不同的因素而产生变化。其中最大的三个因素为: 相比于执行价的标的市场价位,期权到期时间,以及标的市场波动率。
这些因素都遵循着一条原则: 当期权对应的标的资产价格越可能高于(看涨期权)或低于(看跌期权)其执行价格,其溢价也就越高。
当标的市场价格越接近期权的执行价格时,达到执行价格并继续超过的可能性就越高。因此,当一个欧元/美元期权的执行价格与市场水平相差50点时,相比起另一个相差15点的期权,这个期权盈利的可能性较小,相应所要支付的溢价也较低。
期权距离到期日期的时间越长,标的市场可能到达执行价格的时间也就越多。因此,当您在同一个标的市场中拥有两个相同执行价的价外期权 的话,离到期日期更远的那一个期权的溢价会更高一些。
一个期权的标的市场波动越大,它就越有可能到达其执行价格。因此,如果市场突然出现波动性上涨 ,那么期权的溢价往往也会随之上涨。
您在交易中可以使用许多交易策略,包括持有看涨期权,看涨期权价差和铁蝶策略。以下是这几个基础期权策略的介绍。
持有看涨和看跌期权是最简单的期权交易类型。您购买一个期权,并成为持权人。当标的物市场价格高于(看涨期权)或者低于(看跌期权)执行价格的值已经超过了您的溢价,那么您将获利。溢价的成本也就是您可能从交易中承受的最大亏损。
如果您拥有资产并希望能够使自己免受可能的短期损失,您可以通过持有看跌期权进行对冲。这个策略被称为配对看跌期权。
在卖出看涨或者看跌期权中,您在交易中处于立权人的位置。其中最简单的一个是备兑看涨期权,您可以在拥有的资产的同时卖出看涨期权。那么,只要您拥有的资产价格不超过您所出售的期权的执行价格,您就可以将溢价保留为利润。
您也可以在不拥有标的资产的情况下直接卖出看涨期权。这种行为通常被叫做无备兑期权或者裸卖期权。然而,这是一个危险的策略。因为,您可能需要承担行权时从市场上买入标的资产所产生的亏损。
您并不需要一次只买一个期权。比如,在跨式期权交易中,您在一个市场上以同样的成交价和到期日同时买入看跌和看涨期权。通过使用这个交易策略,无论标的物市场是上涨还是下跌,您都可以从价格波动中获利。但是,如果市场没有波动,那么您将损失您的初始溢价。
宽跨式期权是一个类似的策略。不同的是,您购买的看涨期权的执行价会略高于看跌期权的执行价。这意味着您需要更大幅度的交易走势才能盈利。不过,因为这两个期权都是在价外购买,因此您所承担的交易成本会更少。
当然,您可以通过做空跨式或者宽跨式期权组合从相对平稳的市场获利。
价差交易包括同时买入和卖出期权。比如,在看涨期权价差组合中, 您买入一份看涨期权的同时,以较高的执行价格卖出另一份看涨期权。两份期权之间的执行价格差额是您的最大利润,卖出第二份期权可以减少您的初始支出。
蝶式价差更加复杂一些。在这种交易中,您可以以固定的比例买入或卖出三份不同执行价格的看涨或者看跌期权。采取这个策略能让您在波动率低的时候赚取利润,且不会有过高的风险。蝶式价差有几种不同的类型,其中包括 鹰式,铁蝶式和 铁鹰式。
除了决定使用哪种期权交易策略之外,您还需要选择如何购买和出售期权。
在IG交易期权,您首先需要开户。开户仅需几分钟,并且真实账户没有强制入金要求。
但是,在执行您的首次交易前,将需要为账户提供资金。如果您希望在不影响资金的情况下尝试期权策略,可以尝试开立我们的模拟账户。模拟账户将为您提供10,000英镑的虚拟资金,可在超过17,000个市场进行交易——包括多种类的期权。
* 税法有可能会发生变化,且具体的实施取决于个人情况。税法在英国以外的司法管辖区可能会有所不同。
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