مراعاة الأداء الاقتصادي الشامل

ما المقصود بحالة اقتصاد المملكة المتحدة، بوجه عام؟

 إذا كان الاقتصاد في حالة توسّع، فمن المنطقي أن نفترض أن الصناعات والشركات داخل البلد ستشهد بدورها نموًا وستستفيد من ذلك. وفي المقابل، إذا كان الاقتصاد يتراجع، فقد تعاني حتى الاقتصاديات الناجحة.

تقييم القطاعات التي ستتأثر

كيف ستؤثر عوامل الاقتصاد الكلي على مختلف أنواع الأعمال؟

عندما يكون الاقتصاد بكامله في حالة توسّع، قد تستفيد عدة صناعات أكثر من الأخرى. على سبيل المثال، عندما يكون لدى المستهلكين أموالاً كثيرة، يميل قطاع الخدمات إلى الاستمتاع بتأثيرات الإنفاق المتزايد. ومن ناحية أخرى، ستتأثر عامة الأعمال التجارية المتعلقة بالمرافق على نطاق واسع.

قد تكون هناك أوقات أيضًا يكون للتوسع الاقتصادي فيها تأثير مفيد بوجه عام تشهده غالبية القطاعات والشركات. في موقف كهذا، قد تكون المخاطرة الشاملة في الأسهم منخفضة نسبيًا وقد يكون من المفيد بلورة استراتيجية توجّه نحو النمو. على سبيل المثال، يمكنك التركيز على قطاع مثل التكنولوجيا أو التكنولوجيا الحيوية؛ حيث غالبًا ما يكون لديهما إمكانات كبيرة تدفعهما للتوسع المتسارع عندما تكون الظروف مواتية.

ومن ناحية أخرى، إذا كان من المتوقع أن ينكمش الاقتصاد، فقد تقرر الاعتماد على نهج محافظ ومن ثمّ تنتقل إلى الاستثمار في شركات مستقرة مهيأة لتحقيق نمو. ومن أمثلة هذا النوع من الاستثمار شراء أسهم في مجال الطاقة أو المرافق.

 وبدلاً من ذلك، قد تتجه إلى الاستفادة من تراجع متوقع من خلال البيع على المكشوف – وهو أحد المفاهيم التي سنغطيها في دورة "طريقة التداول". اختصارًا، تتطلب هذه الخطوة على النحو التقليدي اقتراض سهم مع نية بيعه وبعد ذلك شراؤه مرة أخرى لاحقًا بسعر أقل. ومن أكثر الطرق الميسورة لفتح مركز بيع  تداول العقود مقابل الفروقات، كما سنشرح في دورة "العقود مقابل الفروقات".

 تحديد قطاع للتركيز عليه

ما القطاع الذي لديه أكبر الإمكانات؟

بعد تحديد بعض قطاعات الصناعة ذات الأهمية الكبيرة، فإن الخطوة التالية هي مراعاة مستويات العرض والطلب بالنسبة إلى المنتجات أو الخدمات والعوامل الأخرى التي تؤثر على عملائهم المحتملين المستقبليين. يمكنك النظر إلى حجم السوق، ومعدل نموه العام، وأهمية القطاع في الاقتصاد ككل.

 على سبيل المثال، لنلق نظرة على مكون الكهرباء في قطاع المرافق. يرتبط حجم هذا السوق في المملكة المتحدة بحجم السكان لذا، سينمو مع زيادة عدد السكان الذين يستهلكون طاقة، وسيكون القطاع دائمًا مدعومًا بمستوى معين من الطلب على الكهرباء من أجل تشغيل الأنشطة اليومية ومع ذلك، قد يزيد حجم هذا القطاع أو يقل بحسب اكتشاف تكنولوجيات جديدة. وعليه، يجدر أخذ ما قد يُطرح في السوق العام من ابتكارات جديدة في الاعتبار.

 وعلى النقيض من ذلك، يتجه قطاع التعدين إلى تحقيق معدل نمو أكثر تنوعًا وهو قطاع مرتبط بتكلفة استخراج المواد الخام من الأرض. في الوقت الذي يمكن للاكتشافات الجديدة أن تقدم دعمًا مهمًا، يمكن أن يتعرض القطاع أيضًا لتذبذبات في الطلب العام. قد تقلل أحداث، مثل التباطؤ في الاقتصاد الصيني من استهلاك المواد الخام الخاصة بالبناء، وتؤثر على شركات التعدين.

في سوق الأسهم، من الطبيعي أن ترى مجموعة من الأسهم تتحرك معًا في نفس الاتجاه كهذه. ومن ثمّ لهذا السبب يكون من المهم اختيار القطاع الصحيح للتداول فيه بدلاً من مجرد اختيار سهم الشركة المناسب.

 تضييق البحث

أي الشركات تستحق مزيدًا من التحليل؟

الآن وقد قررت التركيز على قطاع محدد، فإن المهمة التالية هي النظر عن قرب على شركاته المكوّنة وتحديد الشركات المطلوب استكشافها بتعمق أكبر.

ويكون من المهم في هذه المرحلة تقييم المشهد التنافسي داخل القطاع وتقييم أي من اتجاهات العمل المستقبلية المتوقعة. إليك بعض الأسئلة التي يمكن أن تساعدك:

• ما هي الشركات التي لها أكبر حصص في السوق؟من رائد السوق المعترف به؟
• هل يوجد لاعبون جدد وهدامون في السوق؟
• هل هناك أية تغييرات وشيكة أو تطورات قد تضر من هرمية القطاع؟
• هل سنشهد في الوقت القريب تعرض ميزات تنافسية حالية للخطر؟

بالتحليل الدقيق لبيئة العمل، يجب أن تكون قادرًا على معرفة أي الشركات لها ميزات عن منافسيها. فهذه هي الشركات التي تستحق أن تستثمر فيها، وسنشرح في الدرس التالي كيفية دراسة توقعاتهم بتفصيل أكبر