فهم الميزانيات العمومية

حتى الآن، لقد مكّنك تحليلك لشركة فردية من بناء صورة عامة عن الشركة، وعن الطريقة التي تدار بها وعن حالتها في السوق. الخطوة الأخيرة هي تنفيذ مراجعة تفصيلية للشؤون المالية في الشركة.

قد تستغرق هذه الخطوة وقتًا وجهدًا، إلا أنها خطوة مهمة. يمكن أن تجمع البيانات المالية كل أنواع البيانات الكمية المهمة والتي يمكنك من خلالها استنباط قوة الشركة، وفاعلية إستراتيجيتها، وإمكاناتها المستقبلية.

وعليه، ما الذي يجب عليك البحث عند في القوائم المالية وكيف تفسر الأرقام التي تراها؟ في هذا الدرس والدرسين التاليين، سنعرج على بعض النقاط الأساسية والتي يجب أن تضمنها في تحليلك ونشرح ما الذي تعنيه.

ما المقصود بالميزانية العمومية؟

الميزانية العمومية هي قائمة بأصول والتزامات ورأس مال الشركة بنهاية فترة إعداد تقارير معينة. تشمل ما يلي:

الأصول

• النقدية: معظم الأصول السائلة والتي تشمل أيضًا أي دين حكومي محتجز
•  الأوراق المالية القابلة للتداول: سندات الديون وسندات الملكية اللتان يمكن التداول عليهما في أي سوق سائلة
• الأوراق المالية طويلة الأجل: السندات التي لا يمكن تصفيتها على الفور
•  المخزون: البضائع المتاحة للبيع، يتم تقديرها عادة وفقًا لتكلفتها أو سعرها السوقي، أيهما أقل
• الحسابات المدينة: مال مستحق للشركة على عملائها، مع خصم أي توقع بأموال من غير المرجح أن تدفع
• الأصول الثابتة: تشمل الأرض، والمعدات، والآلات
• الأصول غير الملموسة: الأصول غير المادية مثل الملكية الفكرية
  
  الالتزامات
• الدين طويل الأجل: الفوائد والمبالغ الرئيسية على سندات الشركة التي أصدرتها الشركة
• الضريبة المدفوعة: الضرائب التي يجب دفعها، على الرغم من ذلك ليس بطريقة عاجلة
• صناديق المعاشات التقاعدية: مال يخصص لدفع معاشات الموظفين
  
  حقوق ملكية المساهمين
• الأسهم: أجزاء متساوية تمثل ناتج قسمة رأس مال الشركة، مع تخصيص نسبة من الأرباح التي يحققها العمل للملاك
• الأرباح المحتجزة: الأرباح التي يُعاد بعد ذلك استثمارها في العمل أو استخدامها لدفع دين الشركة الحالي
• أسهم الخزينة: أسهم تحتجز لاستخدامها في وقت لاحق إذا كانت الشركة تحتاج إلى جمع أموال. قد يُشير هذا المصطلح أيضًا إلى الأسهم التي أعادت الشركة شراءها

إن أفضل طريقة لتفسير الميزانية العمومية هي مقارنتها مع النسخ السابقة، للبحث لمعرفة الطريقة التي تتغير وفقها الأرقام على مدار الوقت. قد تحتاج أيضًا إلى مراجعتها مع الميزانيات العمومية لشركة أخرى أو مشابهة ضمن نفس القطاع لتكوين فكرة عن طبيعة المعايير.

من خلال الميزانية العمومية، يمكن أن تستخلص عددًا من النسب المفيدة، مثل نسبة الدين إلى حقوق الملكية. تقيس هذه الخطوة الرفع المالي للشركة. لمعرفته، ستقوم بقسمة الالتزامات على حقوق ملكية المساهمين.