CFD vs. futuros: ¿cuáles son las diferencias?

¿Cuál es la diferencia entre los CFD y los futuros?

Existen varias diferencias entre los contratos por diferencia (CFD) y los futuros, incluyendo:

1. Fechas de vencimiento
2. Tipos de activo
3. Propiedad de los activos
4. Forma de intercambio
5. Tamaños de las operaciones

Fechas de vencimiento

Los contratos de futuro tienen una fecha de vencimiento determinada en la que se intercambiará el activo. Los futuros se dividen en varias fechas de vencimiento a lo largo del año, cada una de las cuales es válida solo durante un determinado periodo de tiempo. Por ejemplo, el vencimiento de los futuros de índices suele ser el tercer viernes de cada mes. Cuando el contrato expira, no puede intercambiarse más y se liquida.

Por el contrario, los CFD no tienen una fecha de vencimiento determinada. Acuerdas intercambiar la diferencia de precio de un activo entre el momento en el que abres tu posición y el momento en que la cierras.

Al operar con futuros con nosotros, en realidad abrirás una posición de CFD sobre el mercado subyacente que solo estará disponible hasta la fecha de vencimiento, en cuyo momento realizaremos el rollover de los contratos de futuro al mes siguiente, a no ser que cierres tu posición manualmente.

Tipos de activo

Los contratos de futuro abarcan una gran variedad de activos. El mercado más popular de los futuros es el de materias primas, pero si estás buscando volumen y liquidez, puedes considerar los índices y las divisas, ya que estos son los mercados de futuros en los que se realizan más operaciones.

Con los CFD puedes operar en una variedad de mercados incluso más amplia, incluyendo futuros, acciones, índices, materias primas, divisas y bonos.

Propiedad de los activos

Al operar con un contrato de futuros, en la fecha de vencimiento se te presentarán dos opciones:

• Liquidación física – aceptas la entrega de una materia prima o la propiedad de las acciones, las divisas y los bonos subyacentes
• Liquidación en efectivo – en lugar de recibir el activo, recibes una transferencia de una cantidad en efectivo

Al operar con CFD, siempre liquidas tu posición en efectivo y nunca serás el dueño del activo subyacente.

Forma de intercambio

Los futuros se operan en mercados bursátiles donde las partes se reúnen para comprar y vender cantidades específicas de un activo. Estos mercados bursátiles están regulados para asegurar la calidad de los productos y el correcto intercambio de los activos entre las diferentes partes.

El Chicago Mercantile Exchange (CME) es probablemente el mercado de futuros más famoso. Se especializa en agricultura, energías, índices, divisas, tipos de interés, metales, bienes inmuebles, e incluso futuros meteorológicos.

Los CFD se operan de manera extrabursátil directamente entre tú y tu bróker o proveedor de trading. Las operaciones OTC suelen ser más flexibles que las contrapartes bursátiles, ya que estas están más reguladas. Esto significa que puedes alcanzar acuerdos específicos que se adapten a ti y a tu estrategia de trading.

Tamaños de las operaciones

Dado que los futuros se operan en mercados bursátiles grandes, los contratos están estandarizados tanto en calidad como cantidad. Los tamaños de las operaciones de los futuros suelen ser grandes, ya que se diseñan para instituciones.

Los CFD también pueden operarse en lotes estandarizados para imitar el activo subyacente. Sin embargo, puedes operar con contratos por incrementos.

Por ejemplo, un contrato típico de futuros de oro equivale a 100 onzas, es decir, aproximadamente 192 800 $ en el momento de escribir este artículo. Los CFD sobre oro también equivalen a 100 onzas por contrato. No obstante, puedes operar un mínimo de 0,03 % de un contrato, es decir, tu exposición aproximada sería de 57,84 $.

Similitudes entre los CFD y los futuros

Los futuros y los CFD también cuentan con muchas similitudes. Ambos son:

• Productos derivados que toman su valor de un mercado subyacente. Esto significa que puedes operar en el mercado subyacente sin ser el dueño del activo en cuestión
• Productos que te permiten ir largo y corto sobre el precio del mercado subyacente, es decir, operar en mercados alcistas y bajistas
• Apalancados, lo que significa que puedes obtener una exposición completa al mercado por solo una parte del coste total de la posición. Tanto los beneficios como las pérdidas se calculan en base al valor total de la operación, no al depósito inicial, lo que incrementa tus beneficios y riesgos potenciales

Bases del trading de CFD

Al comprar o vender CFD, acuerdas intercambiar la diferencia del precio de un activo desde el momento en que abres la posición hasta cuando la cierras. Vas largo si crees que el valor del activo subirá, y corto si crees que bajará.

Más información sobre qué es el trading de CFD

Para calcular tu beneficio o pérdida, solo tienes que multiplicar la diferencia entre los precios de apertura y cierre por el tamaño de tu operación y el valor de cada contrato.

Por ejemplo, compras 10 CFD sobre el FTSE 100 cuando el precio de compra es de 6000. Como cada contrato equivale a 10 £ por punto de movimiento, cuando el mercado sube un punto, ganas 100 £, y cuando cae un punto, pierdes 100 £.

Si el mercado sube 25 puntos cuando decides cerrar tu posición, obtienes un beneficio total de 2500 £ (25 x 10 x 10). Sin embargo, si cae 30 puntos, al cerrar tu posición pierdes 3000 £ (30 x 10 x 10).

Bases del trading de futuros

Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura determinada, independientemente del valor del mercado en el momento del vencimiento.

Como los futuros pueden liquidarse en efectivo, se pueden usar para sacar partido de las fluctuaciones de los precios. Si crees que el valor de un mercado va a caer, compras un contrato con un precio de vencimiento más bajo que el valor actual del mercado. Si crees que el valor de un mercado va a subir, compras un contrato de futuros con un precio de vencimiento más alto que el valor actual del mercado.

Por ejemplo, quieres comprar crudo ligero de EE. UU., que opera a 54 $. Para cubrirte contra un aumento del precio, compras un futuro del WTI para julio a 50 $. Si en la fecha de vencimiento ha subido el precio, puedes comprar 1000 barriles de crudo al precio acordado, independientemente del precio de mercado en ese momento.

Más información sobre cómo operar con futuros

Explicación de los CFD sobre futuros

Puedes operar con futuros mediante CFD del mismo modo que con cualquier otro mercado. No adquieres un contrato de futuros, sino que operas sobre el precio subyacente del contrato de futuros.

Por ejemplo, si crees que el precio de los futuros del crudo de EE. UU. subirá, puedes abrir una posición larga de CFD con una fecha de vencimiento a finales de mes. Si el precio de los futuros del crudo ha subido en el vencimiento, obtendrás beneficios. No obstante, si el precio del crudo ha caído, sufrirás una pérdida.

Beneficios y desventajas del trading de CFD

Beneficios del trading de CFD

Existen diversos beneficios al operar con CFD. Por ejemplo, puedes:

• Acceder a más de 17 000 mercados, incluyendo acciones, índices, materias primas y pares de divisas
• Sacar más partido de tu capital gracias al apalancamiento
• Ir corto sin las dificultades de las operaciones en corto tradicionales
• Operar directamente en los libros de órdenes del mercado de valores con acceso directo al mercado

Desventajas del trading de CFD

Los CFD son instrumentos complejos y antes de operar con ellos debes tener en cuenta que:

• El apalancamiento puede incrementar tus pérdidas, lo que hace necesario contar con una estrategia de gestión del riesgo
• Se requiere un cierto nivel de experiencia. Practicar la operativa en una cuenta demo puede ayudarte a potenciar tus habilidades
• Cualquier posición que dejes abierta durante la noche conlleva el pago de tasas

Beneficios y desventajas del trading de futuros

Beneficios del trading de futuros

Existen varios beneficios de operar con futuros. Por ejemplo, puedes:

• Usarlos como cobertura contra inversiones existentes para protegerte de movimientos adversos del mercado
• Operar a largo plazo pagando todos los costes por adelantado, con la seguridad de que no habrá gastos adicionales
• Usar el apalancamiento para abrir una posición a cambio de un pequeño depósito inicial

Desventajas del trading de futuros

Antes de operar con futuros, existen algunos inconvenientes que debes tener en cuenta, como que:

• Los futuros son adecuados para inversores con experiencia, ya que entender su funcionamiento puede ser complejo
• Los precios de los futuros están vinculados a sus fechas de vencimiento, lo que significa que una vez expira el contrato, el mercado deja de existir. Esto dificulta analizar los mercados a largo plazo. Nuestros mercados al contado no tienen vencimientos fijos, por lo que puedes acceder al historial completo de los precios
• El trading con apalancamiento puede incrementar tus pérdidas y tus ganancias, por lo que se hace necesario contar con una estrategia de gestión del riesgo

Resumen: CFD vs. futuros

• Los CFD y los futuros son productos derivados populares
• Los futuros tienen fechas de vencimiento fijas, mientras que los CFD no
• Puedes operar con futuros de materias primas, índices, divisas y bonos, y con CFD sobre el precio de acciones, índices, materias primas, divisas, bonos y futuros
• Al operar con futuros, la liquidación puede realizarse con la entrega física del activo o en efectivo. Los CFD solo se liquidan en efectivo, por lo que nunca serás el dueño de los activos subyacentes
• Los futuros se operan en mercados bursátiles, y los CFD se operan de manera extrabursátil (OTC)
• Los futuros se operan en lotes estandarizados. Los CFD imitan los lotes del activo subyacente, pero pueden operarse en incrementos
• Tanto los CFD como los futuros son productos derivados y apalancados
• Los CFD y los futuros pueden usarse para operar sobre precios de mercado alcistas y bajistas
• Existen diversos beneficios de operar con CFD, como la gama de mercados disponibles, el apalancamiento y las operaciones en corto
• Existen algunos riesgos relacionados con el trading de CFD, como el incremento del riesgo, su complejidad y las tasas de financiación nocturna
• El trading de futuros ofrece varios beneficios, como su uso como herramienta de cobertura, su rentabilidad a largo plazo y el apalancamiento
• También existen riesgos al operar con futuros, como la ausencia de datos a largo plazo y la posibilidad de ver tus pérdidas incrementadas al operar con apalancamiento