¿Qué es la volatilidad de la bolsa?

Definición de volatilidad de la bolsa

La volatilidad de la bolsa se refiere a la frecuencia y la magnitud de las fluctuaciones del mercado al alza o a la baja durante un periodo determinado. Cuanto mayor y más frecuente sea el movimiento del precio, mayor será la volatilidad. En términos estadísticos, la volatilidad es la desviación típica de la rentabilidad anualizada de un mercado durante un periodo determinado.

Cuando la volatilidad es elevada, suele considerarse una señal de mayor riesgo y temor en el mercado. La volatilidad es un factor clave para calcular los precios de las opciones.

¿Cómo se mide la volatilidad del mercado?

La desviación típica es, con diferencia, la medida más utilizada por los operadores para medir la volatilidad. La desviación típica es una forma de medir el tamaño de las fluctuaciones de los precios para ayudar a determinar si el precio será más o menos volátil en el futuro. La desviación típica de un valor se calcula sacando la raíz cuadrada de la varianza. La varianza mide la dispersión de la rentabilidad en torno al precio medio de un valor.

En nuestra plataforma puedes calcular la desviación típica. La mayoría de los operadores utilizan un programa informático para calcular la desviación típica, ya que es más rápido y preciso, pero puedes calcularla a mano siguiendo los pasos que se indican a continuación:

1. Calcula la media de los precios históricos del valor en el periodo de tiempo definido.
2. Calcula la desviación calculando la diferencia entre la media y cada uno de los precios y, a continuación, eleva al cuadrado cada una de esas cifras.
3. Suma cada una de estas cifras al cuadrado y divídelas por el número de precios del conjunto de datos. Esto se conoce como varianza.
4. La desviación típica es la raíz cuadrada de la varianza, calculada en el paso 3 anterior.¹

Los chartistas utilizan las bandas de Bollinger para analizar la desviación típica a lo largo del tiempo. Las bandas de Bollinger constan de una media móvil, una banda superior y una banda inferior. Las dos bandas determinan si los precios son altos o bajos en términos relativos. Cuando las bandas de Bollinger son estrechas, indican que el mercado ha seguido un patrón lateral o de consolidación. Cuando las bandas de Bollinger se ensanchan, sugiere un aumento de la volatilidad. Como se considera que la volatilidad es de naturaleza cíclica, después de un periodo de baja volatilidad, se puede esperar ver un periodo de alta volatilidad.

Puedes combinar los niveles de ruptura de precios con las Bandas de Bollinger para operar con una estrategia de ruptura de volatilidad.

También se puede medir la volatilidad utilizando la beta. Beta determina la volatilidad de un valor en relación con el mercado en general. La beta puede calcularse mediante un análisis de regresión.

Tipos de volatilidad

Volatilidad implícita

La volatilidad implícita es una medida prospectiva que permite a los operadores determinar la volatilidad prevista de un valor o mercado en el futuro. Este concepto permite a los operadores calcular la probabilidad de volatilidad futura. Se mide en porcentaje y tiende a aumentar cuando bajan los precios. Una volatilidad implícita elevada sugiere que pueden producirse grandes oscilaciones de precios.

Beta

La beta mide la volatilidad de la rentabilidad de un valor en relación con el conjunto del mercado, normalmente frente a su índice de referencia correspondiente. Si el índice S&P 500 tiene una beta de 1,0, una acción constituyente con una beta superior a 1,0 indica que la frecuencia y el tamaño del movimiento de la acción son superiores a los del índice. Por el contrario, un valor con una beta inferior a 1,0 se moverá menos que el índice.

El VIX

El Índice de Volatilidad (VIX), creado por el Chicago Board Options Exchange (CBOE), es una medida popular de la volatilidad implícita y se conoce como el «indicador del miedo». El VIX mide la volatilidad esperada del S&P 500 para los 30 días siguientes. Se obtiene a partir de los precios en tiempo real de las opciones de compra y venta del S&P 500 en una amplia gama de precios de ejercicio. Un aumento de la volatilidad implícita, o una lectura alta del VIX, sugiere un mercado más arriesgado o incierto y un posible movimiento a la baja del índice S&P 500.

La volatilidad como característica intrínseca de los mercados financieros

Los periodos de alta volatilidad son una característica normal de los mercados financieros y deben esperarse. La volatilidad puede deberse a varios factores. Los acontecimientos geopolíticos y macroeconómicos pueden afectar a todo el mercado, mientras que determinados incidentes pueden afectar solo a una industria, sector o empresa en particular. Los mercados suelen mantenerse bastante tranquilos, con breves periodos de volatilidad por encima de la media.

Un gran ejemplo de oportunidad de compra en un momento de mayor volatilidad y debilidad del mercado se produjo en marzo de 2020, durante la pandemia del COVID-19. El S&P 500 cayó bruscamente de casi 3400 a menos de 2300 en el punto álgido del pánico pandémico, y el VIX se disparó al alza, de alrededor de 15 a 85 puntos. Sin embargo, después de que la Reserva Federal y los demás grandes bancos centrales tomaran la decisión de apoyar sus economías con una agresiva relajación cuantitativa, el S&P 500 repuntó casi un 73% hasta cerrar en 3972 a finales de marzo de 2021. El VIX, por su parte, retrocedió hasta situarse en torno a 20.

Cómo gestionar la volatilidad del mercado

Los operadores utilizan estrategias de ruptura y scalping (introducción de órdenes de compra y venta a corto plazo) durante los periodos de mayor volatilidad del mercado. También pueden comprar el índice VIX u opciones para aprovechar el aumento previsto de la volatilidad o para cubrir sus posiciones largas.

Los operadores también pueden utilizar indicadores de volatilidad en nuestra plataforma para ayudar a identificar cuándo puede aumentar la volatilidad del mercado. Entre ellos se incluyen las Bandas de Bollinger, el Indicador de Rango Promedio Verdadero, el VIX, el Indicador de canal de Keitner, el Indicador de canal de Donchian, el Indicador de volatilidad de Chaikin, el Indicador de volatilidad de Twiggs y el Índice de volatilidad relativa.

Es importante disponer de un fondo de emergencia adecuado equivalente a entre tres y seis meses de gastos de subsistencia para no verse obligado a vender inversiones en momentos de debilidad del mercado.

Cómo empezar a operar con la volatilidad del mercado

Cómo operar en la volatilidad del mercado con nosotros

1. Crea una cuenta o inicia sesión y busca tu oportunidad de ruptura
2. Elige entre Turbo24, opciones barrera y opciones vainilla y busca una oportunidad de trading
3. Selecciona «comprar» para ir en largo o «vender» para ir en corto
4. Fija el tamaño de tu posición y gestiona el riesgo
5. Abre y controla tu posición

Con nosotros, operarás con apalancamiento, lo que significa que podrías ganar, o perder, dinero mucho más rápido de lo que esperas. Incluso podrías perder más de lo que has depositado, ya que las pérdidas y ganancias potenciales se amplían al valor total de la posición. Antes de participar en operaciones con apalancamiento, debes evaluar cuidadosamente los riesgos que asumes y gestionarlos en consecuencia. También es útil recordar que los resultados pasados no garantizan los resultados futuros.

Cómo operar con nosotros

Las operaciones Turbo24 te permiten operar 24/5 con nosotros, para beneficiarte de los movimientos de precios a corto plazo con un plazo de vencimiento fijo, con un apalancamiento de 3x en adelante.

Las opciones barrera te dan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio predeterminado (precio de barrera) si el activo alcanza un nivel de barrera específico dentro de un plazo determinado. Las opciones vanilla son similares, pero son contratos de opciones estándar, que le dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente sin necesidad de alcanzar ningún nivel de barrera.

Cada una de estas opciones tiene sus propias ventajas e inconvenientes. Para conocerlas en profundidad y saber cómo gestionar el riesgo, puedes aprovechar nuestros cursos de trading online. ¿Eres nuevo en el mundo del trading? Prueba nuestro simulador de trading.

Resumen de la volatilidad de la bolsa

• La volatilidad de la bolsa se refiere a la frecuencia y la magnitud de un movimiento del mercado en una dirección alcista o bajista durante un periodo determinado.
• Una lectura más alta del VIX o de la volatilidad implícita indica un aumento del miedo y de la incertidumbre en el mercado.
• La volatilidad es una característica intrínseca de los mercados financieros, por lo que cabe esperar periodos de mayor volatilidad.
• Los operadores pueden utilizar estrategias de ruptura y scalping para realizar operaciones rentables en momentos de mayor volatilidad del mercado.

¹ Todos los turbos pueden operarse 24/5, excepto las acciones y algunos índices (como el HS50) que siguen el horario de negociación de su(s) bolsa(s) de referencia. Ver más detalles del producto.