¿Qué son valores blue chip y cómo puedes operar o invertir en ellos?

¿Qué son los valores blue chip?

Los valores blue chip son acciones de empresas de gran reputación, con solidez económica y una larga trayectoria en su sector. Las empresas que se consideran blue chip suelen variar con el paso del tiempo.

En otras palabras, se considera que una empresa es blue chip si se encuentra entre los líderes de su sector, si figura en un índice reconocido y de gran volumen y si tiene una marca conocida.

¿Qué se necesita para ser blue chip?

Los requisitos exactos para ser considerado blue chip son ambiguos, lo cual es un tanto inusual en el sector financiero. Las opiniones difieren entre inversores, pero, en líneas generales, la empresa debe cumplir estos requisitos:

• Destacar como líder del sector o estar entre los líderes del sector
• Tener presencia en un índice reconocido (p. ej. DAX, S&P 500 o ASX 200)
• Poseer o ser una marca reconocida
• Tener un historial de crecimiento fiable y, a menudo, pagar dividendos de forma constante a los accionistas

Al parecer, el término «blue chip» (fichas azules) lo acuñó Oliver Gingold, un empleado de Dow Jones, tras observar que ciertos valores cotizaban consistentemente por encima de los 200 $ por acción. Gingold las llamó blue chip en referencia al color de la ficha de mayor valor en el póquer¹.

Es importante señalar que, si operan en nichos de mercado, algunas empresas blue chip pueden ser relativamente pequeñas. En ocasiones, esto puede dificultar la distinción entre una empresa blue chip y una empresa mediana en términos de capitalización.

En el extremo opuesto del espectro de inversión, se encuentran las acciones centavo o «penny stocks». En Europa, se caracterizan generalmente por cotizar a menos de 1 € por acción y tener una capitalización bursátil inferior a 100 millones de €.

Para ser penny stock una empresa debe cumplir ambas condiciones. Esta definición se comprende bien, aunque puede haber cierto margen si una empresa supera ligeramente este límite.
En cambio, el término blue chip no sigue una definición estandarizada y la clasificación de una empresa como tal implica cierto grado de subjetividad.

Ventajas e inconvenientes de los valores blue chip

La inversión en valores blue chip es una estrategia a largo plazo popular entre inversores, aunque estas acciones no están exentas de riesgos.

Ventajas de los valores blue chip

• Por lo general, se considera que los valores blue chip son de bajo riesgo porque tienden a registrar beneficios estables, suelen repartir dividendos y tienen calificaciones crediticias adecuadas para la inversión.²
• El reparto de dividendos, junto a unos rendimientos de capital fiables, convierten a las acciones blue chip en una de las inversiones de cartera más sólidas.
• Además, gozan de la confianza de los inversores gracias a su considerable capitalización bursátil, justo lo contrario que los penny stocks. Estos últimos ofrecen mayores recompensas, pero carecen de ingresos por dividendos, estabilidad y baja exposición al riesgo.
• Su volatilidad es muy baja y, por tanto, la inversión en blue chips requiere menos esfuerzo y preocupación por parte del inversor.
  

Inconvenientes de los valores blue chip

• Los blue chip no son inmunes a las caídas, los desplomes o incluso las quiebras. Situaciones adversas, como la crisis financiera mundial de 2008 o la crisis pandémica de 2020, pueden causar daños significativos porque, en momentos así, una gran base de inversores se desprende de sus acciones.
• Este tipo de valores no experimenta los movimientos de precio a corto plazo que son necesarios para generar ingresos por operaciones a corto plazo.
• Es poco probable que los valores blue chip generen los beneficios que se pueden obtener con inversiones más arriesgadas, como las empresas emergentes, debido a su limitado potencial de crecimiento.
• Debido a la alta demanda y a la reputación de las blue chip, los inversores desembolsan una prima por estar menos expuestos al riesgo.
• Los competidores más pequeños pueden ganarles cuota de mercado si la gestión no es adecuada.
  

Cómo puedes operar o invertir en valores blue chip

1. Abre una cuenta de Turbo24 para empezar a operar o practica con una cuenta demo de trading.
2. Infórmate sobre los valores blue chip.
3. Elige si quieres operar con turbos o con CFD y busca tu oportunidad en valores blue chip.
4. Selecciona «comprar» para ir a largo o «vender» para ir a corto.
5. Determina el tamaño de tu posición y toma las medidas de gestión del riesgo necesarias.
6. Abre tu posición y mantén un seguimiento constante de la misma.

Los turbos son productos apalancados. Esto quiere decir que el activo subyacente no te pertenece, sino que especulas sobre sus movimientos de precio.

En el caso de los turbos, no hay riesgos relacionados con las fluctuaciones de divisas, ya que se cotizan en euros. En cambio, con los CFD, tu exposición a las divisas y tu margen inicial variará en función del blue chip que elijas. Tus ganancias o pérdidas dependerán de si aciertas en tus predicciones.

En el trading, estás pronosticando cómo se moverán los precios en lugar de tener las acciones en propiedad. Este proceso implica el uso de apalancamiento, lo que significa que puedes ganar o perder dinero rápidamente. Incluso existe la posibilidad de incurrir en pérdidas superiores a tu depósito inicial. Al hacer tus predicciones, recuerda que el rendimiento histórico de un valor no garantiza patrones futuros.

El trading con Turbo24 y CFD conlleva un riesgo adicional asociado al uso de apalancamiento. Tu posición se abrirá utilizando una fracción del valor del tamaño total de tu posición. Esto significa que puedes ganar o perder dinero mucho más rápido de lo que cabría esperar, e incluso incurrir en pérdidas que superen tu depósito inicial.

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Ejemplos de valores blue chip

La lista que sigue a continuación no pretende ser una lista formal o completa de valores blue chip. No obstante, es una realidad que las empresas de mayor envergadura dentro de los índices más conocidos, como el CAC 40, el DAX y el S&P 500, gozan de gran prestigio.
Como ya hemos señalado, es importante recordar que la clasificación de una empresa como blue chip puede variar con el tiempo. Sin embargo, algunos ejemplos habituales son:

• Apple
• ASML
• American Express
• AstraZeneca
• BP
• Coca-Cola
• Diageo
• Disney
• General Electric
• IBM
• Johnson & Johnson
• L'Oreal
• LVMH
• McDonald's
• Microsoft
• Nike
• Novo Nordisk
• Pfizer
• Unilever
• Verizon
• Wal-Mart
  

Como se puede observar, la mayoría de estas empresas son marcas conocidas o propietarias de marcas (LVMH, por ejemplo, es propietaria de numerosas marcas de lujo). Hasta cierto punto, el estatus de blue chip de una empresa es subjetivo y depende de cómo la perciba el público en general, incluyendo su percepción de la marca.

Cómo puedes identificar valores blue chip

En la mayoría de los casos, dada su envergadura, reputación y posición de liderazgo en el mercado, no es complicado identificar valores blue chip, al menos en términos generales. Estas empresas están en la cúspide del mercado y generalmente tienen ventajas competitivas sólidas. Sería muy difícil sustituir a empresas como Apple o Coca-Cola, por mencionar un par de ejemplos. Son empresas que operan aprovechando una lealtad de marca excepcional.³
Entre los factores que ayudan a identificar valores blue chip se encuentran:

• Menor volatilidad en comparación con las acciones de empresas que no tienen estatus de blue chip, gracias a su perfil institucional y robusta salud financiera.
• Liquidez muy alta: frecuentemente, son valores operados tanto por inversores institucionales como por particulares. Esto genera una profecía autocumplida, ya que todos pueden estar seguros de que encontrarán compradores para sus acciones.
• Bajo endeudamiento, una capitalización bursátil elevada, una relación deuda-capital estable, un alto rendimiento de capital y un alto retorno sobre los activos empleados.
• Fundamentos de balance sólidos que resultan en calificaciones crediticias de grado de inversión para las blue chip.
• Un historial largo y estable de distribución de dividendos.
• Estar incluido en un índice de blue chips.
• Actuar como indicador de rendimiento para todo el sector.

No obstante, las empresas calificadas como blue chip pueden variar con el paso del tiempo. Por ejemplo, en 2017, solo 11 de los 30 valores de prestigio que formaban parte del Dow Jones en 1987 continuaban en el índice. Kodak, Sears y General Motors son ejemplos de empresas que formaban parte del índice, pero que con el tiempo se retiraron, a pesar de haber sido consideradas inversiones excepcionalmente seguras en su momento.

Además, si perder el estatus de blue chip puede ser difícil, igual de difícil o más es alcanzarlo. Un ejemplo de esto es Apple, que se convirtió en la empresa más valiosa del mundo en 2011, pero no figuró en el Dow Jones hasta 2015.

Muchos confunden la clasificación blue chip de una empresa con su tamaño, pero son cosas diferentes. Una empresa blue chip suele ser una empresa grande, pero no todas las empresas grandes son blue chip. Consideremos, por ejemplo, el caso de estrangulamiento de posiciones cortas de AMC Entertainment, que catapultó la capitalización bursátil de la empresa a cifras de miles de millones. En ese momento, muy pocos habrían calificado la empresa como una inversión de bajo riesgo.

La cuestión de si invertir en blue chips es una buena estrategia o no es algo subjetivo. Sin embargo, muchos inversores optan por asignar una parte importante de su cartera a estas empresas de gran tamaño y sólida capitalización. A menudo, los inversores pueden optar por adquirir acciones de un fondo cotizado que siga a un índice compuesto por muchas de las blue chips más populares, como el SDPR Dow Jones Industrial Average ETF Trust.

Aunque se suele pensar que las blue chips son más seguras que los valores de crecimiento de menor nivel u otras inversiones de riesgo, las inversiones completamente seguras no existen. En 2009, a pesar de haber sido uno de los gigantes de la industria estadounidense, General Motors se vio obligada a declararse en quiebra debido a las cuantiosas pérdidas derivadas de la crisis financiera global.

Resumen de lo valores blue chip

• Los valores blue chip son acciones de empresas de gran reputación, que gozan de estabilidad financiera y una larga trayectoria en su sector.
• Con el tiempo, las empresas que se categorizan como blue chip pueden cambiar. Por ejemplo, en 2017, solo 11 de los 30 valores blue chip originales del Dow Jones de 1987 seguían en el índice.
• Los valores blue chip suelen considerarse de bajo riesgo debido a su historial de ganancias estables, al reparto habitual de dividendos y a su calificación crediticia apta para la inversión.
• Este tipo de valores no suelen experimentar cambios significativos en sus precios a corto plazo, lo que los hace menos adecuados para generar ingresos por operaciones a corto plazo.
• Los inversores que buscan estrategias a largo plazo pueden optar por comprar acciones en un fondo cotizado que siga a un índice compuesto por muchas blue chips reconocidas, como el SDPR Dow Jones Industrial Average ETF Trust.
  

¹ What Is a Blue Chip? (¿Qué es un Blue Chip?– The Balance)
² Investing In Blue-Chip Stocks – Forbes Advisor UK (Invertir en valores Blue Chip - Forbes Advisor UK)
³ What Are Blue-Chip Stocks? – NerdWallet (¿Qué son los valores Blue Chip - NerdWallet)