Turbo Warrants vs CFDs: ¿cuáles son las diferencias?
Los Turbos Warrants son productos cotizados en bolsa vinculados a un subyacente mientras que los contratos por diferencias o CFDs son un producto derivado y apalancado que permite invertir en diversos activos.
¿Qué puedes encontrar en este artículo?
¿Qué es un Turbo Warrant?
Los Turbos Warrants son productos cotizados en bolsa vinculados a un subyacente que otorgan el derecho a comprar o vender ese activo a un precio determinado, hasta una fecha prefijada de vencimiento y que tienen un alto nivel de apalancamiento. Los turbos dan la oportunidad de anticiparte a las subidas y bajadas de precios, sin ninguna obligación de margen.
Si durante la vida del turbo el precio del activo subyacente (spot) alcanza el nivel de barrera predeterminado, este se cancela de forma anticipada y se pierde la prima pagada. A pesar del riesgo de perder el capital invertido, la pérdida está limitada a una inversión reducida, pues los turbos permiten apalancamiento invirtiendo una cantidad pequeña en relación con el rendimiento posible.
Los Turbo24 son los primeros Turbo Warrant del mundo cotizados las 24 horas, lo que te ofrece un acceso sin interrupciones a los mercados financieros de lunes a viernes, incluso cuando el mercado subyacente está cerrado.
¿Qué es un CFD?
Los contratos por diferencias o CFDs (por sus siglas en inglés) son un producto derivado y apalancado que permite invertir en acciones, divisas, índices y materias primas sin tener que adquirir los activos subyacentes. Ofrecen una exposición a los mercados, donde el inversor aporta un pequeño depósito del valor total de la operación.
Los CFDs son acuerdos donde se intercambia la diferencia de valor de cierto activo entre el momento de la apertura y el cierre del contrato. Los CFDs permiten beneficiarse de las fluctuaciones de precio de los productos subyacentes sin necesidad de ser titular de los mismos, tanto al alza (asumiendo posiciones largas), como a la baja (asumiendo posiciones cortas).
Diferencias entre Turbo Warrant y CFDs
| Factores | Turbo Warrants | CFDs |
| Gestión de riesgo | Alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Mayor riesgo cuando el subyacente cotice próximo a la barrera y a su vencimiento. |
La opción de riesgo limitado le permite proteger su capital ante cualquier movimiento imprevisto y conocer la máxima pérdida en la que puede incurrir. |
| Fecha de expiración | Tiene fecha de vencimiento. Puede vencer de manera anticipada si el activo subyacente toca la barrera. |
La mayoría de las operaciones no tienen fecha de vencimiento fija, se cierran al realizar otra operación en la dirección contraria a la de apertura. |
| Transparencia | Se puede operar al alza o a la baja, aprovechando las dos direcciones del mercado. | Cuando cierra cada jornada del mercado, en la cuenta del broker se abona o se quita el dinero ganado o perdido, por lo que hay transparencia cada día. |
| Liquidez | Cuando se ejecuta se liquidan directamente las pérdidas y las ganancias. Extrema con buen proveedor. |
El riesgo de liquidez afecta la capacidad para operar. |
| Apalancamiento | Permitido. Muy alto. A mayor apalancamiento mayor riesgo. Tienen el potencial de maximizar beneficios y a la vez limitar la pérdida. |
Permitido Es una forma de negociar volúmenes mucho más grandes, utilizando solo capital reducido. La cantidad que puedes ganar se multiplica, pero también las pérdidas que pueden ser superiores a tu depósito inicial. |
| Volatilidad | Con alta volatilidad disminuye el precio del activo subyacente. No depende tanto de la volatilidad actual o futura del mercado. La volatilidad implícita no tiene influencia en el precio del producto. |
Se pueden aprovechar los movimientos y tendencias de los mercados, tanto al alza como a la baja. |
| Rentabilidad | Se pueden obtener rentabilidades altas con inversiones relativamente bajas siempre que no toquen la barrera. Pueden ser negociados sin aportar garantías con la cuenta habitual y tienen unas comisiones bajas. |
Deben aportarse garantías. Los beneficios o perdidas solo se hacen efectivos cuando la posición, corta o larga, sea cerrada. |
| Flexibilidad | Puedes invertir en cualquier activo tanto en corto como en largo, por lo que la flexibilidad es elevada. | Permiten colocar stop loss, take profit así como elegir cuándo entrar y salir de una operación. |
| Apertura de posiciones | No requieren un margen de mantenimiento, ya que el inversor cubre su prima por adelantado y la negociación final de compra o venta es opcional, siendo la pérdida máxima potencial el valor de la prima. | El inversor debe contar con una cantidad determinada de fondos en su cuenta, a esto se le conoce como “trading con margen”. |
Ejemplos de trading
Es posible hacer trading con diversos activos tanto con Turbo Warrants como con CFDs y en dependencia del objetivo utilizar diferentes estrategias de trading. Con varias similitudes ambos productos apalancados tienen algunas diferencias.
Ejemplo Ibex35 Turbo24
Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En el caso de que se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, en los 9500 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) en 9279,63 puntos por debajo del precio de entrada.
Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,799 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 179,90 euros (100 Turbo24 x 1,799 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 70,16 veces (9500 / 179,90 euros = 52,80 veces).
En el caso de que se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 9300 puntos.
Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 9529 puntos sobre el precio de entrada, con un precio del Turbo24 en 1,353 euros.
La garantía solicitada (retribución) será de 135,3 euros (100 Turbo24 x 1,353 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 68,71 veces (9300 / 135,3 euros = 68,71 veces).
Ejemplo Ibex35 CFD
En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra un precio de 9500 puntos. En este caso, la operativa en el Ibex 35 tiene un apalancamiento fijo acciones de 1:10 (10% nominal) con una garantía de 942 euros.
Por otro lado, si nos decantamos por la segunda estrategia y entramos en venta un precio de 9300 puntos, el apalancamiento sería el mismo, según definió la ESMA en agosto del 2018.
Turbo Warrants vs CFDs, en síntesis.
- Los Turbos Warrants son productos cotizados en bolsa vinculados a un subyacente que otorgan el derecho a comprar o vender ese activo a un precio determinado, hasta una fecha prefijada de vencimiento.
- Los contratos por diferencias o CFDs son un producto derivado y apalancado que permite invertir en acciones, divisas, índices y materias primas sin tener que adquirir los activos subyacentes.
- Los Turbo Warrants y CFDs son instrumentos financieros utilizados en el trading que a pesar de ser similares en ciertos aspectos, también difieren en cuanto a su liquidez, apalancamiento, volatilidad, rentabilidad, flexibilidad, riesgo, entre otros.
- Es posible hacer trading con diversos activos tanto con Turbo Warrants como con CFDs y en dependencia del objetivo utilizar diferentes estrategias de trading.
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