Straddle (definición)

¿Qué es la estrategia straddle en el trading?

Straddle en trading es un tipo de estrategia de opciones que permite a los inversores especular sobre si un mercado está a punto de volverse volátil sin tener que predecir un movimiento de precio específico. Implica comprar o vender simultáneamente opciones call y put con precios de ejercicio y fechas de vencimiento.

¿Qué le dice el precio de un straddle a los inversores?

El precio de un straddle es el coste de comprar dos opciones, es decir, informa a los inversores de la volatilidad anticipada en un mercado financiero. También proporciona información sobre el rango de trading esperado en el período previo a la fecha de vencimiento de la opción. Hay dos formas en las que los inversores pueden utilizar un straddle: un straddle largo y straddle corto.

• Un straddle largo produce beneficios si el activo subyacente sufre un movimiento de precios significativo, e implica la compra de opciones call y put coincidentes.
• Una straddle corto produce beneficios si el activo subyacente no experimenta un movimiento de precios significativo, e implica la venta de opciones put y call correspondientes

Ejemplo de straddle en trading

Supongamos que crees que las ganancias de Tesla van a tener un impacto importante en el precio de sus acciones, y por lo tanto compras opciones call y put al mismo precio de ejercicio. Ambas caducan 24 horas después del anuncio de las ganancias.

Si las acciones de Tesla se mueven significativamente por encima del precio de ejercicio, tienes la opción call, que te permite comprar las acciones a un precio de ejercicio más bajo. Si las acciones de Tesla se mueven significativamente por debajo del precio de ejercicio, tienes la opción put y puedes vender estas acciones a un precio de ejercicio más alto para obtener una ganancia. Al vencimiento, se obtiene un beneficio global si el movimiento total de las acciones de Tesla es mayor que la suma pagada por la opción call y put.

Sin embargo, si las ganancias de Tesla no tienen un gran impacto en la cotización de sus acciones y el movimiento no excede la prima pagada, observarás una pérdida en el straddle largo en el vencimiento de la opción. En este caso, abrir un straddle corto te habría permitido cobrar dos primas con un reembolso mínimo al titular de la opción, obteniendo así un beneficio al vencimiento de la opción.