Acciones BBVA, Santander y CaixaBank: perspectivas ante la inflación y política monetaria. (Video).
Análisis del impacto de la inflación en los bancos españoles ante expectativas de política monetaria.
El reciente dato de inflación publicado en Estados Unidos ha generado un impacto significativo en los mercados financieros, especialmente en el sector bancario español. Este análisis explorará cómo este dato podría influir en las decisiones de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) y, en consecuencia, en el desempeño de los bancos nacionales.
El IPC en Estados Unidos aumentó un 0,4% en febrero, superando las expectativas y alcanzando un crecimiento interanual del 3,2%, ligeramente por encima del mes anterior. Este aumento, junto con la inflación subyacente del 3,8%, sugiere un proceso de desinflación gradual, aunque la inflación sigue estando por encima del objetivo del 2% establecido por la Reserva Federal.
En el mercado financiero, los futuros sobre fondos federales mostraron una ligera disminución en la probabilidad de una bajada de tipos en junio, pasando del 70,4% al 69,1%. Aunque la inflación subyacente refleja una tendencia a la baja, sigue siendo considerablemente alta, lo que podría llevar a la Fed a retrasar la reducción de los tipos de interés más allá de lo que el mercado anticipa.
Para el sector bancario español, la evolución de los tipos de interés en Europa es crucial. El BCE ha mantenido los tipos sin cambios en el 4,5%, lo que beneficia a los bancos al proporcionar un entorno de tipos rentables. Se espera que el BCE reduzca gradualmente los tipos en los próximos años, pero seguirían siendo rentables para el sector.
Aunque el BCE ha proyectado una desaceleración del crecimiento económico para 2024, prevé una expansión en los años siguientes, lo que indica un aterrizaje suave. Esto significa que el aumento de la morosidad no debería impactar significativamente en la rentabilidad de los bancos.
En cuanto al desempeño de los bancos españoles, se observa un patrón alcista en valores como BBVA y Banco Santander, con rupturas de resistencias y tendencias positivas. Si estos valores se mantienen por encima de ciertos niveles de soporte comentados en el video, es probable que continúen con la tendencia alcista.
El impacto de la inflación en los bancos españoles depende en gran medida de las decisiones de política monetaria del BCE y de la evolución económica tanto en Europa como en Estados Unidos. Sin embargo, el actual entorno de tipos rentables y la proyección de un aterrizaje suave sugieren un panorama positivo para el sector bancario español en el futuro cercano.
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