Las acciones de Telefónica destacan por su desempeño negativo en un día de turbulencia en los mercados bursátiles, después de un recorte significativo en su valoración por parte de HSBC. La firma bancaria redujo su recomendación de 'mantener' a 'reducir' y ajustó su precio objetivo a 3,3 euros desde 3,5 euros. Actualmente, las acciones de Telefónica cotizan por encima de este precio, a 3,68 euros, lo que ha llevado a una caída del 2% en el día.

La atención está puesta en la operadora, ya que el 8 de noviembre presentará sus resultados del tercer trimestre y celebrará su “Capital Markets Day”. Este evento es de gran importancia, y los inversores y analistas están esperando con expectación las actualizaciones estratégicas que la empresa pueda ofrecer. Citi, en un informe reciente, señala que estas actualizaciones estratégicas, en particular en relación con los objetivos estratégicos y las ambiciones a medio plazo, deberían ser el factor principal que influya en la acción, más allá de los resultados del tercer trimestre en sí.

Se espera que Telefónica reitere su ambición de estabilizar el OIBDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) en España para finales de 2023 y más allá, manteniendo el crecimiento en Brasil y abordando los riesgos en Alemania.

Además, Barclays ha revisado a la baja su precio objetivo, pasando de 4,1 euros a 4 euros. También ha reducido el precio objetivo de Orange, otra compañía del sector, de 13 euros a 12,5 euros. Esto se produce después de una revisión a la baja de las previsiones de beneficio bruto de explotación (EBITDA) para ambas empresas en 2024. Barclays argumentaba que, dadas las condiciones financieras y el uso significativo de deuda híbrida por parte de Telefónica, se esperan desafíos adicionales en los costos financieros en 2024.

ANÁLISIS TÉCNICO: TELEFÓNICA

Las acciones de Telefónica se enfrentan hoy a una importante presión bajista, y se encuentran luchando contra la media móvil de largo plazo (200 días) y el soporte de los 3,71 euros (mínimos del 5 de septiembre de 2023). La pérdida a cierre diario de este nivel sería una noticia muy negativa que podría aumentar la presión vendedora.

Los indicadores técnicos como el MACD o el momentum se encuentran cruzados a la baja, lo que nos indica que es probable que siga habiendo presión en los próximos días. El siguiente soporte más cercano se encuentra en el entorno de los 3,55 euros.

Por arriba, la resistencia se encuentra en los 3,8960 euros, por lo que, mientras cotice por debajo de este nivel, lo más coherente seria estar fuera del valor con una predisposición lateral bajista.

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar acciones de Telefónica. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla, Turbo24 y Multis. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en una bolsa regulada, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa, con el riesgo restringido al depósito inicial y con una rentabilidad ilimitada.

Supongamos que tomamos una posición larga en Telefónica, con un depósito inicial de 1000 €. Si elegimos un Multi de x5, lo que significa que generarás el beneficio o la pérdida correspondiente a un depósito de 5000 euros en el índice. Antes de que finalice el día de negociación, Telefónica ha aumentado un 3% con respecto a su precio de cierre del día anterior, de modo que el rendimiento diario de tu Multi asciende al 3% de 5000 euros. En ese momento, sales de la operación, por lo que el beneficio es de 150 euros.

Imaginemos ahora que, por el contrario, has adquirido un Multi corto de x5, con un mercado que ha evolucionado en tu contra, de manera que el rendimiento diario de tu Multi sería de un -3%. Al salir de la operación, habrías sufrido una pérdida de -150 euros.

Ya puedes invertir en IG, tanto al alza como a la baja en barrera, opciones vanilla, Turbo 24 o Multis.

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