En la mañana de hoy, Bankinter abría la temporada de resultados del 3T en el Ibex 35, consiguiendo un beneficio neto de 685 millones de euros en los 9 primeros meses del año, lo que supone un 59% más que en el mismo periodo anterior. No obstante, el impuesto extraordinario supuso un impacto de 77,5 millones de euros en su resultado.

Por otro lado, el margen de intereses ascendía hasta los 1638,7 millones de euros, cerca de un 54% más que hace un año, mientras que el margen bruto superó, ligeramente, los 2000 millones de euros (+32%). En cuanto al margen de explotación antes de provisiones, ascendió hasta los 1305 millones de euros (+51%).

Asimismo, el ROE se incrementó en un 17,1% y el ROTE un 18,2%, superando las estimaciones del consenso y mejorando las cifras de hace un año. Además, la ratio morosidad se mantuvo en el 2,20%, por debajo de la media del sector, mientras que la ratio de capital CET1 alcanzó el 12,8%.

Finalmente, resultados positivos y por encima de las estimaciones del consenso, mejorando todas las métricas con respecto al año anterior y unas perspectivas de cara a la última parte del año bastante interesantes, ya que el entorno actual de tipos altos beneficia al negocio.

Análisis técnico de Bankinter

Técnicamente, las acciones de Bankinter subían hoy más de un 3%, superando los máximos de las últimas semanas y quedándose a las puertas del máximo de julio (6,348€). La tendencia del banco español sigue siendo alcista, pese a mantenerse en un rango lateral en los últimos 3 meses, sujetando bien el nivel de soporte ubicado en los 5,70 euros.

Por tanto, será interesante ver la capacidad de la demanda (compras) de sostener los 6,15 euros antes del cierre de mañana viernes, ya que, si consigue adentrarse sobre el máximo de julio, la siguiente resistencia (anterior soporte) serán los 6,40 euros, nivel que perdía en marzo ante los problemas de los bancos regionales en Estados Unidos y Credit Suisse en Europa.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a proponer Bankinter. En IG, podríamos operar en este mercado con barrera, opciones vanilla, y Multis. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en una bolsa regulada, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa, con el riesgo restringido al depósito inicial y con una rentabilidad ilimitada.

Supongamos que tomamos una posición larga en Bankinter, con un depósito inicial de 1000 €. Si elegimos un Multi de x5, lo que significa que generarás el beneficio o la pérdida correspondiente a un depósito de 5000 euros en el mercado. Antes de que finalice el día de negociación, las acciones de Bankinter han aumentado un 3% con respecto a su precio de cierre del día anterior, de modo que el rendimiento diario de tu Multi asciende al 3% de 5000 euros. En ese momento, sales de la operación, por lo que el beneficio es de 150 euros.

Imaginemos ahora que, por el contrario, has adquirido un Multi corto de x3, con un mercado que ha evolucionado en tu contra, de manera que el rendimiento diario de tu Multi sería de un -5%. Al salir de la operación, habrías sufrido una pérdida de -150 euros.