El aumento de techo de deuda en EE UU tranquiliza a los mercados. DAX en positivo.

Los mercados europeos abrían con ganancias después de una sesión relajada en las bolsas chinas. Pekín se ha comprometido con el suministro de carbón antes del invierno y esto ha gustado a los mercados incluso a pesar de que los datos de PMI de las fábricas ha mostrado que el gigante asiático ha entrado en recesión en el sector manufacturero, siendo la primera contracción de la actividad desde febrero de 2020.

A pesar de ello, los principales índices chinos han terminado con ganancias. Los inversores se fijan en EE UU, donde se ha llegado a un acuerdo para ampliar el techo de deuda y evitar el cierre de las administraciones públicas.

Los futuros del US 500 avanzan un 0,77% hasta los 4394 puntos. Hoy, es el último día del trimestre. Según Goldman Sachs los rebalanceos finalmente vienen compradores por valor de 14 000 millones en vez de vendedores después de las correcciones recientes en los mercados de renta variable, por lo que aquí tenemos un factor positivo.

Hoy, además, tenemos vencimientos de opciones trimestrales. Según los cuantitativos los niveles clave a los que interesan que cierren los vencimientos es por encima de los 4400 – 4430 en el caso del S&P 500, lo que puede presionar a los precios al alza, al menos hasta los vencimientos.

A nivel político, Estados Unidos y la Unión Europea acordaron ayer profundizar en la cooperación transatlántica para reforzar las cadenas de suministro de semiconductores, frenar las prácticas comerciales no competitivas de China y adoptar un planteamiento más coordinado para supervisar las grandes empresas tecnológicas mundiales.

El gobernador de la Fed de EE UU y sus homólogos del BCE, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón declararon ayer en el foro organizado por el BCE que los cuellos de botella de suministro detrás de las altas tasas de inflación recientes serán temporales, algo que también aumenta la confianza hoy entre los inversores.

A nivel macro, también hay datos positivos, las estimaciones finales mostraron que la economía del Reino Unido avanzó un 5,5% en el segundo trimestre con respecto al trimestre anterior, más rápido que las cifras preliminares del 4,8% y recuperándose de una contracción del 1,6%.

En este contexto, el Alemania 40 subía un 0,47%, el España 35 lo hacía un 0,51% hasta los 8919 puntos, mientras que el Euro Stoxx 50 avanzaba un 0,78%.

Con las alzas en los mercados de renta variable y la caída de la volatilidad (el VIX pierde un 4,17%), el dólar americano pierde algo de fuelle, desactivándose hoy como activo refugio, a pesar de ello, se mantiene todavía cerca de los máximos anuales.

En el mercado de materias primas, teníamos también alzas generalizadas, el petróleo que había comenzado la sesión con pérdidas debido al aumento inesperado ayer de los inventarios, pasaban al verde. El futuro del WTI avanzaba un 0,32% y el del Brent lo hacía un 0,26%.

La relajación del dólar hoy también beneficiaba al oro y a la plata que subían un 0,41% y un 0,57% y a las criptomonedas, con el Bitcoin avanzando un 5,21%, a la vez que Ether avanzaba un 6,12%.

Datos Macro

• 03:00 – China – PMI manufacturero (Sep). Dato: 49,6. Previsión: 50,1. Anterior: 50,1
• 08:00 – Reino Unido – PIB trimestral (2T). Dato: 5,5%. Previsión: 4,8%. Anterior: -1,6%.
• 08:00 – Reino Unido – PIB anual (2T). Dato: 23,6%. Previsión: 22,2%. Anterior: -5,8%.
• 09:55 – Alemania – Cambio del desempleo (Sep). Dato: -30K. Previsión: -33K. Anterior: -53K.
• 09:55 – Alemania – Tasa de desempleo (Sep). Dato: 5,5%. Previsión: 5,4%. Anterior: 5,5%.
• 10:00 – Zona Euro – Comparecencia de Panetta, del BCE.
• 11:00 – Zona Euro – Tasa de desempleo (Ago). Previsión: 7,5%. Anterior: 7,6%
• 14:30 – EE UU – PIB Trimestral (2T). Previsión: 6,6%. Anterior: 6,6%.
• 14:30 – EE UU – Nuevas peticiones de subsidio por desempleo. Previsión: 335K. Anterior: 351K.
• 16:00 – EE UU – Comparecencia de Powell, presidente de la Fed.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 472,2 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 529,7 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 344,1 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 263,3 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8949 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8985,8 y 9048,5 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8844 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8790,7 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4398,62 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4404,92 y 4420,81 en extensión*.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4386,44 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4370,55 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Alemania 40. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 473 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 15 473 - 120 = 15 353 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 128,94 veces (15 473 / 120 € = 128,94), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el Alemania 40 está cotizando, por ejemplo, en los 15 344 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 344 + 120 = 15 464 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 127,87 veces (15 344 / 120 € = 127,87).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.