El Ibex 35 arranca julio mirando al soporte crítico de los 8000 puntos

• A las 9:01 horas, el Ibex 35 cae un 0,71% hasta los 8041 puntos
• Grifols rebota hacia los 18 euros
• Banco Sabadell mira a los 0,75 euros

La segunda parte del año arranca con unos inversores temerosos de los próximos movimientos que puedan realizar los bancos centrales, con el principal objetivo de disminuir las presiones inflacionistas. Sin embargo, esto podría acarrear en un sobre calentamiento de las economías y la posible llegada de una desaceleración económica.

Asimismo, este mes de julio, el mercado espera una subida de 75 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) y de 25 pb del Banco Central Europeo (BCE), terminando así con el acceso a crédito más barato en la zona euro. Por ello, esta situación podría “justificar” el retroceso de la renta variable, sumado al “miedo” de una recesión.

Seguidamente, los datos macroeconómicos seguirán siendo vitales en este segundo semestre del año, con especial atención a las referencias del IPC en Europa y Estados Unidos, sin olvidarnos de los PMI manufactureros. De hecho, hoy tendremos el PMI en Alemania y el IPC en la zona euro.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 09:55 horas -> PMI manufacturero de Alemania (Jun)
• 10:30 horas -> PMI manufacturero de Reino Unido (Jun)
• 11:00 horas -> IPC en la zona euro (Anual)
• 16:00 horas -> PMI manufacturero del ISM (Jun)

Análisis Ibex 35

A las 9:01 horas, el Ibex 35 arranca hoy viernes con descensos, dejándose un 0,71% hasta los 8041 puntos.

El índice español comienza julio de manera similar al cierre del primer semestre, coqueteando con el soporte crítico de los 8000 puntos, una zona muy importante para la bolsa española. Además, el Ibex 35 se mantiene negociando en un amplio rango de cotización, comprendido entre los 8000 y los 9000 puntos.

El segundo semestre del año tendrá relevancia para la bolsa española debido al entorno en el que nos movemos, después del cambio de política monetaria y a lo que debemos de sumarle el disparo de los precios de las materias primas.

Así, la dependencia del selectivo español al ciclo económico podría condicionar su buen rendimiento, aunque si bien es cierto que la presencia de valores defensivos puede ayudar al índice. Por tanto, podríamos ver acercamientos al soporte psicológico de los 8000 puntos en la jornada de hoy, con posibilidad de perforarlos si la demanda continúa huyendo de la renta variable.

Dentro del selectivo español, Grifols rebotaba ayer más de un 6% después de la sangría del miércoles, justo cuando saltó la noticia sobre una posible ampliación de capital para reducir su deuda, situación que no gustó a los inversores. Los títulos de la compañía cerraron el gap bajista y buscarán cerrar la semana sobre los 18 euros.

Indra Sistemas cerraba ayer con nuevas subidas después del revuelo vivido en su consejo de administración. Sus acciones recuperan el soporte psicológico de los 8,6 euros por título y podrían adentrarse nuevamente sobre los 9,35 euros.

Las empresas vinculadas al sector turístico volvían a retroceder en la jornada de ayer, rompiendo niveles clave, como es el caso de IAG que cedía el soporte de los 1,30 euros y establecía un nuevo mínimo anual, siendo el próximo objetivo de llegada los 1,20 euros. Meliá Hoteles perforó el soporte de los 6,20 euros y se queda al filo de los 6 euros.

Finalmente, el sector bancario retrocedía ayer, especialmente Banco de Sabadell y CaixaBank, ambos con descensos por encima del 3%. En el caso del primero, sus títulos vuelven a mirar hacia el soporte de los 0,75 euros, mientras que el segundo se mantiene sobre los 3,15 euros de referencia.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8250 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 2,37 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 237 euros (100 Turbo24 x 2,37 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 34,81 veces (8250 / 237 euros = 34,81 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 8180 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 1,169 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 116,9 euros (100 Turbo24 x 1,169 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 69,97 veces (8180 / 116,9 euros = 69,97 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.