El Ibex 35 arranca la semana plano, pero sobre los 10 100 puntos

• A las 08:23 horas, el futuro del Ibex 35 cae un 0,06% hasta los 10 132 puntos
• Solaria continúa cediendo terreno
• Grifols retrocedía un 5,50%

El balance de la primera semana del año en la renta variable dejó un tono descafeinado, donde las ventas se imponían después de cerrar un final de año 2023 muy positivo. La situación puede parecer lógica en un contexto complejo, a medida que las tensiones geopolíticas continúan escalando y cierto “agotamiento” de una subida vertical desde el suelo de octubre.

Wall Street cerró la semana en negativo en sus índices principales, con mayores descensos en el Russell 2000 (-4,29%) y en el Nasdaq 100 (-3,36%), donde este último retrocedía hasta los 16 300 puntos, niveles de la primera quincena del pasado diciembre. Por su parte, el S&P 500 (-1,52%) cedía los 4700 puntos, pero intentará retornar esta semana al ser nivel importante.

Por otro lado, las nóminas no agrícolas volvían a sorprender al mercado, creando 216 000 empleos en diciembre, cuando se estimaban en torno a 175 000 empleos, a lo que debemos de sumarle una tasa de desempleo que se ubicó en el +3,7% frente al +3,8% esperado. Los salarios también crecieron hasta el +4,1% frente al +3,9% esperado. Todo lo anterior nos deja bien claro que, la inflación sigue rondando y la batalla no está ganada.

Las Bolsas del Viejo Continente han tenido vaivenes durante la semana, con el Euro Stoxx 50 (-1,50%) y el Dax 40 (-1,44%) perdiendo niveles de importancia como los 4500 y 16 700 puntos. El Bund alemán se disparó la semana pasada por encima del 2,15% después del repunte de la inflación en Alemania hasta el +3,7% frente al +3,2% anterior.

Como comenté anteriormente, las tensiones en Oriente Medio siguen aumentando, especialmente con los últimos acontecimientos en países como Irán y el Líbano, este último dando un ultimátum a Israel el fin de semana. Los futuros de los barriles descendían más de un punto porcentual en la mañana de hoy, con el Brent negociando en los 77,78$ y el WTI cotizando en los 72,77$.

Análisis Ibex 35

En España, el Ibex 35 (+0,62%) salvó la semana al sostener los 10 000 puntos pese a las presiones bajistas en el resto de los índices, en parte, por el buen desempeño del sector bancario, aunque veremos si la bolsa española tiene capacidad para consolidar los 10 200 puntos, nivel que se le “atraganta” en el arranque de año. Por abajo, seguiremos pendientes de los 10 000 puntos.

Banco Sabadell (+9,75%), CaixaBank (+7,64%) y Bankinter (+5,58%) cerraron con un fuerte rebote la primera semana del 2024, intentando dejar atrás el mal rendimiento de diciembre. El primero cerró sobre los 1,20 euros, nivel clave pero que será interesante para buscar extensión hacia el tramo entre los 1,25 y 1,28 euros.

CaixaBank recuperaba los 4,00 euros por acción, después de sostener el soporte de los 3,65 – 3,75 euros, volviendo a “reconquistar” el nivel de los 3,90 euros, una zona que actuaba como resistencia clave, mientras que Bankinter, busca consolidar los 6,00 euros, manteniéndose todavía en un rango importante.

En cambio, en terreno negativo tuvimos a Solaria (-9,45%), Acciona Energía (-6,77%) y Grifols (-5,73%). Las dos primeras compañías mantienen el tono del año 2023, volviendo a retroceder a niveles de soporte. Por su parte, Grifols cedía parte del terreno ganado tras el anuncio de una venta.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 11:00 horas -> Ventas minoristas en la zona euro (Nov)
• 11:00 horas -> Tasa de desempleo en la zona euro (Nov)
• 18:00 horas -> Declaraciones de Bostic, miembro del FOMC

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 10 150 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) en los 9984,5 puntos. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,922 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 192,20 euros (100 Turbo24 x 1,922 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 53 veces. Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 10 100 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en los 10 433 puntos, con un precio del Turbo24 en 3,405 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 340,50 euros (100 Turbo24 x 3,405 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 30 veces, manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.