El Ibex 35 busca recuperar los 7800 puntos ante la presión de los bajistas

• A las 8:45 horas, el futuro del Ibex 35 sube un 0,13% hasta los 7770 puntos
• Solaria se hunde tras resultados
• Fluidra cae hasta los 14,36 euros

El último día de negociación de la semana será similar al resto, con unos inversores que continúan asimilando la decisión de la Reserva Federal (Fed) y el impacto que tendrá en el crecimiento económico. Esta situación se ha reflejado en el S&P 500 (-0,84%) y el Nasdaq 100 (-1,17%), los cuales acumulan tres sesiones consecutivas a la baja ante las ventas de acciones de mayor peso en ambos índices.

Al otro lado del Atlántico, el Banco de Inglaterra (BoE) volvía a elevar las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) hasta el 2,25%, nivel que no veía desde el año 2008. El BoE realiza así su séptima subida consecutiva de tipos de interés, puesto que la inflación continúa siendo elevada (alrededor del 10%) y todavía no ha tocado techo, en una economía que se encuentra prácticamente en recesión.

Otro aspecto a tener en cuenta serán las elecciones de Italia este domingo, con unos inversores pendientes de los primeros sondeos para ser primer ministro. Por ello, el spread de los bonos italianos se ubican en los 219 puntos básicos (pb) con respecto al Bund, siendo la barrera peligrosa los 250 pb, lo que añadiría mayores dolores de cabeza para el BCE. El rendimiento del bono italiano a 10 años cotiza en el 4,186%.

El Ibex 35 cerraba ayer con nuevos descensos, en una sesión con muchos vaivenes en los mercados europeos pero que volvía a dejar un nuevo mínimo en el selectivo español alrededor de los 7680 puntos, quedándose a las puertas de una zona complicada como son los 7600 puntos.

Es probable que las bolsas europeas busquen nuevos rebotes, pero para ello deberá de entrar gasolina (demanda) al mercado. No obstante, si se producen rebotes en el Ibex 35, el primer nivel a vigilar serán los 7830 puntos.

Dentro del selectivo español, el sector bancario volvía a destacar en la sesión, con Bankinter (+2,85%) y Banco de Sabadell (+4,44%) rebotando con fuerza, mientras que la nota negativa se la llevó BBVA (-0,83%) que continúa topándose con la resistencia de los 5 euros.

Solaria (-8,14%) se llevó ayer un correctivo importante tras decepcionar con sus resultados. Después de estar varios meses dentro de un rango lateral, la oferta consiguió imponerse a la demanda y perforó el soporte de los 19,32 euros, cerrando alrededor de los 18 euros y mirando ahora hacia los 17,70 euros.

Otro de los sectores perjudicados por la subida tipos es el inmobiliario, con un mercado que volvió a castigar a Colonial (-6,39%) y Merlín Properties (-5,93%), con ambos valores volviendo a marcar nuevos mínimos, en especial Colonial, cotizando cerca de los 5 euros, nivel que no veía desde febrero del año 2016.

Cellnex Telecom (-4,51%) y Fluidra (-5,84%) no levantan cabeza y establecen nuevos mínimos anuales. La primera cotiza en torno a los 32,30 euros, avistando así los mínimos de marzo de 2020. Por su parte, Fluidra trae un correctivo superior al 60% desde sus máximos históricos, cotizando ahora en los 14,36 euros (nivel de noviembre de 2020).

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 09:30 horas -> PMI manufacturero de Alemania (Sep)
• 10:30 horas -> PMI compuesto, manufacturero y de servicios en Reino Unido
• 14:30 horas -> Ventas minoristas subyacentes (Jul) en Canadá
• 20:00 horas -> Declaraciones de Powell, presidente de la Fed

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 7800 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,234 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 123,4 euros (100 Turbo24 x 1,234 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 63,20 veces (7800 / 123,4 euros = 63,20 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 7780 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 1,905 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 190,5 euros (100 Turbo24 x 1,905 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 40,83 veces (7780 / 165 euros = 40,83 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.