El Ibex 35 cede los 9300 puntos mirando de reojo la macro y los resultados

• A las 08:41 horas, el futuro del Ibex 35 cae un 0,11% hasta los 9277 puntos
• Rovi mejora sus cuentas
• Bankinter se topa con resistencias

Después del festivo en Estados Unidos, hoy martes tendremos mayor volumen negociador en los mercados, con unos inversores que esperan el próximo dato del PIB americano, aunque los futuros vienen con descensos a primera hora de la mañana. Importante los niveles de cierre del pasado viernes.

Hoy presentan cuentas Walmart (WMT); Coinbase (COIN) y Chesapeake Energy (CHK).

En Europa, ayer veíamos dudas en los principales índices, alejándose de las zonas de resistencias que nos dejaba la semana pasada la vela semanal, especialmente el CAC 40 (-0,16%) que se quedaba a las puertas de establecer un nuevo máximo histórico.

Los datos macroeconómicos marcarán la sesión europea, con el foco puesto en el PMI manufacturero de Alemania, mientras que fuera de Europa, tendremos también PMIs de importancia en Reino Unido, con un FTSE 100 (+0,12%) que se aferra a los 8000 puntos.

Tampoco hemos tenido grandes cambios en el mercado de divisas, el dólar americano (USD) busca las 104 unidades tras crear un soporte intradiario alrededor de las 103,50 unidades. El EUR/USD chocaba ayer con la resistencia de los 1,07 dólares, por lo que podría retomar la fase correctiva que trae desde máximos.

En renta fija, los rendimientos de los bonos a 10 años de Estados Unidos subían en la mañana de hoy hasta el 3,857%, mientras que el Bund alemán cotiza en el 2,4725%. El rendimiento del bono español a 10 años superaba el 3,516%.

Nuevas fluctuaciones en el mercado de petróleo, con los barriles de referencia cediendo un punto porcentual en la mañana de hoy. El Brent cedía los 85 dólares para retroceder hasta los 83,20 dólares, mientras que el WTI negocia sobre los 76 dólares.

En España, el Ibex 35 (-0,55%) arrancaba la semana cediendo terreno desde los máximos del pasado viernes, ya que considero que el índice español está sobrecomprado, por lo que es posible que veamos recortes si la demanda (compras) siguen saliendo del mercado. Por ahora, la tendencia no ha cambiado, pero tenemos que vigilar los 9230 y 9150 puntos como soportes diarios.

Mirando al selectivo español, Enagás obtuvo un beneficio neto de 375,8 millones de euros, cerca de un 7% menos que el conseguido en 2021. Además, los ingresos de la gasista también cayeron (-2,1%) hasta los 970,3 millones de euros y el EBITDA (-10,8%) descendía hasta los 797,4 millones.

Los títulos de la gasista española vienen negociando en un rango lateral, comprendido entre los 17,08 y los 16,50 euros, por lo que veremos si el mercado rompe alguno de los lados.

Laboratorios Rovi consiguió un beneficio neto de 199,7 millones de euros, cerca de un 30% más que en el mismo periodo anterior, así como un repunte de los ingresos operativos (+26%) hasta los 817,6 millones de euros. Las acciones cotizaban por encima de los 40 euros, acercándose a la directriz bajista de largo plazo.

Bankinter (-2,37%) volvía a toparse con la resistencia de los 6,80 euros, nivel que no ha podido romper en las últimas semanas, aunque se mantiene sobre la directriz alcista de medio plazo. El objetivo sigue estando en la conquista de los 7 euros.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de importancia, entre los que destacamos:

• 09:30 horas -> PMI manufacturero de Alemania (Feb)
• 10:30 horas -> PMI compuesto, manufacturero y de servicios en Reino Unido
• 11:00 horas -> Índice ZEW de confianza inversora en Alemania (Feb)
• 14:30 horas -> IPC subyacente en Canadá (Ene)
• 14:30 horas -> Ventas minoristas subyacentes en Canadá (Dic)
• 16:00 horas -> Ventas de viviendas de segunda mano en EE. UU. (Ene)

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 9350 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 2,222 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 222,2 euros (100 Turbo24 x 2,222 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 42,07 veces (9350 / 222,2 euros = 42,07 veces). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 9300 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 1,636 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 1,636 euros (100 Turbo24 x 1,636 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 56,86 veces (9300 / 163,6 euros = 56,86 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.