El miedo a la estanflación sigue golpeando a los mercados. Mientras que el DAX cae un 1,52%

Los mercados europeos abrían con caídas siguiendo ampliando las pérdidas vistas ayer en la última jornada del mes de septiembre, después de una fuerte liquidación en las bolsas de Wall Street en los últimos compases de la sesión, unas pérdidas que se han extendido a las bolsas asiáticas que han estado abiertas como ha sido el caso de Japón, el Nikkei ha terminado con una caída del 2,31%, también hemos visto fuertes pérdidas en la bolsa australiana con el S&P/AXS 200 perdiendo un 2%.

Los inversores continúan muy preocupados por la estanflación que se está gestando, con aumento de la inflación y desaceleración del crecimiento mundial tal y como mostraron también ayer las solicitudes semanales de desempleo en Estados Unidos y debido al impacto de la escasez de energía en China en las cadenas de suministro mundiales.

A nivel macro, las ventas minoristas de Alemania aumentaron un 1,1 por ciento respecto al mes anterior en agosto de 2021, recuperándose parcialmente de una caída revisada del 4,5 por ciento en julio, pero no cumplieron con las expectativas del mercado de un rebote del 1,5 por ciento.

En EE.UU, los líderes demócratas de la Cámara de Representantes retrasaron la votación prevista para ayer jueves del proyecto de infraestructuras de 1 billón de dólares, cediendo a los progresistas del partido que habían exigido que se actuara primero sobre el paquete de medidas sociales.

Por su parte, la actividad manufacturera de Asia perdió fuelle en septiembre, ya que los signos de ralentización del crecimiento chino y los cierres de fábricas provocados por la pandemia de coronavirus pesaron sobre las economías de la región.

Datos Macro

• China – Fiesta Nacional – Mercado cerrado.
• 01:30 - Japón – Tasa de desempleo (Ago). Dato: 2,8%. Previsión: 2,9%. Anterior: 2,8%.
• 01:50 – Japón – Encuesta Tankan: Capex en la gran industria (3T). Dato: 10,1%. Previsión: 9,1%. Anterior: 9,6%.
• 01:50 – Japón – Encuesta Tankan: grandes empresas manufactureras (3T). Dato: 18. Previsión: 13. Anterior: 14.
• 02:30 – Australia – Hipotecas sobre viviendas. Dato: -6,6%. Previsión: -2,0%. Anterior: -0,4%.
• 08:00 – Alemania – Ventas minoristas (Mensual – Ago). Dato: 1,1%. Previsión: 1,5%. Anterior: -4,5%.
• 9:15 – España – PMI manufacturero (Sep). Previsión: 58,2. Anterior: 59,5.
• 09:45 – Italia – PMI manufacturero (Sep). Previsión: 59,4. Anterior: 60,9.
• 09:50 – Francia – PMI manufacturero (Sep). Previsión: 55,2. Anterior: 55,2.
• 09:55 – Alemania – PMI manufacturero (Sep). Previsión: 58,5. Anterior: 58,5.
• 10:00 – Zona Euro – PMI manufacturero (Sep). Previsión: 58,5. Anterior: 58,5.
• 10:30 – Reino Unido - PMI manufacturero (Sep). Previsión: 56,3. Anterior: 56,3.
• 11:00 – Zona Euro –IPC (anual – Septiembre). Previsión: 3,3%. Anterior: 3%.
• 14:30 – EE.UU – Precios del gasto en consumo persona subyacente (mensual – Ago). Previsión: 3,6%. Anterior: 3,6%.
• 14:30 – EE.UU – Gasto personal (mensual – Ago). Previsión: 0,6%. Anterior: 0,3%.
• 15:45 – EE.UU - PMI manufacturero (Sep). Anterior: 60,5.
• 15:45 – EE.UU - PMI manufacturero del ISM (Sep). Previsión: 59,6. Anterior: 59,6.
• 16:00 – EE.UU – Expectativas del consumidor de la Universidad de Michigan. Previsión: 71. Anterior: 71.
• 17:30 – Zona Euro – Comparecencia de Schnabel, del BCE.
• 19:00 – EE.UU – Número de plataformas petrolíferas de Baker Hughes. Anterior: 411.
• 19:00 – EE.UU – Declaraciones de Harker, miembro del FOMC.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 036,6 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 14 871,4 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 149,2 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 308,8 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8647,4 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8550 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8751 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8824 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4279,6 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4246,19 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4306,20 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4339 puntos

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Alemania 40. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 036 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 036 + 120 = 15 156 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 125,3 veces (15 036 / 120 € = 125,3).
Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.
En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 150 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 15 150 - 120 = 15 030 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 126,25 veces (15 150 / 120 € = 126,25), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.