Europa abre en negativo, pero el rebote de los futuros de EE. UU. frena las caídas

Los mercados europeos abren en negativo extendiendo las pérdidas de la semana pasada, con los inversores pendientes de las tensiones entre Rusia y Ucrania.

La cautela es la tónica dominante antes de los datos de PMIs para la Eurozona, Francia, Alemania y el Reino Unido que se publican durante la jornada.

El Euro Stoxx 50 retrocedía un 0,22%, el DAX alemán cotizaba plano y el Ibex 35 perdía un ligero 0,09%

La apertura se ha visto penalizada después de que las principales bolsas de Asia hayan terminado en su mayoría en negativo, con los inversores preparándose para los próximos movimientos de política monetaria por parte de la Fed de EE. UU. que conoceremos el miércoles, en medio de preocupaciones sobre la inflación galopante.

El mercado espera cuatro subidas de tipos de interés este año, y las palabras de Powell serán clave para dar tranquilidad al mercado o para terminar de poner nerviosos a los operadores.

El posicionamiento de los inversores minoristas en IG en el S&P 500 muestra que el 67,78% de los operadores están largos frente a un 32,22%, por norma general el mercado suele hacer lo contrario al posicionamiento de los inversores minoristas, por lo que un posicionamiento largo indica que lo más probable es que el mercado se pueda seguir viendo bajo presión.

Continuado con la sesión asiática, el Hang Seng ha perdido un 1,39%, mientras Hong Kong lucha contra el aumento de casos de COVID-19 antes de las vacaciones del Año Nuevo Lunar.

Las acciones en China han terminado con números mixtos, después de que el PBoC haya vuelto a recortar la tasa de recompra inversa de 14 días en 10 pb hasta el 2,25%, después de una reducción de una gran cantidad de tasas a corto y mediano plazo la semana pasada.

La tasa de interés en los acuerdos de recompra inversa a 7 días ha sido reducida al 2,10% desde el 2,20% en que se situaba desde el pasado 17 de enero.

El Banco Popular de China también ha inyectado 150 000 millones de CNY de repos inversos a 14 días en el sistema bancario.

Los movimientos, tienen como objetivo mantener una liquidez estable antes del Año Nuevo Lunar, los formuladores de políticas monetarias intentan amortiguar una economía en desaceleración, en medio de varios vientos en contra, como la expansión generalizada del covid-19 y las dificultades del sector inmobiliario.

Sin embargo, tras los vencimientos de derivados del viernes, los futuros de las bolsas norteamericanas rebotan y la volatilidad retrocede, calmando a los mercados después de las caídas de la semana pasada.

El periodo de recompra de acciones por parte de las compañías norteamericanas se vuelve abrir después del blackout que tiene lugar mientras presentan sus resultados empresariales.

Esta semana presentarán resultados compañías como Halliburton, Philips, IBM, Verizon, American Express, 3M, Microsoft, Boeing, Tesla , Intel, Mastercard, Apple o Visa , entre otras.

En otro orden de cosas, el vicepresidente de la Comisión Europea, el presidente Maros Sefcovic y la secretaria de Relaciones Exteriores del Reino Unido, Liz Truss, se reunirán para conversar sobre el Brexit.

En el mercado de materias primas, los futuros del crudo WTI suben por encima de los 85 dólares por barril después de caer brevemente por debajo de los 83 dólares en la sesión del viernes, ya que las crecientes tensiones geopolíticas avivan los temores de interrupciones en el suministro, mientras que la OPEP+ sigue luchando por aumentar la producción.

Según los informes, el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, está considerando desplegar varios miles de tropas estadounidenses a los aliados de la OTAN en Europa del Este y el Báltico.

Un alto ministro del Reino Unido también dijo que Rusia enfrentará severas sanciones económicas si instala un régimen títere en Ucrania. Por otra parte, el Ministerio de Defensa de los Emiratos Árabes Unidos dijo que el lunes destruyó dos misiles balísticos hutíes que tenían como objetivo el país del Golfo sin víctimas.

Mientras tanto, la Agencia Internacional de Energía dijo la semana pasada que la OPEP+ no cumplió con sus objetivos de producción en 790 000 barriles por día en diciembre, ya que miembros como Nigeria y Angola, productores de África Occidental, están luchando por aumentar la producción y se quedaron cortos.

Datos Macro

• 01:30 – Japón – PMI manufacturero (Ene). Dato: 54,6. Previsión: 55. Anterior: 54,3.
• 09:10 – Francia – PMI manufacturero (Ene). Previsión: 55,5. Anterior: 55,6.
• 09:10 – Francia – PMI de servicios (Ene). Previsión: 55,3. Anterior: 57.
• 09:30 – Alemania – PMI manufacturero (Ene). Previsión: 57. Anterior: 57,4.
• 09:10 – Alemania – PMI de servicios (Ene). Previsión: 48. Anterior: 48,7.
• 10:00 – Zona Euro – PMI manufacturero (Ene). Previsión: 57,5. Anterior: 58.
• 10:00 – Zona Euro – PMI de servicios (Ene). Previsión: 52,6. Anterior: 53,3.
• 10:30 – Reino Unido – PMI manufacturero (Ene). Previsión: 57,7. Anterior: 57,9.
• 10:30 – Reino Unido – PMI de servicios (Ene). Previsión: 53,9. Anterior: 53,6.
• 15:45 – EE UU – PMI manufacturero (Ene). Previsión: 56,7. Anterior: 57,7.
• 15:45 – EE UU – PMI de servicios (Ene). Previsión: 55. Anterior: 57,6.

Análisis técnico: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8678,6 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8705,5 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8649,9 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8594 puntos.

Análisis técnico: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 559,4 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 646,9 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 430,4 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 322,5 puntos.

Análisis técnico: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4435 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4459,35 y 4488 en extensión*.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4389,50 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4354,79 y 4319,90 en extensión*.

*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

​¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 8679 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 8679 - 120 = 8559 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 72,325 veces (8679 / 120 € = 72,325), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8649 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (8649 + 120 = 8769 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 72,075 veces (8649 / 120 € = 72,075).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

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