IAG bolsa: las acciones de la aerolínea buscan alejarse de los 1,70 euros

Desde el pasado mes de agosto, cuando las acciones del holding aéreo marcaban máximos del año, el valor se desinflaba a niveles del pasado mes de abril y mayo a medida que repuntaban los precios del petróleo, pasando de cotizar en el rango de los 70 – 78 dólares hasta superar los 85 dólares en semanas, tocando su punto más alto a finales de septiembre (96 dólares).

Sin embargo, pese a la confirmación de Riad y Moscú de extender los recortes voluntarios hasta finales del año 2023, el mercado de oro negro tuvo una fuerte corrección a principios de octubre, lo que desencadenó en rebote de los títulos de IAG hacia la zona psicológica de los 1,80 euros.

Por otra parte, la situación económica sigue siendo negativa en la zona euro, inmersa en una desaceleración económica que desemboca en la temida estanflación, un escenario poco alentador para las compañías cíclicas y de consumo. No obstante, la semana pasada, S&P elevaba el rating de IAG hasta BB+ gracias a una demanda sólida, a medida que sus resultados mejoran y esperan una resolución favorable con la adquisición de Air Europa.

Análisis técnico: IAG

El aspecto técnico de IAG no ha cambiado por el momento, ya que sus títulos intentan sostener el soporte de los 1,70 euros, zona de importancia al coincidir con los niveles de abril, retrocediendo hasta los 1,65 euros, pero sin ceder dicha cota (ver rectángulos). En lo que llevamos de año, las acciones acumulan un incremento superior al 22%, llegando a ser superior al 40% si tomamos como referencia los máximos del año.

Seguidamente, el contexto expuesto anteriormente, nos llevó a una corrección desde julio, creando máximos decrecientes hasta los niveles mencionados, abriendo ahora un nuevo escenario para la aerolínea, puesto que, cualquier quiebre o cierre por debajo de los 1,70 euros podría llevarnos hacia los 1,60 euros, una zona relevante del pasado marzo ante la volatilidad creada en el mercado por los problemas de los bancos americanos.

No obstante, la clave estará en la capacidad del mercado de dirigirse y consolidar en las próximas semanas los 1,80 euros, con el consiguiente de ver una rotura de la directriz bajista de muy corto plazo, cerrando así el gap bajista de este lunes y volver a instaurarse dentro de los 1,80 – 1,90 euros. A partir de ahí, el mejor escenario posible para la aerolínea sería la conquista de los 2,00 euros.

Finalmente, el estallido del conflicto militar en Israel ha puesto en complicaciones a las aerolíneas europeas, las cuales se han visto obligadas a cancelar viajes a Tel Aviv, con un mercado que castigaba sus títulos. Por tanto, si se produce una escalada entre los países implicados, es posible que se produzca una huida hacia valores refugio.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar a IAG. En IG, podríamos operar en este mercado con barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1000 acciones). Imaginemos que IAG está cotizando, por ejemplo, en los 1,75 euros. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) en los 1,625 euros por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,154 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 115,4 euros (100 Turbo24 x 1,154 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 15,16 veces (1750 / 115,40 euros = 15,16 veces). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización de IAG de 1,70 euros. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en los 1,862 euros por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 1,596 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 159,6 euros (100 Turbo24 x 1,596 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 10,65 veces (1700 / 159,6 euros = 10,65 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.