Trading de turbos24
El entorno del trading de turbos
A diferencia de productos como los CFD y las barrera, que a menudo se operan con un proveedor determinado, con los turbos, normalmente, son una serie de entidades asociadas las que te los presentan. Esto significa que si quieres ver ciertos detalles del producto o las condiciones de sus turbos24, quizá tengas que buscarlos en otro lugar.
En esta lección veremos las partes involucradas en el ciclo de vida de un turbo y cómo dan forma al producto con el que operas, además de dónde encontrar información sobre turbos específicos.
¿Quién participa en el trading de turbos?
Emisor de turbos
El emisor de turbos crea el turbo, que es un valor transferible, es decir, un paquete de derechos negociables en los mercados. El emisor financia parte del coste del valor y está legalmente obligado a pagar el valor de su ejecución al comprador (tú, el inversor).
Cada turbo se emite con arreglo a un documento denominado folleto base, que es aprobado por el organismo regulador correspondiente en el territorio en que opera el emisor. Para los turbos24, la aprobación procede del regulador alemán Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin).
El folleto base establece las características clave de cada turbo, y los derechos y riesgos que se aplican a los inversores que lo compran. Puedes acceder al folleto base, junto con otros detalles del producto y condiciones relacionadas con cada turbo, en el sitio web del emisor. Para los turbos24, el emisor es Raydius.
Cada turbo tiene un número internacional de identificación de valores (ISIN) único y, al buscar este número en el sitio web, se pueden ver todos los documentos asociados a él.
Creador de mercado
El papel del creador de mercado es proporcionar liquidez, cotizando precios a los que se puede comprar y vender cada turbo en el sistema de negociación. Sin embargo, los participantes individuales del mercado también pueden realizar órdenes en el sistema de negociación y operar entre sí a precios distintos de los cotizados por el creador de mercado.
En algunos casos, el creador de mercado y el emisor pueden ser una misma entidad.
Centro de trading
Aquí es donde el turbo se cotiza y se opera. Piensa en esto como en la forma en que las acciones se cotizan y se operan en una bolsa de valores. Los turbos24 cotizan en el sistema de negociación multilateral (MTF) de Spectrum, que es único en ofrecer el trading de turbos las 24 horas. A continuación, entraremos en detalles sobre lo que hace un MTF.
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Bróker
Como inversor minorista, no puedes acceder directamente a un sistema de negociación de turbos. Necesitarás una cuenta con un bróker, como IG. Al convertirse en miembros de MTF, los brókeres pueden ofrecer instrumentos como los turbos a los clientes a través de sus propias plataformas de operaciones.
¿Qué es un sistema de negociación multilateral (MTF)?
Un sistema de negociación multilateral es un tipo de sistema de negociación en el que se intercambian instrumentos financieros. Son similares a las bolsas de valores tradicionales, pero pueden ofrecer una mayor variedad de valores, incluidos los turbo warrants y muchos otros instrumentos financieros.
Los brókeres, los creadores de mercado, los bancos, los fondos de cobertura y los gestores de activos pueden conectarse directamente con los MTF, convirtiéndose en «miembros», mientras que los inversores minoristas solo pueden acceder a los mercados que se ofrecen a través de un proveedor de su elección. Los MTF se describen como «multilaterales» porque tienen múltiples miembros capaces de interactuar entre sí para fijar los precios.
MTF vs. mercados financieros
Aunque operar a través de un MTF no es exactamente igual que operar en un sistema de negociación, sí comparten algunas similitudes. Por ejemplo, los MTF siguen estando sujetos a vigilancia y reglamentos, al igual que los mercados financieros tradicionales.
Un MTF emparejará las órdenes y las cotizaciones únicamente en base a la prioridad de tiempo y precio, de manera muy similar a un mercado financiero convencional. Esto significa que no hay espacio para la formación de precios discrecionales.
Otra similitud con el trading en mercado es que los inversores minoristas solo pueden acceder a un MTF a través de un bróker. El bróker se encargará de las órdenes de los clientes minoristas, mientras que el MTF se encargará de hacer coincidir otras órdenes minoristas en función de las cotizaciones de los creadores de mercado.
Ventajas del trading en un MTF
- Los MTF deben ser transparentes antes de la operación, lo que significa que el precio de las órdenes existentes debe hacerse público. Asimismo, también se requiere transparencia posnegociación y se debe publicar en tiempo real, lo que significa que los inversores pueden estar mejor informados para la toma de decisiones
- Los precios deben ser constantes para todos los miembros del MTF, lo que significa que se cobra a los participantes de manera justa
- Existe un sistema claro y regulado para determinar la forma en que otras partes pueden solicitar la adhesión a un MTF
- Los inversores suelen elegir los MTF debido a la ejecución relativamente rápida de las operaciones, los bajos costes y la alta liquidez del mercado
Resumen de la lección
- Los turbos se emiten (con el creador de mercado proporcionando liquidez) y posteriormente se cotizan en el sistema de negociación o el mercado financiero
- Los MTF permiten a terceros participantes comprar y vender instrumentos financieros
- En cierto modo, los MTF son como los mercados financieros, ya que están sujetos a reglamentos y vigilancia similares
- Los inversores minoristas solo pueden acceder a un MTF a través de un bróker. El bróker maneja las órdenes, mientras que el MTF asegura la coincidencia de las órdenes en función del tiempo y la prioridad del precio
- Los MTF se caracterizan por la transparencia de los libros de órdenes, la coherencia en la fijación de precios, los sistemas regulados, la rapidez de ejecución y la alta liquidez del mercado
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